Verhouding schuld / kapitalisatie op lange termijn
De schuld / kapitalisatieverhouding op lange termijn, een variatie op de traditionele schuld / eigen vermogen-ratio, toont de financiële hefboomwerking van een onderneming. Het wordt berekend door de langlopende schulden te delen door het totale beschikbare kapitaal (langlopende schulden, preferente aandelen en gewone aandelen). Beleggers vergelijken de financiële hefboomwerking van bedrijven om het bijbehorende beleggingsrisico te analyseren. Hoge ratio's wijzen op risicovolle beleggingen, aangezien schuld de belangrijkste financieringsbron is.
BREKEN NAAR Langlopende schuld / kapitalisatieverhouding
Om een evenwichtige kapitaalstructuur te bereiken, moeten bedrijven analyseren of het gebruik van schulden, aandelen (aandelen) of beide haalbaar en geschikt is voor hun bedrijf. Langlopende schulden kunnen gunstig zijn als een bedrijf een sterke groei en ruime winsten verwacht die tijdige terugbetaling van schulden mogelijk maken. Geldgevers verzamelen alleen hun verschuldigde rente en nemen niet deel aan winstdeling onder aandeelhouders, waardoor schuldfinanciering soms een voorkeursfinancieringsbron is. Aan de andere kant kan langlopende schulden een grote financiële druk op worstelende bedrijven uitoefenen en mogelijk tot insolventie leiden.
Kosten van kapitaal
In tegenstelling tot intuïtief begrip, kan het gebruik van langlopende schulden de totale kapitaalkosten van een bedrijf helpen verlagen. Kredietverstrekkers stellen voorwaarden vast die niet zijn gebaseerd op de financiële prestaties van de kredietnemer; daarom hebben zij alleen recht op hetgeen volgens de overeenkomst verschuldigd is (bijvoorbeeld hoofdsom en rente). Wanneer een bedrijf met eigen vermogen financiert, moet het de winst evenredig delen met aandeelhouders, gewoonlijk aandeelhouders genoemd. Financiering met eigen vermogen lijkt aantrekkelijk en kan voor veel bedrijven de beste oplossing zijn; het is echter een behoorlijk dure onderneming.
Financieringsrisico
Wanneer het bedrag van de langlopende schulden ten opzichte van de som van alle kapitaal een dominante financieringsbron is geworden, kan dit het financieringsrisico vergroten. Langlopende schulden worden vaak vergeleken met dekking van de schuldendienst om te zien hoe vaak de totale schuldenbetalingen de bedrijfsinkomsten of -inkomsten van een bedrijf hebben overschreden vóór rente, belasting, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA). De onzekerheid verhoogt dat toekomstige schulden zullen worden gedekt wanneer de totale schuldbetalingen vaak het bedrijfsresultaat overschrijden. Een evenwichtige kapitaalstructuur profiteert van goedkope schuldfinanciering.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.