Punt-en-figuur (P&F) grafiek
Een punt-en-cijfer grafiek plotten prijsbewegingen voor aandelen, obligaties, grondstoffen of futures zonder rekening te houden met het verstrijken van de tijd.
In tegenstelling tot sommige andere soorten grafieken, zoals kandelaars, die de mate van de beweging van een actief over ingestelde tijdsperioden markeren, maken P & F-grafieken gebruik van kolommen bestaande uit gestapelde X's of Os, die elk een vaste hoeveelheid prijsbewegingen vertegenwoordigen. De X's illustreren stijgende prijzen, terwijl Os een dalende prijs vertegenwoordigen.
Technische analisten gebruiken nog steeds concepten zoals ondersteuning en weerstand, evenals andere patronen, bij het bekijken van P & F-grafieken. Sommigen beweren dat de ondersteunings- en weerstandsniveaus, evenals breakouts, duidelijker worden gedefinieerd op een P & F-grafiek, omdat het kleine prijsbewegingen eruit filtert en minder vatbaar is voor valse breakouts.
Belangrijkste leerpunten
- Een X wordt gemaakt wanneer de prijs een bepaald bedrag hoger wordt, de doosgrootte genoemd. Een O wordt gemaakt wanneer de prijs het aantal dozen verkleint.
- X's en Os's respectievelijk op elkaar stapelen, en zullen vaak een reeks Xen of Os vormen.
- De boxgrootte wordt bepaald op basis van de prijs van het actief en de voorkeur van de belegger.
- Om de prijs om te keren, resulterend in de vorming van een nieuwe kolom met X's volgend op Os of een nieuwe kolom met Os volgend op X's, moet de prijs worden omgekeerd met het terugboekingsbedrag.
Punt-en-figuur (P&F) grafieken berekenen
Punt-en-figuur grafieken vereisen geen berekening, maar ze vereisen wel dat ten minste twee variabelen worden ingesteld.
Een variabele is de doosgrootte. De doosgrootte kan een specifiek dollarbedrag zijn, zoals $ 1, een percentage, zoals 3% van de huidige prijs, of het kan zijn gebaseerd op een gemiddelde true range (ATR), wat betekent dat de doosgrootte fluctueert op basis van volatiliteit.
Het omkeerbedrag moet ook worden ingesteld. Het omkeerbedrag is meestal driemaal de doosgrootte. Als de doosgrootte bijvoorbeeld $ 1 is, is het omkeerbedrag $ 3. De omkering kan worden ingesteld op alles wat de handelaar wenst, zoals een keer de doosgrootte, of 5, 5 keer de doosgrootte.
Een optionele variabele is of u hoge en lage prijzen voor de onderliggende waarde wilt gebruiken of slotkoersen wilt gebruiken. Het gebruik van hoge en lage prijzen betekent dat er meer X's en Os's worden gecreëerd, terwijl het gebruik van alleen slotkoersen (er wordt minder beweging berekend in vergelijking met hoge en lage waarden) betekent dat er minder X's en Os's worden gemaakt.
Wat zegt een punt-en-figuur (P&F) grafiek u ">
Punt-en-figuur grafieken bieden technische analisten vaak verschillende handels- en trendsignalen, vergeleken met traditionele kandelaar- of staafdiagrammen. Terwijl sommige analisten meer afhankelijk zijn van de punt- en figuurgrafieken, gebruiken anderen deze grafieken om signalen van traditionele grafieken te bevestigen in een poging valse breakouts te voorkomen.
De sleutel tot punt- en figuurgrafieken is de doosgrootte, of de hoeveelheid prijsbewegingen die bepaalt of een nieuwe X of O aan de grafiek wordt toegevoegd. Stel bijvoorbeeld dat de doosgrootte $ 3 is. Als de laatste X gebeurde met een prijs van $ 15, wordt een nieuwe toegevoegd aan de huidige kolom met X's wanneer de prijs stijgt naar $ 18.
Opmerkelijk is dat de lijn van X's doorgaat in dezelfde kolom, op voorwaarde dat de prijs blijft stijgen en een vooraf bepaald omkeerbedrag niet overschrijdt, op welk punt een nieuwe kolom met Os begint.
Hetzelfde geldt voor een kolom Os in een krimpende markt; de kolom gaat door totdat de voorraad het omkeerbedrag bereikt, waarna een nieuwe kolom met X's begint.
