McDonald's Stock kan na winst 9% dalen

(Opmerking: de auteur van deze fundamentele analyse is financieel schrijver en portfoliomanager.)

McDonald's Corp. (MCD) blijft worstelen, met een voorraad die meer dan 10% daalt ten opzichte van de hoogtepunten in januari. Optiehandelaren in de aandelen wedden dat het nog erger wordt en daalt met ongeveer nog eens 9% na de resultaten van het tweede kwartaal op donderdag voordat de beurs open is.

Het fastfoodbedrijf zal naar verwachting een robuuste winstgroei van ongeveer 11, 3% rapporteren, maar de omzet zal naar verwachting met 12% dalen. De technische grafiek voor McDonald's ziet er nog steeds zwak uit en suggereert ook dat het aandeel waarschijnlijk de komende weken verder zal dalen, in overeenstemming met de optieweddenschappen.

MCD-gegevens door YCharts

Bearish weddenschappen

De opties die op 21 september aflopen, impliceren dat het aandeel met ongeveer 6, 4% kan stijgen of dalen ten opzichte van de uitoefenprijs van $ 155. Het plaatst het aandeel in een handelsbereik tussen ongeveer $ 145 en $ 165. Maar het aantal weddenschappen dat de aandelen massaal zullen dalen, overtreft de inzetten die het zal stijgen met een verhouding van ongeveer 8 op 1, met ongeveer 4.700 open-putcontracten.

Sommigen wedden dat het aandeel met meer dan 9% daalt naar $ 144 van de prijs van ongeveer $ 158, 70 op maandag. De putopties van $ 145 zagen op 24 juli een grote sprong in open rente, met meer dan drievoudige tot 5.300 open contracten. Met de opties die worden verhandeld op ongeveer $ 1 per contract, zou een koper van de putten de voorraad tot $ 144 moeten laten dalen om break-even te spelen, als hij de contracten tot het einde van de looptijd houdt.

Dalende omzet

De omzet daalt gestaag voor McDonald's sinds september 2013 toen het $ 7, 3 miljard voor dat kwartaal bereikte. Op basis van schattingen van $ 5, 32 miljard voor de komende resultaten, zou de omzet de afgelopen vijf jaar met maar liefst 27% zijn gedaald. Ondertussen zijn de inkomsten gestegen en worden ze voor het tweede kwartaal gezien tot $ 1, 93 per aandeel. Sinds het tweede kwartaal van 2016 is de winst met bijna 33% gestegen, waarbij het grootste deel van die groei gepaard ging met kostenbesparingen.

MCD Revenue (Quarterly) gegevens door YCharts

Zwakke grafiek

De technische grafiek is ook zwak voor het aandeel, met aandelen die net boven de technische ondersteuning schommelen op $ 155, 50. Als het aandeel onder dat ondersteuningsniveau daalt, kan het met maar liefst 6% tot ongeveer $ 148 dalen naar het volgende niveau van technische ondersteuning. De relatieve sterkte-index is lager trendmatig sinds het hoogtepunt in november 2016 op overboughtniveau. Het suggereert dat bullish momentum de aandelen geleidelijk heeft verlaten. Het volume is ook afgenomen, een indicatie dat het aantal verkopers afneemt of dat kopers weinig interesse hebben in de voorraad. Gezien de slechte prestaties van de aandelen en bearish optieweddenschappen, kan dit het geval zijn voor kopers die niet overtuigd zijn.

Na bijna zes maanden van stagnatie zal het aankomende McDonald's winstrapport waarschijnlijk een 'make-or-break'-moment zijn voor de aandelen. De markt lijkt een luide boodschap te sturen.

Michael Kramer is de oprichter van Mott Capital Management LLC, een geregistreerde beleggingsadviseur en de manager van de actief beheerde, langlopende thematische groeiportefeuille. Kramer koopt en houdt doorgaans aandelen aan voor een duur van drie tot vijf jaar. Klik hier voor Kramer's bio en zijn portefeuille. De gepresenteerde informatie is alleen voor educatieve doeleinden en is niet bedoeld om een ​​aanbieding of uitnodiging te doen voor de verkoop of aankoop van specifieke effecten, beleggingen of beleggingsstrategieën. Investeringen houden risico's in en zijn niet gegarandeerd, tenzij anders vermeld. Zorg ervoor dat u eerst een gekwalificeerde financieel adviseur en / of belastingdeskundige raadpleegt voordat u een strategie uitvoert die hierin wordt besproken. Op verzoek verstrekt de adviseur een lijst met alle aanbevelingen die de afgelopen twaalf maanden zijn gedaan. In het verleden behaalde resultaten zijn geen indicatie voor toekomstige prestaties.