Meerderheidsaandeelhouder
Een meerderheidsaandeelhouder is een persoon of entiteit die meer dan 50 procent van de uitstaande aandelen van een bedrijf bezit en controleert. Het geeft de persoon of entiteit aanzienlijke invloed op de richting van het bedrijf, als hun aandelen stemgerechtigde aandelen zijn, omdat ze een stem kunnen houden en vervolgens voor hun gewenste richting kunnen stemmen.
Inzicht in de meerderheidsaandeelhouder
Een meerderheidsaandeelhouder is vaak de oprichter van het bedrijf of, in het geval van gevestigde bedrijven, de afstammelingen van de oprichter. Door meer dan de helft van de stemrechten te beheersen, is de meerderheidsaandeelhouder een belangrijke stakeholder en beïnvloeder in de bedrijfsvoering en de strategische richting van de onderneming. Hun bevoegdheden kunnen het vervangen van de functionarissen of de raad van bestuur van een bedrijf omvatten. Een meerderheidsaandeelhouder komt vaker voor bij particuliere bedrijven dan openbare bedrijven, en niet alle bedrijven hebben een meerderheidsaandeelhouder.
Meerderheidsaandeelhouders verschillen in hun managementstijl. Sommigen blijven betrokken bij de dagelijkse activiteiten, terwijl anderen het management overlaten aan bedrijfsleiders. Meerderheidsaandeelhouders die een onderneming willen verlaten of hun positie willen verwateren, kunnen overtuigingen maken aan hun concurrentie of aan private equity-ondernemingen, met als doel hun belang of de gehele onderneming met winst te verkopen. Omdat de meerderheidsaandeelhouder meestal het lot van het bedrijf beheerst, is het onwaarschijnlijk dat een vijandig bod zal slagen.
De meerderheidsaandeelhouder van een onderneming kan al dan niet lid zijn van het hoger management, zoals de chief executive officer. In kleinere bedrijven met een beperkt aantal aandelen, kan de CEO ook als meerderheidsaandeelhouder fungeren. In grotere bedrijven met een marktkapitalisatie in miljarden dollars, kunnen de investeerders van het bedrijf andere instellingen omvatten die een groter aantal aandelen bezitten.
Belangrijkste leerpunten
- Een meerderheidsaandeelhouder is een persoon of entiteit die meer dan 50% van de aandelen van een bedrijf houdt.
- Als de meerderheidsaandeelhouder stemgerechtigde aandelen bezit, dicteren zij de richting van de onderneming via hun stemrecht.
- De uitzondering op de stemrechten van een meerderheidsaandeelhouder is als een super-meerderheid vereist is voor een bepaald stemmingsprobleem, of bepaalde statuten van de onderneming de macht van de meerderheidsaandeelhouder beperken.
Meerderheidsaandeelhouders en buyouts
Om een buy-out te laten plaatsvinden, moet een externe entiteit meer dan 50 procent van de uitstaande aandelen van een doelbedrijf verwerven, of de stemmen hebben van ten minste 50 procent van de huidige aandeelhouders die vóór de buy-out zullen stemmen.
Hoewel een meerderheidsaandeelhouder meer dan de helft van de aandelen van het bedrijf kan hebben, is hij mogelijk niet bevoegd om een buy-out zonder extra ondersteuning toe te staan, afhankelijk van de bepalingen in de statuten van het bedrijf. In gevallen waarin een supermacht is vereist voor een buy-out, kan de meerderheidsaandeelhouder alleen de beslissende factor zijn in gevallen waarin hij voldoende aandelen aanhoudt om te voldoen aan de vereiste van de super meerderheid en de minderheidsaandeelhouders geen extra rechten hebben om de inspanning te blokkeren.
Rechten van minderheidsaandeelhouders kunnen de verklaring van een afgeleide actie of fraude omvatten die de voltooiing van een buy-out effectief blokkeert. Als de minderheidsaandeelhouders van mening zijn dat de voorwaarden van de buy-out oneerlijk zijn en zij de beoogde onderneming willen verlaten, kunnen zij beoordelingsrechten uitoefenen. Dit stelt een rechtbank in staat om te bepalen of een aangeboden aandelenprijs rechtvaardig is en heeft de optie om het bedrijf dat de buy-out start te dwingen om een gespecificeerde prijs aan te bieden.
Voorbeeld van meerderheidsaandeelhouders
Meerderheidsaandeelhouders zijn vaak bedrijven die een meerderheidsbelang hebben in veel bedrijven. Berkshire Hathaway, waarvan Warren Buffett CEO is, heeft een meerderheidsbelang in veel bedrijven.
Berkshire Hathaway (klasse A) heeft zelf aandeelhouders, met Feri Wealth Management als grootste aandeelhouder met een belang van 18%. Dit betekent dat Berkshire geen meerderheidsaandeelhouder heeft.
Van bekende bedrijven is het vrij zeldzaam om er een te vinden met een meerderheidsaandeelhouder, omdat bekende bedrijven vaak zo groot zijn. Een uitzondering is Dell Inc. Na de onderneming in 2013 privé te hebben genomen en vervolgens in 2018 weer op de openbare markt te hebben gebracht, beheert Micheal Dell vanaf 2019 ongeveer de helft van het eigen vermogen en ongeveer 75% van de stemgerechtigde aandelen volgens Bloomberg. Dit werd bereikt door de uitgifte van openbare aandelen met een laag stemniveau in 2018, als gevolg van een complexe aandelenstructuur die bestond voordat het bedrijf weer openbaar werd.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.