Marktpsychologie
Marktpsychologie verwijst naar het heersende sentiment van financiële marktdeelnemers op een bepaald tijdstip. Het beleggerssentiment kan de marktprestaties vaak stimuleren in richtingen die haaks staan op de fundamentals. Als beleggers bijvoorbeeld plotseling hun vertrouwen verliezen en besluiten zich terug te trekken, kunnen markten dalen.
UITBREIDING Marktpsychologie
Hebzucht, angst, verwachtingen en omstandigheden zijn allemaal factoren die bijdragen aan de algemene beleggingsmentaliteit of het sentiment van markten. Het vermogen van deze gemoedstoestanden om periodiek "risico aan" en risico uit te activeren, "met andere woorden boom en bust, cycli op financiële markten is goed gedocumenteerd. Vaak worden deze verschuivingen in marktgedrag 'dierengeesten' genoemd. De uitdrukking komt uit de beschrijving van John Maynard Keynes in zijn boek uit 1936, "The Theory of Employment, Interest, and Money." Schrijvend na de Grote Depressie beschrijft hij dierlijke geesten als een "spontane drang tot actie in plaats van inactiviteit."
Terwijl de conventionele financiële theorie, namelijk de efficiënte markthypothese, situaties beschreven waarin alle spelers op de markt zich rationeel gedragen, kan het niet rekening houden met het emotionele aspect van de markt soms leiden tot onverwachte resultaten die niet kunnen worden voorspeld door eenvoudig naar de fundamentals. Met andere woorden, theorieën over marktpsychologie staan haaks op de overtuiging dat markten rationeel zijn.
Marktpsychologie: theorieën en handel
Sommige soorten handels- en of beleggingsbenaderingen zijn niet afhankelijk van fundamentele analyses om kansen te beoordelen. Technische analisten gebruiken bijvoorbeeld trends, patronen en andere indicatoren om de huidige psychologische toestand van de markt te beoordelen om te voorspellen of de markt in een opwaartse of neerwaartse richting gaat. Trendvolgende kwantitatieve handelsstrategieën van hedgefondsen zijn een voorbeeld van beleggingstechnieken die deels afhankelijk zijn van het benutten van veranderingen in de marktpsychologie, het exploiteren van signalen, om winst te genereren.
Studies hebben gekeken naar de impact van marktpsychologie op prestaties en beleggingsrendementen. Econoom Amos Tversky en psycholoog en Nobelprijswinnaar Daniel Kahneman waren de eersten die de aanvaarde theorieën over zowel de economische als de beursprestaties uitdaagden dat mensen rationele besluitvormers waren en dat financiële markten openbaar beschikbare en relevante informatie weerspiegelen in prijzen (zodat het onmogelijk is om de markt). Hiermee pionierden ze op het gebied van gedragseconomie (ook wel gedragsfinanciering genoemd). Sindsdien zijn hun gepubliceerde theorieën en studies over systematische fouten in menselijke besluitvorming als gevolg van cognitieve vooroordelen, waaronder verliesaversie, recentheidsbevrediging en verankering, algemeen aanvaard en toegepast op strategieën voor beleggen, handelen en portefeuillebeheer.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.