Definitie margeoproep
Een margestorting doet zich voor wanneer de waarde van de margin-rekening van een belegger (dat wil zeggen een rekening die effecten heeft die met geleend geld zijn gekocht) onder het vereiste bedrag van de makelaar daalt. Een margestorting is de eis van de makelaar dat een belegger extra geld of effecten stort, zodat de rekening op de minimumwaarde wordt gebracht, de onderhoudsmarge.
Een margestorting betekent meestal dat een of meer van de effecten op de margin-rekening onder een bepaald punt in waarde zijn gedaald. De belegger moet meer geld op de rekening storten of een deel van de activa op de rekening verkopen.
01:40Marge oproep
Belangrijkste leerpunten
- Margestortingen zijn eisen voor extra kapitaal of effecten om een margerekening op de minimale onderhoudsmarge te brengen.
- Makelaars kunnen handelaren dwingen activa te verkopen, ongeacht de marktprijs, om aan de margestorting te voldoen als de handelaar geen geld stort.
Hoe margeoproepen werken
Een margestorting ontstaat wanneer een belegger geld leent van een makelaar om te beleggen. Wanneer een belegger marge gebruikt om effecten te kopen of verkopen, betaalt hij deze met een combinatie van zijn eigen middelen en geleend geld van een makelaar. Het eigen vermogen van een belegger is gelijk aan de marktwaarde van effecten minus geleende middelen van de makelaar.
Een margestorting wordt geactiveerd wanneer het eigen vermogen van de belegger, als een percentage van de totale marktwaarde van effecten, onder een bepaald percentage-eis daalt, dat de onderhoudsmarge wordt genoemd. De New York Stock Exchange (NYSE) en FINRA vereisen dat beleggers ten minste 25% van de totale waarde van hun effecten als marge houden. Veel beursvennootschappen hebben mogelijk een hogere onderhoudsvereiste nodig - wel 30% tot 40%.
Het is duidelijk dat de cijfers en prijzen met margestortingen afhankelijk zijn van het percentage van het margebehoud en de betrokken aandelen. Maar in individuele gevallen kan de exacte aandelenkoers worden berekend waaronder een margestorting zal worden geactiveerd. In principe zal het gebeuren wanneer de accountwaarde of het eigen vermogen gelijk is aan de onderhoudsmargevereiste (MMR). De formule zou worden uitgedrukt als:
Accountwaarde = (Marginlening) / (1-MMR)
Stel dat u een margin-account opent met $ 5.000 van uw eigen geld en $ 5.000 geleend van uw beursvennootschap als margin-lening. U koopt 200 aandelen van een marginaal aandeel tegen een prijs van $ 50 (volgens de T van de Federal Reserve Board kunt u tot 50% van de aankoopprijs lenen). Stel dat de vereiste onderhoudsmarge van uw makelaar 30% is.
Uw account bevat $ 10.000 aan aandelen. In dit voorbeeld wordt een margestorting geactiveerd wanneer de accountwaarde onder $ 7.142.86 daalt (dwz margeverlening van $ 5.000 / (1 - 0.30), wat neerkomt op een aandelenkoers van $ 35.71 per aandeel.
Wat gebeurt er na een marge-oproep
Met behulp van het bovenstaande voorbeeld, laten we zeggen dat de prijs van uw voorraad daalt van $ 50 naar $ 35. Uw account is nu $ 7.000 waard en activeert een margestorting van $ 100.
U hebt een van de drie keuzes om uw marge-tekort van $ 100 te corrigeren:
- Stort $ 100 contant op uw margerekening, of
- Stort marginale effecten met een waarde van $ 142, 86 op uw margerekening, waardoor uw accountwaarde weer op $ 7.142, 86 komt, of
- Liquideer aandelen ter waarde van $ 333, 33, met behulp van de opbrengst om de margeverlening te verminderen; tegen de huidige marktprijs van $ 35 komt dit neer op 9, 52 aandelen, afgerond op 10 aandelen.
Als niet wordt voldaan aan een margestorting, kan een broker openstaande posities sluiten om het account weer op de minimumwaarde te brengen zonder uw goedkeuring. Dat betekent dat de makelaar het recht heeft om aandelenbezit, in de vereiste hoeveelheden, te verkopen zonder u hiervan op de hoogte te stellen. Bovendien kan de makelaar u ook een commissie in rekening brengen voor deze transactie (s). U bent verantwoordelijk voor eventuele verliezen die tijdens dit proces worden geleden.
De beste manier om margestortingen te voorkomen, is door beschermende stoporders te gebruiken om verliezen uit eventuele aandelenposities te beperken en voldoende liquide middelen en effecten op de rekening te houden.
Voorbeeld uit de echte wereld van een margeoproep
Een investeerder koopt $ 100.000 van Apple Inc. met $ 50.000 van zijn eigen middelen en leent de resterende $ 50.000 van de makelaar. De belegger heeft een onderhoudsmarge van 25%. Op het moment van aankoop is het eigen vermogen van de belegger 50%. Het eigen vermogen van de belegger wordt berekend als: eigen vermogen van de belegger als percentage = (marktwaarde van effecten - geleende fondsen) / marktwaarde van effecten. Dus in ons voorbeeld: ($ 100.000 - $ 50.000) / ($ 100.000) = 50%.
Dit is hoger dan de onderhoudsmarge van 25%. Tot nu toe, zo goed. Maar stel dat twee weken later de waarde van de gekochte effecten daalt tot $ 60.000. Dit resulteert in een daling van het eigen vermogen van de belegger tot $ 10.000 (de marktwaarde van $ 60.000 minus de geleende fondsen van $ 50.000), of 16, 67% ($ 60.000 - $ 50.000) / ($ 60.000)
Dit is nu onder de onderhoudsmarge van 25%. De makelaar doet een margeverplichting, waarbij de belegger ten minste $ 5.000 moet storten om aan de onderhoudsmarge te voldoen.
Waarom $ 5.000? Welnu, het bedrag dat nodig is om aan de onderhoudsmarge te voldoen, wordt berekend als:
Bedrag om te voldoen aan minimale onderhoudsmarge = (marktwaarde van effecten x onderhoudsmarge) - Eigen vermogen
De belegger heeft dus minimaal $ 15.000 aan eigen vermogen (de marktwaarde van effecten van $ 60.000 maal de onderhoudsmarge van 25%) nodig om in aanmerking te komen voor marge. Maar hij heeft slechts $ 10.000 aan beleggersvermogen, wat resulteert in een tekort van $ 5.000 ($ 60.000 x 25%) - $ 10.000.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.