Marktorder versus limietorder: wat is het verschil?

Wanneer een belegger een order plaatst om een ​​aandeel te kopen of verkopen, zijn er twee fundamentele uitvoeringsopties: plaats de order "op de markt" of "op limiet". Marktorders zijn transacties die bedoeld zijn om zo snel mogelijk te worden uitgevoerd tegen de huidige of marktprijs. Omgekeerd bepaalt een limietorder de maximale of minimale prijs waartegen u bereid bent te kopen of verkopen.

Het kopen van aandelen is een beetje zoals het kopen van een auto. Met een auto kunt u de stickerprijs van de dealer betalen en de auto krijgen. Of u kunt onderhandelen over een prijs en weigeren de deal te voltooien, tenzij de dealer aan uw prijs voldoet. De aandelenmarkt werkt op een vergelijkbare manier.

Een marktorder behandelt de uitvoering van de bestelling; de prijs van het effect is ondergeschikt aan de snelheid waarmee de transactie is voltooid. Limietorders behandelen voornamelijk de prijs; als de waarde van het beveiligingselement momenteel buiten de parameters rust die in de limietorder zijn ingesteld, vindt de transactie niet plaats.

Inzicht in marktorders en limietorders

Belangrijkste leerpunten

• Een marktorder is gecentreerd rond het voltooien van een bestelling met de hoogste snelheid.
• Een limietorder heeft tot doel ervoor te zorgen dat aan prijsoverwegingen wordt voldaan voordat een transactie wordt uitgevoerd.
• Marktorders bieden een grotere kans dat een order wordt doorlopen, maar er zijn geen garanties, omdat bestellingen afhankelijk zijn van beschikbaarheid.

Marktorders

Wanneer de leek zich een typische beurstransactie voorstelt, denkt hij aan marktorders. Deze bestellingen zijn de meest basale koop- en verkooptransacties; een broker ontvangt een order voor een beveiligingshandel en die order wordt verwerkt tegen de huidige marktprijs.

Hoewel marktorders een grotere kans bieden dat een transactie wordt uitgevoerd, is er geen garantie dat de transactie daadwerkelijk zal doorgaan. Alle beurstransacties zijn afhankelijk van de beschikbaarheid van bepaalde aandelen en kunnen aanzienlijk variëren op basis van de timing, de grootte van de order en de liquiditeit van het aandeel.

Alle bestellingen worden verwerkt volgens de huidige prioriteitsrichtlijnen. Wanneer een marktorder wordt geplaatst, bestaat er altijd het gevaar dat marktschommelingen optreden tussen het moment dat de broker de order ontvangt en het tijdstip waarop de transactie wordt uitgevoerd. Dit is met name een punt van zorg voor grotere bestellingen, die meer tijd nodig hebben om te vullen en, indien groot genoeg, de markt daadwerkelijk zelfstandig kunnen verplaatsen. Soms kan de handel in afzonderlijke aandelen worden stopgezet of opgeschort.

Een marktorder die na de handelsuren wordt geplaatst, wordt op de volgende handelsdag tegen de marktprijs gevuld.

Een belegger voert bijvoorbeeld een order in om 100 aandelen van een bedrijf XYZ Inc. te kopen tegen marktprijs. Aangezien de belegger kiest voor de prijs waarvoor XYZ-aandelen gaan, zal zijn transactie vrij snel worden vervuld - bijvoorbeeld $ 87, 50 per aandeel.

Limiet bestellingen

Limietorders zijn ontworpen om beleggers meer controle te geven over de koop- en verkoopprijzen van hun transacties. Voorafgaand aan het plaatsen van een inkooporder moet een maximaal acceptabel inkoopbedrag worden geselecteerd en worden minimaal acceptabele verkoopprijzen op verkooporders aangegeven.

Een limietorder biedt het voordeel dat het zeker is dat het entry- of exitpunt van de markt minstens zo goed is als de opgegeven prijs. Limietorders kunnen met name voordelig zijn bij de handel in een aandeel of ander activum dat dun wordt verhandeld, zeer volatiel is of een brede bied-laat spread heeft. Een bid-ask spread is het verschil tussen de hoogste prijs die een koper bereid is te betalen voor een actief op de markt en de laagste prijs die een verkoper bereid is te accepteren. Het plaatsen van een limietorder legt een plafond op het bedrag dat een belegger bereid is te betalen.

Als de belegger hierboven zeer bezorgd is over het kopen van XYZ-aandelen voor een lagere prijs en hij denkt dat hij in plaats daarvan XYZ-aandelen voor $ 86, 99 kan krijgen, zal hij een limietorder voor deze prijs invoeren. Als XYZ op een bepaald moment tijdens de handelsdag tot deze prijs of lager daalt, wordt de order van de belegger geactiveerd en krijgt hij 100 aandelen voor $ 86, 99 of minder. Aan het einde van de handelsdag, als XYZ niet zo laag gaat als de ingestelde limiet van de belegger, wordt de order niet uitgevoerd.

Traders moeten zich bewust zijn van het effect van de bid-ask spread op limietorders. Om een ​​limietorder te kunnen kopen, moet de vraagprijs - en niet alleen de biedprijs - dalen tot de opgegeven prijs van de handelaar.

Het is gebruikelijk om limietorders buiten de markturen te plaatsen. In deze gevallen worden de limietorders in een wachtrij geplaatst voor verwerking zodra de handel wordt hervat.

Speciale overwegingen

Het risico dat inherent is aan limietorders is dat als de werkelijke marktprijs nooit binnen de limietorderrichtlijnen valt, de order van de belegger mogelijk niet wordt uitgevoerd. Een andere mogelijkheid is dat uiteindelijk een richtprijs wordt bereikt, maar er is niet voldoende liquiditeit in de voorraad om de order uit te voeren wanneer de beurt komt. Een limietorder kan soms een gedeeltelijke of helemaal geen vulling ontvangen vanwege de prijsbeperking.

Limietorders zijn ingewikkelder om uit te voeren dan marktorders en kunnen vervolgens resulteren in hogere courtage. Voor aandelen met een laag volume die niet op grote beurzen staan, kan het moeilijk zijn om de werkelijke prijs te vinden, waardoor limietorders een aantrekkelijke optie zijn.