AT&T aandelen worden geconfronteerd met een daling van 14%

(Opmerking: de auteur van deze fundamentele analyse is financieel schrijver en portfoliomanager.)

Sommige optiehandelaren zien dat aandelen van AT&T Inc. (T) begin volgend jaar met maar liefst 14% dalen, waardoor aandelen onder de $ 30 komen. Een technische analyse van de aandelengrafiek laat ook zien dat aandelen het risico lopen om onder een kritisch technisch ondersteuningsniveau te komen.

Aandelen van AT&T hebben het afgelopen jaar het moeilijk gehad en daalden met bijna 17, 5%, terwijl de S&P 500 met meer dan 11, 6% is gestegen. AT & T-aandelen worden geplaagd door een poging tot overname van Time Warner Inc. (TWX), die is opgehouden door de federale rechtbank, waardoor beleggers zich afvragen wat de toekomstige richting van de telecomreus is. Analisten zijn op het hek als het gaat om de voorraad, met bijna 61% van hen, rating aandelen a met een hold.

Bearish-opties

De uitoefenprijs van $ 30 toont aan dat de putten een open belang hebben van 41.400 contracten, en met de putten die ongeveer $ 1, 14 per contract kosten, impliceert het een break-even prijs van $ 28, 85, een daling van 13, 7% ten opzichte van de huidige prijs rond $ 33, 45 en draagt ​​een dollar waarde van ongeveer $ 4, 7 miljoen. Het is een behoorlijke weddenschap om in AT&T te doen, vooral gezien de tijdsduur tot de vervaldatum en gezien hoeveel aandelen het afgelopen jaar zijn gedaald.

De lange straddle-optiesstrategie die op 18 januari 2019 afloopt, impliceert een stijging of daling van AT & T-aandelen van 13, 7% ten opzichte van de uitoefenprijs van $ 33. Het plaatst aandelen van AT&T in een handelsbereik van $ 30, 62 tot $ 36, 26 bij het vervallen. Er zijn bijna 35.000 open-putcontracten tegen die uitoefenprijs, met slechts 27.700 open-callcontracten. Het zou suggereren dat handelaren wedden dat aandelen van AT&T de komende negen maanden zullen dalen.

Zwakke technieken

Het aandeel is technisch gezien ook zwak en nadert een potentieel kritisch ondersteuningsniveau van $ 32, een niveau dat in het verleden al vele malen stabiel is gebleven. Bovendien lijkt het patroon in de grafiek een dalende driehoek te zijn, een dalende trend en een die aangeeft dat aandelen verder kunnen dalen. Als de voorraad onder $ 32 daalt, komt het volgende technische ondersteuningsniveau rond $ 27, 50.

Analisten in de wacht

Analisten zijn ook lauw op AT&T, met slechts 35% van de 31 analisten die de aandelen beoordelen, kopen of overtreffen, terwijl 61% het vasthoudt. De groei wordt ook als anemisch beschouwd, met een omzet die naar verwachting de komende twee jaar met minder dan 1% zal groeien.

AT&T heeft nog steeds veel vraagtekens rond zijn toekomst, en voor nu geven de aandelen en de optiemarkt aan dat aandelen zullen blijven schuiven.

Michael Kramer is de oprichter van Mott Capital Management LLC, een geregistreerde beleggingsadviseur en de manager van de actief beheerde, langlopende thematische groeiportefeuille. Kramer koopt en houdt doorgaans aandelen aan voor een duur van drie tot vijf jaar. Klik hier voor Kramer's bio en zijn portefeuille. De gepresenteerde informatie is alleen voor educatieve doeleinden en is niet bedoeld om een ​​aanbieding of uitnodiging te doen voor de verkoop of aankoop van specifieke effecten, beleggingen of beleggingsstrategieën. Investeringen houden risico's in en zijn niet gegarandeerd, tenzij anders vermeld. Zorg ervoor dat u eerst een gekwalificeerde financieel adviseur en / of belastingdeskundige raadpleegt voordat u een strategie uitvoert die hierin wordt besproken. Op verzoek verstrekt de adviseur een lijst met alle aanbevelingen die de afgelopen twaalf maanden zijn gedaan. In het verleden behaalde resultaten zijn geen indicatie voor toekomstige prestaties.