Verliespsychologie
Verliespsychologie verwijst naar de emotionele kant van beleggen, namelijk het negatieve sentiment dat gepaard gaat met het herkennen van een verlies en de psychologische effecten ervan.
Mensen zijn bedraad voor verliesaversie, een van de vele cognitieve vooroordelen geïdentificeerd door gedragseconomen. Onderzoek toont aan dat de pijn van verliezen psychologisch ongeveer twee keer zo krachtig is als de vreugde die we ervaren bij het winnen. Deze overweldigende angst kan ertoe leiden dat beleggers zich irrationeel gedragen en slechte investeringsbeslissingen nemen.
Belangrijkste leerpunten
- Verliespsychologie verwijst naar de emotionele kant van beleggen, namelijk het negatieve sentiment dat gepaard gaat met het herkennen van een verlies en de psychologische effecten ervan.
- Deze overweldigende angst kan ertoe leiden dat beleggers zich irrationeel gedragen en slechte beslissingen nemen, zoals het te lang of te weinig vasthouden aan een aandeel.
- Beleggers kunnen psychologische valkuilen vermijden door een strategische assetallocatiestrategie te volgen, rationeel te denken en emotie niet te laten verbeteren.
Verliespsychologie begrijpen
Niemand houdt ervan om te verliezen, vooral wanneer dit kan leiden tot verlies van geld. De angst om een verlies te realiseren, kan een belegger verlammen, waardoor hij of zij een verliezende investering vasthoudt lang nadat deze had moeten zijn verkocht of winnende aandelen te snel zou hebben ontladen - een vooringenomenheid die bekend staat als het dispositie-effect. Rookies maken vaak de fout te hopen dat een aandeel terugkaatst, tegen alle bewijzen van het tegendeel in, omdat verliezen leiden tot meer extreme emotionele reacties dan winsten.
Verliespsychologie kan zelfs de oorzaak zijn van het asymmetrische volatiliteitsverschijnsel dat op aandelenmarkten wordt waargenomen, waar de volatiliteit van de aandelenmarkt hoger is in dalende markten dan in stijgende markten. Volgens de prospecttheorie geven mensen er de voorkeur aan om verliezen te vermijden boven het verkrijgen van winst.
Deze verliesaversie is zo sterk dat het kan leiden tot negativiteitsbias. In dergelijke gevallen, Beleggers hechten meer waarde aan slecht nieuws dan aan goed nieuws, waardoor ze bullmarkten mislopen - uit angst dat ze de koers zullen omdraaien - en in paniek raken wanneer markten uitverkocht raken.
Verliespsychologische methoden
Een manier om psychologische valkuilen te vermijden, is door een strategische activastoewijzingsstrategie te volgen. In plaats van het marktsentiment perfect te timen en zich te houden aan het oude gezegde om uw winnaars te laten lopen, wordt beleggers geadviseerd om portefeuilles periodiek opnieuw in evenwicht te brengen, volgens een op regels gebaseerde methode.
Formule-beleggen is een andere vorm van strategische investeringen. Plannen met een constante ratio houden bijvoorbeeld de agressieve en conservatieve delen van een portefeuille op een vaste ratio. Om de doelgewichten te handhaven - meestal van aandelen en obligaties - wordt de portefeuille periodiek opnieuw in evenwicht gebracht door outperforming assets te verkopen en underperforming assets te kopen. Dit druist in tegen impulsbeleggen, dat procyclisch is.
Er zijn veel beproefde principes voor activaspreiding en fondsbeheer, zoals het leren bouwen van gediversifieerde portefeuilles en het gebruik van buy and hold-strategieën. Een andere systematische manier van beleggen is het gebruik van slimme bètastrategieën, zoals portefeuilles met hetzelfde gewicht, om marktinefficiënties te vermijden die sluipen in indexbeleggen vanwege de afhankelijkheid van marktkapitalisatie. Factorbeleggen kan ook worden gebruikt om dergelijke marktrisicofactoren te verminderen.
Voordelen van verliespsychologie
Gedragsfinanciering biedt wetenschappelijke inzichten in onze cognitieve redenering en investeringsbeslissingen; op collectief niveau helpt het ons te begrijpen waarom bubbels en marktpanieken optreden. Beleggers moeten gedragsfinanciering begrijpen, niet alleen om te kunnen profiteren van schommelingen op aandelen- en obligatiemarkten, maar ook om zich meer bewust te zijn van hun eigen besluitvormingsproces.
Verliezen kunnen een waarde hebben als u ervan leert en gedisciplineerd en strategisch naar dingen kijkt. Verliezen zijn onvermijdelijk, daarom nemen succesvolle beleggers 'verliespsychologie' op in hun beleggingsstrategieën en gebruiken ze coping-strategieën.
Om te ontsnappen aan hun angst voor financiële verliezen en cognitieve vooroordelen te overwinnen, leren ze omgaan met negatieve ervaringen en vermijden ze emotioneel gebaseerde, paniekgestuurde beslissingen. Slimme beleggers richten zich op rationele en prudente handelsstrategieën, waardoor ze niet in de valkuilen kunnen vallen die ontstaan wanneer psychologie en emoties oordelen beïnvloeden.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.