Marktkapitalisatie versus. Marktwaarde: wat is het verschil?

In veel gebieden van de financiële sector, waaronder economie, boekhouding en beleggen, kan een nauwkeurige beoordeling van de waarde van een bedrijf van het grootste belang zijn. Er zijn talloze manieren om bedrijfsgrootte en -waarde te meten, en er is vaak verwarring over vergelijkbaar klinkende termen.

Twee dergelijke misleidende termen zijn marktkapitalisatie en marktwaarde. Hoewel elk een maatstaf is voor bedrijfsmiddelen, verschillen de twee enorm in hun berekening en nauwkeurigheid.

Belangrijkste leerpunten

• Hoewel marktkapitalisatie en marktwaarde beide maatstaven van bedrijfsmiddelen zijn, verschillen de twee enorm in hun berekening en nauwkeurigheid.
• Marktkapitalisatie wordt berekend door het aantal uitstaande aandelen te vermenigvuldigen met de huidige prijs van een enkel aandeel.
• De marktwaarde wordt beoordeeld aan de hand van tal van statistieken en veelvouden, waaronder koers / winst, koers / verkoop en rendement op eigen vermogen.

Marktkapitalisatie

Marktkapitalisatie of marktkapitalisatie is een eenvoudige statistiek op basis van de aandelenkoers. Om de marktkapitalisatie van een bedrijf te berekenen, vermenigvuldigt u het aantal uitstaande aandelen met de huidige prijs van een enkel aandeel.

Een bedrijf met 50 miljoen aandelen en een aandelenkoers van $ 100 per aandeel zou bijvoorbeeld een marktkapitalisatie van $ 5 miljard hebben. Marktkapitalisatie wordt vaak gebruikt om de waarde van een bedrijf te helpen bepalen bij het analyseren van potentiële handelsmogelijkheden.

Aandelenkoersen zelf zijn echter in veel gevallen zeer subjectief. De koers van een aandeel volgt geen wiskundige formule voor het definitief waarderen van een aandeel. Verschillende factoren worden op zeer verschillende manieren gewogen, wat betekent dat zelfs marktkapitalisatie nog steeds een ietwat subjectieve maatstaf is.

Marktwaarde

Hoewel marktkapitalisatie vaak de waarde van een bedrijf wordt genoemd, of wat een bedrijf waard is, is de werkelijke marktwaarde van een bedrijf oneindig veel complexer. De marktwaarde wordt beoordeeld aan de hand van verschillende statistieken en veelvouden, zoals koers-winst, prijs-op-verkoop en rendement op eigen vermogen. Deze verschillende statistieken houden naast het eigen vermogen rekening met verschillende factoren, zoals uitstaande obligaties, groeipotentieel op lange termijn, bedrijfsschuld, belastingen en rentebetalingen.

Marktwaarde kan in de loop van de tijd sterk fluctueren en wordt sterk beïnvloed door conjunctuurcycli; de marktwaarden dalen tijdens de berenmarkten die gepaard gaan met recessies en stijgen tijdens de bull-markten die zich voordoen tijdens economische expansies.

De marktwaarde is ook afhankelijk van tal van andere factoren, zoals de sector waarin het bedrijf actief is, de winstgevendheid, de schuldenlast en de brede marktomgeving. Het is ook representatief voor de mening van beleggers. Bedrijf X en bedrijf Y kunnen bijvoorbeeld allebei technologiebedrijven zijn met een jaarlijkse omzet van $ 100 miljoen, maar als X een snelgroeiend technologiebedrijf is dat veel in R&D investeert, is de marktwaarde van X over het algemeen aanzienlijk hoger dan die van bedrijf B omdat beleggers meer innovatie en nieuwere en betere producten van bedrijf X verwachten.

Belangrijkste verschillen

De verwarring tussen marktkapitalisatie en marktwaarde komt voort uit het feit dat marktkapitalisatie in wezen een synoniem is voor de marktwaarde van aandelen. Deze concepten zijn echter eenvoudige berekeningen die alleen op activa zijn gebaseerd.

Geen van deze statistieken mag worden verward met de boekwaarde van een bedrijf, wat de nettowaarde van een bedrijf is. De boekwaarde wordt berekend door niet-monetaire activa en passiva of schulden af ​​te trekken van de totale activa van een bedrijf. De boekwaarde van een bedrijf kan lager of hoger zijn dan de marktwaarde of marktkapitalisatie.