Geldstroom: de basis

Een verstandige focus van elke student van technische analyse is om indicatoren te bestuderen waarmee de belegger scherpere entry- en exitpunten in zijn of haar handelsprogramma kan maken. Dit artikel zal de geldstroom nader bekijken. Marc Chaikin ontwikkelde de geldstroom, die zowel prijs als volume gebruikt om een ​​vollediger beeld te krijgen van de prijsactie van een bepaald probleem.

Wat is geldstroom?

Softwareprovider TradeStation 7 beschrijft de geldstroom op de volgende manier:

"[Geldstroom is] een indicator die een geïndexeerde waarde berekent op basis van prijs en volume voor het aantal balken dat is opgegeven in de invoer Lengte. Berekeningen worden gemaakt voor elke balk met een gemiddelde prijs hoger dan de vorige balk en voor elke balk met een gemiddelde prijs minder dan de vorige balk. Deze waarden worden vervolgens geïndexeerd om de geldstroom te berekenen en te plotten. Het gebruik van zowel prijs als volume biedt een ander perspectief dan alleen prijs of volume. De geldstroomindicator vertoont vaak dramatische schommelingen en kan nuttig bij het identificeren van overbought en doorverkochte voorwaarden. "

Laten we dit opsplitsen in een taal die we allemaal kunnen begrijpen. Het eerste is om accumulatie / distributie uit te leggen, wat de momentumindicator is die de geldstroom bepaalt. Chaikin begreep dat als een aandeel boven een middelpunt sloot voor een bepaalde sessie, het aandeel die dag accumuleerde. Omgekeerd is distributie de orde van de dag als het aandeel onder het middelpunt sluit.

Voor de wiskundige in u, is de berekening voor het middelpunt van een probleem gewoon de hoogste transactie van de dag opgeteld bij de laagste transactie van de dag, gedeeld door twee. Chaikin gebruikt vervolgens prijs en volume samen om de berekening te voltooien. Met behulp van een handelsperiode van 21 dagen voegt hij het accumulatie- / distributienummer toe voor 21 dagen en deelt dit getal vervolgens door de som van het volume voor dezelfde periode van 21 dagen.

Grafiek gemaakt met TradeStation

Geldstroom gebruiken

TradeStation 7 stelt de geldstroomindicator een beetje anders in dan sommige van de andere softwaremakers op de markt, dus op uw computer ziet u mogelijk iets anders dan wat in de bovenstaande tabel wordt weergegeven.

In de grafiek van Ross Stores (Nasdaq: ROST) wordt de geldstroom gemeten over een periode van 14 dagen. Het scherm is zodanig geformatteerd dat het de overbought- en oversold-situaties van dit nummer beter weergeeft. Zowel beginnende handelaren als veteranen willen misschien met tijdsperioden spelen om van tijd tot tijd een beter beeld te krijgen. Het kan geen kwaad en soms loont het gewoon. Er is niets mis met het gebruik van een kortere periode en af ​​en toe een beetje agressief zijn.

In de grafiek gebruiken we het formaat 80/20 om de overbought (80) posities en de oversold (20) posities te tonen. Soms ziet u een indeling van 70/30.

Vertegenwoordigd door het eerste gearceerde gebied dat zich voordeed op of rond de derde week van oktober 2002, kwam de geldstroom boven de 80-lijn en werd dus overbought: zoals je kunt zien in het prijsactie-gedeelte van de grafiek, piekte Ross Stores eerder op $ 45, 50 in slechts enkele handelsdagen dalen naar het $ 41, 75-niveau. De tweede overboughtpositie in deze grafiek vindt plaats op 3 januari 2003 en op dat moment steeg het aandeel naar het $ 48, 00-niveau en daalde vervolgens in een periode van zes weken naar een niveau van ongeveer $ 33. Dan, op dit $ 33-niveau of zo, wordt een oversold-waarde aangegeven door een ander gearceerd gebied.

Als we wat verder in deze grafiek van Ross Stores lezen, is de periode vanaf de oversold-positie eind februari tot het einde van de periode van deze grafiek erg interessant. Als de belegger de geldstroom als enige indicator had gebruikt om entry- en exitpunten te bepalen en daarom Ross op het laatste oververkochte punt kocht, zou hij of zij eind juli naar een papieren winst van ten minste 30% kijken. De indicator is niet door het 80-niveau geduwd en heeft voor het grootste deel rond het middenbereik van 40 tot 60 in onze grafiek gezweefd. Je kunt ook een patroon zien van hogere hoogtepunten en hogere dieptepunten in de vier maanden durende trend.

Enkele waarschuwingen

Het is belangrijk dat u rekening houdt met andere indicatoren die uw instap- en uitstappunten ondersteunen en dat stekelige tops vaak aangeven dat de geldstroom op het punt staat uit te lopen. Bovendien kunnen hiaten in prijsactie een ander probleem vormen waar u rekening mee moet houden: we bepalen de geldstroom door het middelpunt van prijsactie te berekenen, maar als er grote gaten optreden, ontbreekt het middelpunt en zijn de geldstroomaantallen scheef.

Het komt neer op

Dit is een eenvoudige kijk op wat een meer gecompliceerde indicator kan zijn. Hoewel de geldstroom uitstekend kan zijn voor het identificeren van overbought en doorverkochte posities, kan de afhankelijkheid van accumulatie / distributie haar aantallen verstoren als het middelpunt ontbreekt. Vergeet niet om altijd de signalen van andere indicatoren te gebruiken om uw in- en uitgangspunten te verifiëren.