Manipulatie
Marktmanipulatie verwijst naar het kunstmatig opblazen of leeg laten lopen van de prijs van een effect of het op andere wijze beïnvloeden van het gedrag van de markt voor persoonlijk gewin. Manipulatie is in de meeste gevallen illegaal, maar het kan moeilijk zijn voor toezichthouders en andere autoriteiten om op te sporen, zoals bij omnibus-accounts.
Manipulatie is ook moeilijk voor de manipulator omdat de omvang en het aantal deelnemers aan een markt toeneemt. Het is veel gemakkelijker om de aandelenkoers van kleinere bedrijven, zoals penny stock, te manipuleren, omdat analisten en andere marktpartijen ze niet zo nauwlettend in de gaten houden als middelgrote en grote ondernemingen. Manipulatie wordt afwisselend prijsmanipulatie, voorraadmanipulatie en marktmanipulatie genoemd.
Belangrijkste leerpunten
- Manipulatie is moeilijk te vangen, maar het is ook moeilijk voor de manipulator naarmate de markt groter wordt.
- Manipulatie kan worden aangeduid als prijs-, markt- en voorraadmanipulatie.
- Twee veel voorkomende soorten voorraadmanipulatie zijn pomp en dump en kak en schep.
- Valutamanipulatie is het opzettelijk devalueren van de valuta van een land door een overheid.
Manipulatie begrijpen
Manipulatie neemt vele vormen aan op de markten. Een manier waarop mensen de prijs van een effect kunnen laten leeglopen, is door honderden kleine bestellingen te plaatsen tegen een aanzienlijk lagere prijs dan die waarvoor het is verhandeld. Beleggers krijgen de indruk dat er iets mis is met het bedrijf, dus verkopen ze, waardoor de prijzen nog lager worden. Een ander voorbeeld van manipulatie is het plaatsen van gelijktijdige koop- en verkooporders via verschillende makelaars die elkaar opheffen. Deze vorm van manipulatie geeft de perceptie, vanwege het hogere volume, dat er een verhoogde interesse in de beveiliging is.
Twee soorten voorraadmanipulatie
Deze valse ordertechnieken worden vaak gecombineerd met de verspreiding van valse informatie via online kanalen en prikborden die andere beleggers kunnen bezoeken. Het externe spervuur van slechte informatie wordt gecombineerd met schijnbaar legitieme marktsignalen om handelaren aan te moedigen zich op een transactie te vestigen.
De pomp en dump is de meest gebruikte manipulatie om een microcap-voorraad kunstmatig op te blazen en vervolgens uit te verkopen, waardoor latere volgers de zak kunnen vasthouden. Het tegenovergestelde van de pomp en dump is de minder gebruikelijke kak en schep. De poepmethode wordt minder gebruikt omdat het moeilijker is om een legitiem goed bedrijf er slecht uit te laten zien dan om een onbekend bedrijf er fantastisch uit te laten zien.
Valutamanipulatie
Valutamanipulatie is een iets andere klasse van marktmanipulatie, aangezien alleen centrale banken en nationale regeringen erbij betrokken kunnen worden en zij op zichzelf juridische autoriteiten zijn. De eigenaar zijn van een valuta legitimeert veel van de acties die deze regeringen ondernemen om de waarde van hun valuta te onderdrukken of te verhogen in vergelijking met zijn collega's. Hoewel valutamanipulatie niet illegaal is, kan een land dat zijn valuta manipuleert worden uitgedaagd door andere landen of worden bestraft met sancties die zijn handelspartners hebben opgelegd. Bovendien zijn internationale organisaties zoals de Wereldhandelsorganisatie (WTO) aangemoedigd een sterkere rol te spelen bij de aanpak van beschuldigingen van valutamanipulatie
Devaluatie is de manier om valuta te manipuleren door opzettelijke neerwaartse aanpassing van de waarde van het geld van een land ten opzichte van een andere valuta, een groep valuta of valutastandaard. De overheid die de valuta uitgeeft, besluit een valuta te devalueren en is, in tegenstelling tot afschrijvingen, niet het resultaat van niet-gouvernementele activiteiten.
Een reden waarom een land zijn valuta kan devalueren, is om een handelsonevenwicht te bestrijden. Devaluatie vermindert de kosten van de export van een land, waardoor ze concurrerender worden op de wereldmarkt, wat op zijn beurt de kosten van de invoer verhoogt, zodat binnenlandse consumenten minder geneigd zijn om ze te kopen, waardoor binnenlandse bedrijven verder worden versterkt. Omdat de export toeneemt en de import daalt, bevordert dit een betere betalingsbalans door de handelstekorten te verkleinen. Dat betekent dat een land dat zijn valuta devalueert zijn tekort kan verminderen vanwege de sterke vraag naar goedkopere export.
Hoewel valutamanipulatie niet illegaal is, zijn verschillende soorten manipulatie, zoals aandelen- en marktmanipulatie, over het algemeen illegaal.
Voorbeeld van valutamanipulatie
Op 5 augustus 2019 heeft de People's Bank of China het dagelijkse referentietarief van de yuan voor het eerst in meer dan tien jaar onder de 7 per dollar vastgesteld. Dit, in reactie op nieuwe tarieven van 10% op een waarde van $ 300 miljard aan Chinese invoer opgelegd door de Trump-administratie, trad in werking op 1 september 2019. Wereldwijde markten verkochten in beweging, inclusief in de VS waar de DJIA 2, 9% verloor in de slechtste dag van 2019 tot nu toe. Als gevolg hiervan bestempelde de Trump-administratie China als een valutamanipulator.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.