Een omkering vindt plaats wanneer de prijs niet meer voldoende beweegt om nog een X of O in de huidige X- of O-kolom te plaatsen en vervolgens beweegt de prijs ten minste drie doosgroottes (als dit het gekozen omkeerbedrag is) in de tegenovergestelde richting. Wanneer een omkering optreedt, worden meerdere X'en of O's tegelijkertijd getekend. Bijvoorbeeld, na een prijsstijging of kolom van X's, als er een omkering optreedt en het omkeringbedrag drie doosgroottes is, worden er bij de omkering drie Os getrokken vanaf een plek onder de hoogste X.
Handelaren gebruiken P & F-grafieken op vergelijkbare manieren als andere grafieken. Handelaren kijken nog steeds uit naar steun- en weerstandsniveaus. Breakouts kunnen belangrijke trendwijzigingen aangeven. Afhankelijk van de doosgrootte kunnen de kolommen zelf belangrijke trends vertegenwoordigen en wanneer de kolom verandert (van O naar X of X naar O), kan dit een significante trendomkering of terugtrekking aangeven.
Point-and-Figure-analisten
Charles Dow, de oprichter van The Wall Street Journal, wordt gecrediteerd met het ontwikkelen van punt-en-cijfer grafieken als een manier om onevenwichtigheden tussen vraag en aanbod te bepalen.
Een van de belangrijkste technische analisten die gespecialiseerd zijn in point-and-figure charting is Tom Dorsey, die in 1987 het onderzoeksbureau Dorsey, Wright & Associates oprichtte. Hij schreef verschillende boeken over dit onderwerp, waaronder Point & Figure Charting: The Essential Application for Forecasting en het volgen van marktprijzen. Nasdaq kocht Dorsey, Wright & Associates in 2015.
Dorsey hielp het gebruik van punt- en cijfergrafieken populairder te maken met meer traditionele technische indicatoren, zoals voortschrijdende gemiddelden, relatieve sterkte en voorloop- / vervallijnen.
Het verschil tussen punt-en-figuur (P&F) en Renko-grafieken
Renko-grafieken zijn ook gebaseerd op de doosgrootte en wanneer de prijs met de doosgrootte beweegt, creëert het een baksteen naar boven of naar beneden die in een hoek van 45 graden met de vorige baksteen beweegt. Renko-kaarten hebben nooit stenen naast elkaar. Daarom vindt een omkering plaats als de prijs met twee boxbedragen in de tegenovergestelde richting beweegt.
Het belangrijkste verschil tussen de grafiektypen is het uiterlijk. P&F grafieken zijn naast elkaar geplaatste kolommen van X'en en Os, terwijl een renko-grafiek wordt gemaakt door een reeks dozen verspreid over de tijd onder hoeken van 45 graden.
Beperkingen bij het gebruik van punt-en-figuur (P&F) grafieken
P & F-grafieken kunnen traag reageren op prijsveranderingen. Een uitbraak moet bijvoorbeeld het boxbedrag verplaatsen om aan te geven dat er een uitbraak is opgetreden. Dit kan sommige handelaren ten goede komen, omdat het valse breakout-signalen kan verminderen, maar de prijs heeft het boxbedrag (of meer) al voorbij het breakout-punt gebracht. Voor sommige handelaren is het misschien niet effectief om het signaal te krijgen nadat de prijs al is bewogen.
Hoewel P & F-grafieken het aantal valse uitbraken kunnen helpen verminderen, treden er ook nog steeds valse uitbraken op. Wat een uitbraak lijkt te zijn, kan later nog worden teruggedraaid.
P&F grafieken zijn goed in het houden van handelaren in sterke trends, omdat veel kleine tegengestelde bewegingen worden weggefilterd. Maar wanneer een omkering optreedt, kan dit de winst aanzienlijk wissen of leiden tot grote verliezen. Omdat het omkeerbedrag doorgaans zo groot is, zullen een handelaar, als hij alleen P & F-grafieken gebruikt, de omkering niet zien totdat de koers er aanzienlijk op achteruit is gegaan.
Bij gebruik van P & F-grafieken wordt aanbevolen om ook de werkelijke prijs van het actief te bekijken, zodat het risico in realtime kan worden gevolgd. Dit kan worden gedaan door een kandelaar of open-hoog-laag-dicht (OHLC) -grafiek te controleren.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.