Vier stappen om een ​​winstgevende portefeuille op te bouwen

In de huidige financiële markt is een goed onderhouden portefeuille van vitaal belang voor het succes van elke belegger. Als individuele belegger moet u weten hoe u een activaspreiding kunt bepalen die het beste past bij uw persoonlijke beleggingsdoelen en risicotolerantie. Met andere woorden, uw portefeuille moet voldoen aan uw toekomstige kapitaalvereisten en u gemoedsrust geven terwijl u dit doet. Beleggers kunnen portefeuilles samenstellen die zijn afgestemd op beleggingsstrategieën door een systematische aanpak te volgen. Hier zijn enkele essentiële stappen om een ​​dergelijke aanpak te volgen.

Belangrijkste leerpunten

• Over het algemeen is een goed gespreide portefeuille uw beste keuze voor een consistente langetermijngroei van uw beleggingen.
• Diversificatie beschermt uw activa tegen de risico's van grote dalingen en structurele veranderingen in de economie in de loop van de tijd.
• Het is belangrijk om de diversificatie van uw portefeuille te volgen, indien nodig bij te sturen, en u vergroot uw kansen op financieel succes op de lange termijn aanzienlijk.

Stap 1: Bepaling van de juiste activaspreiding voor u

Het vaststellen van uw individuele financiële situatie en doelstellingen is de eerste taak bij het samenstellen van een portefeuille. Belangrijke punten om te overwegen zijn leeftijd en hoeveel tijd je hebt om je investeringen te laten groeien, evenals de hoeveelheid kapitaal om te investeren en toekomstige inkomstenbehoeften. Een ongehuwde afgestudeerde die net aan zijn of haar carrière is begonnen, heeft een andere investeringsstrategie nodig dan een 55-jarige getrouwde persoon die verwacht dat hij zal helpen om de schoolopleiding van een kind te betalen en in het volgende decennium met pensioen gaat.

Een tweede factor om te overwegen is je persoonlijkheid en risicotolerantie. Ben je bereid wat geld te riskeren voor de mogelijkheid van een hoger rendement? Iedereen wil jaar na jaar een hoog rendement halen, maar als u 's nachts niet kunt slapen wanneer uw investeringen op korte termijn dalen, is de kans groot dat het hoge rendement van dat soort activa de stress niet waard is.

Door uw huidige situatie, uw toekomstige kapitaalbehoeften en uw risicotolerantie te verduidelijken, wordt bepaald hoe uw beleggingen over verschillende activaklassen moeten worden verdeeld. De mogelijkheid van een hoger rendement gaat ten koste van een groter risico op verliezen (een principe dat bekend staat als de risico / rendement-afweging). U wilt het risico niet zo veel uitsluiten als het optimaliseren voor uw unieke conditie en stijl. De jonge persoon die niet afhankelijk hoeft te zijn van zijn of haar investeringen voor inkomen, kan het zich bijvoorbeeld veroorloven grotere risico's te nemen in de zoektocht naar een hoog rendement. Aan de andere kant moet de persoon die met pensioen gaat zich concentreren op het beschermen van zijn of haar vermogen en het genereren van inkomsten uit deze activa op een fiscaal efficiënte manier.

Conservatieve versus agressieve beleggers

Over het algemeen geldt dat hoe groter het risico dat u kunt dragen, hoe agressiever uw portefeuille zal zijn, waarbij een groter deel wordt besteed aan aandelen en minder aan obligaties en andere vastrentende effecten. Omgekeerd geldt dat hoe minder risico u kunt nemen, hoe conservatiever uw portefeuille zal zijn. Hier zijn twee voorbeelden, een voor een conservatieve belegger en een voor de gematigd agressieve belegger.

Het hoofddoel van een conservatieve portefeuille is de waarde ervan te beschermen. De hierboven getoonde toewijzing zou huidige inkomsten uit de obligaties opleveren en zou ook een potentieel potentieel voor kapitaalgroei op lange termijn bieden door de belegging in hoogwaardige aandelen.

Een matig agressieve portefeuille voldoet aan een gemiddelde risicotolerantie en trekt diegenen aan die bereid zijn meer risico te nemen in hun portefeuilles om een ​​evenwicht tussen kapitaalgroei en inkomsten te bereiken.

Stap 2: Het bereiken van de portfolio

Nadat u de juiste activaspreiding heeft bepaald, moet u uw kapitaal verdelen over de juiste activaklassen. In de basis is dit niet moeilijk: aandelen zijn aandelen en obligaties zijn obligaties.

Maar u kunt de verschillende activaklassen verder onderverdelen in subklassen, die ook verschillende risico's en potentiële rendementen hebben. Een belegger kan bijvoorbeeld het aandelendeel verdelen over verschillende sectoren en marktkapitalisaties, en tussen binnenlandse en buitenlandse aandelen. Het obligatiegedeelte kan worden toegewezen aan schulden op korte en lange termijn, overheidsschuld versus bedrijfsschuld, enzovoort.

