Lening syndicatie
Lening syndicatie is het proces waarbij een groep geldschieters wordt betrokken bij de financiering van verschillende delen van een lening voor een enkele kredietnemer. Leningsyndicatie treedt meestal op wanneer een lener een te groot bedrag nodig heeft om door een enkele geldschieter te verstrekken of wanneer de lening buiten het bereik van de risicoblootstellingsniveaus van een geldschieter valt. Zo vormen meerdere geldschieters een syndicaat om de lener het gevraagde kapitaal te verschaffen.
De overeenkomsten tussen leningpartijen en ontvangers van leningen moeten vaak worden beheerd door een bedrijfsrisicobeheerder om misverstanden te verminderen en contractuele verplichtingen af te dwingen. De primaire geldschieter voert het grootste deel van deze due diligence uit, maar laks toezicht kan de bedrijfskosten verhogen. De bedrijfsjurist kan ook worden ingeschakeld voor het handhaven van leningsconvenanten en kredietverplichtingen.
Hoe leningsyndicatie wordt gebruikt bij bedrijfsfinanciering
Lening syndicatie wordt vaak gebruikt bij bedrijfsfinanciering. Bedrijven zoeken bedrijfsleningen om verschillende zakelijke redenen, waaronder financiering voor fusies, overnames, buyouts en andere investeringsprojecten. Voor dit soort kapitaalprojecten is vaak een grote hoeveelheid kapitaal vereist die doorgaans de middelen van de geldschieter of de verzekeringstechnische capaciteit overschrijden.
Met syndicatie van leningen kan elke geldschieter een grote lening verstrekken met behoud van een voorzichtiger en beter beheersbaar kredietrisico omdat de bijbehorende risico's worden gedeeld met andere geldschieters. De aansprakelijkheid van elke geldgever is beperkt tot hun respectieve aandeel in de leningrente. Over het algemeen zijn de meeste voorwaarden, met uitzondering van onderpandvereisten, uniform bij kredietverstrekkers. Onderpandstoewijzingen worden over het algemeen toegewezen aan verschillende activa van de kredietnemer voor elke geldgever. Gewoonlijk is er slechts één leningsovereenkomst voor het gehele syndicaat.
Bedrijfsrisicobeheerders moeten de primaire lenersrelaties met secundaire leningaanbieders beheren.
Financiële instelling coördineert leningsyndicatie
Voor de meeste leningssyndicaties wordt een leidende financiële instelling gebruikt om de transactie te coördineren. De leidende financiële instelling wordt vaak de syndicaat-agent genoemd. Deze agent is ook vaak verantwoordelijk voor de initiële transactie, vergoedingen, nalevingsrapporten, terugbetalingen gedurende de looptijd van de lening, monitoring van de lening en algemene rapportage voor alle leningpartijen.
Een derde of extra specialisten kunnen op verschillende punten van het leningssyndicatie- of aflossingsproces worden gebruikt om te helpen met verschillende aspecten van rapportage en monitoring. Leningsyndicaties vereisen vaak hoge kosten vanwege de uitgebreide rapportage en coördinatie die nodig is om de leningsverwerking te voltooien en te handhaven. Vergoedingen kunnen oplopen tot 10% van de hoofdsom van de lening.
In 2015 stond Charter Communications bovenaan de lijst met door leningen gefinancierde syndicaties op $ 13, 8 miljard voor de fusie met Time Warner Cable. Credit Suisse was de belangrijkste syndicator van de deal. Op de kredietmarkt van de Verenigde Staten zijn Bank of America / Merrill Lynch, JPMorgan, Wells Fargo en Citi de afgelopen jaren de toonaangevende syndicatoren van leningen geweest.
De Loan Syndications and Trading Association (LSTA) is een gevestigde organisatie binnen de markt voor bedrijfsleningen die ernaar streeft middelen te verstrekken over leningssyndicaties. Het helpt om marktpartijen op de leningmarkt samen te brengen, biedt marktonderzoek en is actief in het beïnvloeden van nalevingsprocedures en industriële regelgeving.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.