Geld Markt
De geldmarkt is de handel in kortlopende schuldinvesteringen. Op groothandelsniveau gaat het om grote transacties tussen instellingen en handelaren. Op retailniveau omvat het geldmarktfondsen die zijn gekocht door individuele beleggers en geldmarktrekeningen die zijn geopend door bankklanten.
In ieder geval wordt de geldmarkt gekenmerkt door een hoge mate van veiligheid en een relatief laag rendement.
Belangrijkste leerpunten
- De groothandelsgeldmarkt omvat de aan- en verkoop van grote hoeveelheden kortlopende schuldproducten.
- Een persoon kan in de geldmarkt beleggen door een beleggingsfonds voor geldmarkten te kopen, een schatkistfactuur te kopen of een geldmarktrekening bij een bank te openen.
- Geldmarktinvesteringen worden gekenmerkt door veiligheid en liquiditeit.
Geld Markt
Inzicht in de geldmarkt
Op de breedste schaal is de geldmarkt een van de pijlers van het wereldwijde financiële systeem en omvat het overnacht swaps van enorme hoeveelheden geld tussen banken en de Amerikaanse overheid. Een individu kan beleggen in de geldmarkt door geldmarktfondsen, kortlopende depositocertificaten (CD's), gemeentelijke bankbiljetten of Amerikaanse schatkistpapier te kopen, naast andere voorbeelden.
Handelaren en instellingen zijn vaker kopers van andere geldmarktproducten zoals eurodollar-deposito's, bankaccepten, handelspapier, federale fondsen en terugkoopovereenkomsten. Het zijn in alle gevallen beleggingen met een laag risico met looptijden variërend van 's nachts tot iets minder dan een jaar. Dat korte leven maakt ze bijna net zo liquide als contant geld. Dat wil zeggen, de opdrachtgever is veilig en het geld is niet lang ontoegankelijk.
De geldmarkt heeft ook winkellocaties. Uw lokale bank is een winkellocatie en de TreasuryDirect-website van de Amerikaanse overheid is een andere. Uw makelaar is nog een andere bron. De meeste geldmarkttransacties zijn echter in het groot, wat betekent dat ze voor grote coupures zijn en plaatsvinden tussen financiële instellingen en bedrijven in plaats van particulieren.
De geldmarkt wordt gedefinieerd als het handelen in schulden van minder dan een jaar. De leners houden hun kasstromen stabiel en de geldschieters maken een bescheiden winst.
Deelnemers aan de geldmarkt
Instellingen die deelnemen aan de geldmarkt zijn onder meer banken die lenen aan elkaar en aan grote bedrijven in de eurocurrency- en termijndepositiemarkten; bedrijven die geld inzamelen door commercial paper op de markt te verkopen, dat door andere bedrijven of fondsen kan worden gekocht; en beleggers die bank-cd's kopen als een veilige plek om op korte termijn geld te parkeren. Sommige van die groothandeltransacties komen uiteindelijk in de handen van consumenten als componenten van geldmarktfondsen en andere beleggingen.
De Amerikaanse overheid geeft schatkistpapier uit op de geldmarkt, met looptijden die variëren van enkele dagen tot een jaar. Primaire dealers kopen ze in grote hoeveelheden rechtstreeks van de overheid in om onderling te handelen of om aan individuele beleggers te verkopen. Individuele beleggers kunnen ze rechtstreeks van de overheid kopen via de TreasuryDirect-website of via een bank of een makelaar. Staats-, provinciale en gemeentelijke overheden geven ook kortlopende bankbiljetten uit.
Op de groothandelsmarkt is commercial paper een populair leningsmechanisme omdat de rentetarieven hoger zijn dan voor bankdeposito's of schatkistpapier, en een groter bereik aan looptijden beschikbaar is, van 's nachts tot 270 dagen. Het risico van wanbetaling is echter aanzienlijk hoger voor commercial paper dan voor bank- of overheidsinstrumenten.
Soorten geldmarktinstrumenten
Geld Markt fondsen
De groothandelsgeldmarkt is beperkt tot bedrijven en financiële instellingen die geld lenen en lenen van $ 5 miljoen tot ruim $ 1 miljard per transactie. Beleggingsfondsen bieden manden van deze producten aan individuele beleggers. De intrinsieke waarde (NAV) van dergelijke fondsen is bedoeld om op $ 1 te blijven. Tijdens de financiële crisis van 2008 daalde één fonds onder dat niveau. Dat veroorzaakte paniek op de markt en een massale uittocht uit de fondsen, wat uiteindelijk leidde tot extra beperkingen op hun toegang tot riskantere beleggingen.