Er zijn verschillende manieren om de activa en effecten te kiezen om aan uw activaspreidingstrategie te voldoen (vergeet niet om de kwaliteit en het potentieel van elke investering die u koopt te analyseren - niet alle obligaties en aandelen zijn hetzelfde):

• Aandelenselectie - Kies aandelen die voldoen aan het risiconiveau dat u wilt dragen in het aandelengedeelte van uw portefeuille; sector, marktkapitalisatie en voorraadtype zijn factoren waarmee rekening moet worden gehouden. Analyseer de bedrijven die aandelenscreeners gebruiken om potentiële picks te shortlisten, voer dan een diepgaandere analyse uit bij elke potentiële aankoop om de kansen en risico's voor de toekomst te bepalen. Dit is het meest arbeidsintensieve middel om effecten aan uw portefeuille toe te voegen, en vereist dat u regelmatig de prijsveranderingen in uw bezit bewaakt en op de hoogte blijft van nieuws over bedrijven en de industrie.
• Ophalen van obligaties - Bij het kiezen van obligaties zijn er verschillende factoren waarmee rekening moet worden gehouden, waaronder de coupon, de looptijd, het type obligatie en de rating, evenals de algemene rente-omgeving.
• Beleggingsfondsen - Beleggingsfondsen zijn beschikbaar voor een breed scala van activaklassen en stellen u in staat aandelen en obligaties aan te houden die professioneel zijn onderzocht en geplukt door fondsbeheerders. Natuurlijk brengen fondsbeheerders een vergoeding in rekening voor hun diensten, wat afbreuk doet aan uw rendement. Indexfondsen bieden een andere keuze; ze hebben meestal lagere tarieven omdat ze een gevestigde index weerspiegelen en dus passief worden beheerd.
• Exchange-Traded Funds (ETF's) - Als u liever niet met beleggingsfondsen belegt, kunnen ETF's een levensvatbaar alternatief zijn. ETF's zijn in wezen beleggingsfondsen die als aandelen handelen. Ze lijken op beleggingsfondsen omdat ze een grote voorraad aandelen vertegenwoordigen, meestal gegroepeerd op sector, kapitalisatie, land en dergelijke. Maar ze verschillen in zoverre dat ze niet actief worden beheerd, maar in plaats daarvan een gekozen index of een ander mandje van aandelen volgen. Omdat ze passief worden beheerd, bieden ETF's kostenbesparingen ten opzichte van beleggingsfondsen terwijl ze diversificatie bieden. ETF's bestrijken ook een breed scala aan activaklassen en kunnen nuttig zijn voor het afronden van uw portefeuille.

Stap 3: Portefeuillewegingen opnieuw beoordelen

Als u eenmaal een vaste portefeuille hebt, moet u deze regelmatig analyseren en opnieuw in evenwicht brengen, omdat marktbewegingen uw initiële wegingen kunnen veranderen. Om de daadwerkelijke activaspreiding van uw portefeuille te beoordelen, categoriseert u de beleggingen kwantitatief en bepaalt u de verhouding van hun waarden tot het geheel.

De andere factoren die in de loop van de tijd waarschijnlijk veranderen, zijn uw huidige financiële situatie, toekomstige behoeften en risicotolerantie. Als deze dingen veranderen, moet u uw portfolio mogelijk dienovereenkomstig aanpassen. Als uw risicotolerantie is gedaald, moet u mogelijk het aantal aangehouden aandelen verminderen. Of misschien bent u nu klaar om een ​​groter risico te nemen en vereist uw activaspreiding dat een klein deel van uw activa in riskantere small-capaandelen wordt gehouden.

Om opnieuw in balans te komen, bepaalt u welke van uw posities te zwaar en te zwaar zijn. Stel bijvoorbeeld dat u 30% van uw huidige activa in small-cap aandelen bezit, terwijl uw activaspreiding suggereert dat u slechts 15% van uw activa in die klasse zou moeten hebben. Herbalancering houdt in dat u bepaalt hoeveel van deze positie u moet verminderen en toewijzen aan andere klassen.

Stap 4: Strategisch opnieuw in evenwicht brengen

Nadat u hebt bepaald welke effecten u moet verminderen en met hoeveel, beslist u welke onderwogen effecten u wilt kopen met de opbrengst van de verkoop van de overwogen effecten. Gebruik de in stap 2 besproken benaderingen om uw effecten te kiezen.

Wanneer u activa verkoopt om uw portefeuille opnieuw in evenwicht te brengen, neem dan even de tijd om de fiscale implicaties van het aanpassen van uw portefeuille te overwegen.

Misschien is uw investering in groeiaandelen het afgelopen jaar sterk op prijs gesteld, maar als u al uw aandelenposities zou verkopen om uw portefeuille opnieuw in evenwicht te brengen, kunt u aanzienlijke vermogenswinstbelasting betalen. In dit geval is het wellicht voordeliger om in de toekomst gewoon geen nieuwe fondsen meer aan die activaklasse bij te dragen, terwijl u blijft bijdragen aan andere activaklassen. Dit zal het gewicht van uw groeiaandelen in uw portefeuille in de loop van de tijd verminderen zonder vermogenswinstbelasting.

Houd tegelijkertijd rekening met de vooruitzichten van uw effecten. Als u vermoedt dat diezelfde overwogen groeiaandelen onheilspellend klaar zijn om te vallen, wilt u misschien verkopen, ondanks de fiscale implicaties. Meningen van analisten en onderzoeksrapporten kunnen handige hulpmiddelen zijn om de vooruitzichten voor uw posities te bepalen. En verkoop van belastingverliezen is een strategie die u kunt toepassen om belastingimplicaties te verminderen.

Denk aan het belang van diversificatie

Het is van vitaal belang dat u tijdens het gehele portfolio-opbouwproces uw diversificatie boven alles handhaaft. Het is niet voldoende om alleen effecten van elke activaklasse te bezitten; je moet ook diversifiëren binnen elke klasse. Zorg ervoor dat uw deelnemingen binnen een bepaalde activaklasse gespreid zijn over een reeks subklassen en industriesectoren.

Zoals we al zeiden, kunnen beleggers een uitstekende diversificatie bereiken door beleggingsfondsen en ETF's te gebruiken. Met deze beleggingsinstrumenten kunnen individuele beleggers de schaalvoordelen behalen die grote fondsbeheerders genieten, die de gemiddelde persoon niet met een klein bedrag zou kunnen bereiken.