Geldmarktrekeningen
Geldmarktrekeningen zijn een soort spaarrekening. Ze betalen rente, maar sommige uitgevende instellingen bieden rekeninghouders beperkte rechten om af en toe geld op te nemen of cheques tegen de rekening te schrijven. (Opnames worden beperkt door federale voorschriften. Als ze worden overschreden, converteert de bank dit onmiddellijk naar een betaalrekening.) Banken berekenen doorgaans dagelijks rente op een geldmarktrekening en maken een maandelijkse creditering op de rekening.
Over het algemeen bieden geldmarktrekeningen iets hogere rentetarieven dan standaardspaarrekeningen. Maar het verschil in rente tussen spaargelden en geldmarktrekeningen is sinds de financiële crisis van 2008 aanzienlijk kleiner geworden. Gemiddelde rentetarieven voor geldmarktrekeningen variëren op basis van het gestorte bedrag. Vanaf medio 2019 bood de best betalende geldmarktrekening zonder minimumstorting 2, 25% geannualiseerde rente. De beste met een minimale storting van $ 10.000 betaalde $ 2, 45%.
Fondsen op geldmarktrekeningen worden verzekerd door de Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) bij banken en de National Credit Union Administration (NCUA) in kredietverenigingen.
Stortingsbewijzen
De meeste depositocertificaten (CD's) zijn niet strikt geldmarktfondsen omdat ze worden verkocht met een looptijd van maximaal 10 jaar. Er zijn echter CD's beschikbaar met een looptijd van slechts drie tot zes maanden.
Net als bij geldmarktrekeningen leveren grotere deposito's en langere looptijden betere rentetarieven op. De tarieven voor medio 2019 voor CD's van zes maanden varieerden van ongeveer 0, 02% tot 0, 65%, afhankelijk van de grootte van de aanbetaling. In tegenstelling tot een geldmarktrekening blijven de aangeboden tarieven met een CD constant gedurende de stortingsperiode. Er is een boete verbonden aan het vroegtijdig opnemen van geld dat op een CD is gestort.
Reclameblad
Dit is waar we de professionele markt betreden voor instellingen en handelaren die transacties met grote volumes verhandelen. De commercial paper-markt is voor het kopen en verkopen van ongedekte leningen voor bedrijven die behoefte hebben aan een kortetermijninjectie in contanten. Alleen zeer kredietwaardige bedrijven nemen deel, dus de risico's zijn laag.
Acceptaties van de bank
Een andere professionele geldmarkthandel, de acceptatie van de bankier is een lening op korte termijn die wordt gegarandeerd door een bank. Veelvuldig gebruikt in de buitenlandse handel, is de acceptatie van een bankier als een post-gedateerde cheque en dient als een garantie dat een exporteur de goederen kan betalen. Er is een secundaire markt voor het kopen en verkopen van bankaccepten met korting.
Eurodollars
Deze mogen niet worden verward met de euro. Eurodollars zijn in Amerikaanse dollars luidende deposito's die worden aangehouden bij buitenlandse banken en zijn derhalve niet onderworpen aan Federal Reserve-voorschriften. Zeer grote deposito's van eurodollars worden aangehouden in banken op de Kaaimaneilanden en de Bahama's. Geldmarktfondsen, buitenlandse banken en grote bedrijven investeren in hen omdat ze een iets hogere rente betalen dan de Amerikaanse overheidsschuld.
Repos
De repo, of repo-overeenkomst, maakt deel uit van de overnight geldmarkt. Schatkistpapier of andere staatseffecten worden verkocht aan een andere partij met een overeenkomst om ze tegen een vaste prijs op een vaste datum in te kopen.
Geldmarkten versus kapitaalmarkten
De geldmarkt wordt gedefinieerd als het handelen in schulden van minder dan een jaar. Het is een middel voor overheden en bedrijven om hun cashflow stabiel te houden en voor beleggers om een bescheiden winst te maken.
De kapitaalmarkt is gewijd aan de verkoop en aankoop van langlopende schuld- en aandeleninstrumenten. De term omvat de gehele aandelen- en obligatiemarkten. Natuurlijk kan iedereen tegenwoordig in een fractie van een seconde een aandeel kopen en verkopen. Het bedrijf gaf de aandelen echter uit om geld in te zamelen voor zijn langetermijnactiviteiten. De waarde schommelt maar heeft geen vervaldatum tenzij het bedrijf zelf ophoudt te werken.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.