Zwevende gemiddelde enveloppen: een populair handelsinstrument

Voortschrijdende gemiddelden (MA) zijn een populair handelsinstrument. Helaas zijn ze gevoelig voor valse signalen in woelige markten. Door een envelop toe te passen op het voortschrijdend gemiddelde, kunnen sommige van deze zweeptransacties worden vermeden en kunnen handelaren hun winst verhogen. Enveloppenhandel is al jaren een favoriet hulpmiddel onder technische analisten en het integreren van die techniek met MA's vormt een nuttige combinatie.

Wat is een envelop?

Voortschrijdende gemiddelden behoren tot de eenvoudigst te gebruiken tools die beschikbaar zijn voor markttechnici. Een eenvoudig voortschrijdend gemiddelde wordt berekend door de slotkoersen van een aandeel toe te voegen over een bepaald aantal tijdsperioden, meestal dagen of weken. Als voorbeeld wordt een eenvoudig voortschrijdend gemiddelde over 10 dagen berekend door de slotkoersen van de afgelopen 10 dagen op te tellen en het totaal door 10 te delen. Het proces wordt de volgende dag herhaald, waarbij alleen de meest recente 10 dagen aan gegevens worden gebruikt. De dagelijkse waarden worden samengevoegd om een ​​gegevensreeks te maken die in een grafiek kan worden weergegeven. Deze techniek wordt gebruikt om de gegevens glad te maken en de onderliggende prijsontwikkeling te identificeren. (Het leren analyseren van grafieken kan een grote hulp zijn bij het nemen van handelsbeslissingen. Bekijk de tutorial Analyse Chart Patterns voor meer informatie.)

Eenvoudige koopsignalen treden op wanneer prijzen boven het voortschrijdend gemiddelde komen; verkoopsignalen treden op wanneer de prijzen onder het voortschrijdend gemiddelde komen. Dit idee wordt geïllustreerd aan de hand van een historisch voorbeeld in Starbucks-aandelen (NASDAQ: SBUX) uit 2007. Figuur 1 geeft aan dat de grote pijlen winnende transacties tonen, terwijl de kleinere pijlen verliesgevende transacties tonen wanneer handelskosten worden overwogen.

Afbeelding 1: De maandelijkse grafiek van Starbucks laat zien dat een eenvoudig voortschrijdend gemiddelde cross-oversysteem de grote trends zou hebben opgevangen

Bron: TradeNavigator

Nadelen van enveloppen

Het probleem met het vertrouwen op voortschrijdende gemiddelden om handelssignalen te definiëren, is gemakkelijk te zien in figuur 1. Hoewel de winnende handel in die grafiek erg groot was, waren er vijf transacties die binnen een periode van vijf jaar tot kleine winsten of verliezen leidden. Het is twijfelachtig dat veel handelaren de discipline zouden hebben om bij het systeem te blijven om van de grote winnaars te genieten. (Zie Patience Is de deugd van een handelaar voor meer informatie .)

Om het aantal whipsaw-transacties te beperken, stelden sommige technici voor om een ​​filter aan het voortschrijdend gemiddelde toe te voegen. Ze voegden lijnen toe die een bepaalde hoeveelheid boven en onder het voortschrijdend gemiddelde lagen om enveloppen te vormen. Handelingen zouden alleen plaatsvinden als de prijzen door deze filterlijnen schoven, die enveloppen werden genoemd omdat ze de oorspronkelijke voortschrijdend gemiddelde regel omhulden. De strategie om de lijnen 5% boven en onder het voortschrijdend gemiddelde te plaatsen om een ​​envelop te vormen, wordt geïllustreerd in figuur 2.

Afbeelding 2: lijnen toevoegen 5% boven en onder het voortschrijdend gemiddelde vormt voortschrijdend-gemiddelde enveloppen.

Bron: TradeNavigator

In theorie werken enveloppen met voortschrijdend gemiddelde door het koop- of verkoopsignaal niet te tonen totdat de trend is vastgesteld. Analisten redeneerden dat het eisen van een sluiting van 5% boven het voortschrijdend gemiddelde voordat het lang zou gaan, de snelle zweeptrades zou moeten voorkomen die gevoelig zijn voor verliezen. In de praktijk was wat ze deden de zaaglijn omhoog brengen; het bleek dat er net zoveel zweepzagen waren, maar ze deden zich voor op verschillende prijsniveaus. (Leer hoe een verandering in de marktrichting uw ticket kan zijn voor grote rendementen in Turnaround Stocks: U-Turn to High Returns .)

Een ander nadeel van het op deze manier gebruiken van enveloppen is dat het de invoer bij winnende transacties vertraagt ​​en meer winst oplevert bij het verliezen van transacties.

Enveloppen beter laten werken

Het doel van het gebruik van voortschrijdende gemiddelden of enveloppen met voortschrijdend gemiddelde is het identificeren van trendveranderingen. Vaak zijn de trends groot genoeg om de verliezen van de whipsaw-transacties te compenseren, wat dit een handig handelsinstrument maakt voor diegenen die een laag percentage winstgevende transacties willen accepteren. (Lees voor meer informatie over het identificeren van markttendensen trends op korte, middellange en lange termijn .)

Scherpe marktwaarnemers zagen echter een ander gebruik voor de enveloppen. In figuur 3 tonen we een weekgrafiek van Starbucks met een voortschrijdend gemiddelde van 20 weken en enveloppen die 20% boven en onder het voortschrijdend gemiddelde liggen. Meestal, wanneer prijzen de enveloplijnen raken, keren prijzen om. Maar er zijn momenten dat ze doorgaan met trending, wat leidt tot verliezen.

Afbeelding 3: Bredere enveloppen zijn handig voor het herkennen van trendomkeringen op korte termijn.

Bron: TradeNavigator

Een van de eerste voorstanders van deze tegenstrendstrategie was Chester Keltner. In zijn boek uit 1960, "How to Make Money in Commodities", definieerde hij het idee van Keltner-bands en gebruikte hij iets complexere berekeningen. In plaats van de close te gebruiken om zijn voortschrijdend gemiddelde te vinden, gebruikte hij de typische prijs, die wordt gedefinieerd als het gemiddelde van de high, low en close. In plaats van enveloppen met een vast percentage te tekenen, varieerde Keltner de breedte van de envelop door deze in te stellen op een 10-daags eenvoudig voortschrijdend gemiddelde van het dagelijkse bereik (dat is de hoogste minus de laagste). Deze methode wordt geïllustreerd in figuur 4. (Lees Keltner-kanalen en de Chaikin-oscillator voor meer informatie over Keltner-kanalen).

Afbeelding 4: Keltner-bands bevatten het grootste deel van de prijsactie en handelaren op korte termijn kunnen ze nuttig vinden als een tegenstrendsysteem.

Bron: TradeNavigator

Koopsignalen worden gegenereerd wanneer prijzen de onderste band raken, weergegeven door de groene lijn in figuur 4. Hoewel Keltner-banden een verbetering zijn ten opzichte van de enveloppe met gemiddeld zwevend gemiddelde, zijn grote verliezen nog steeds mogelijk. Zoals te zien is aan de rechterkant van de grafiek, bleven de laatste keer dat de prijzen de onderste envelop in deze grafiek bereikten, dalen. Een eenvoudig stop-loss zou voorkomen dat verliezen te groot worden en maakt Keltner-banden, of een eenvoudiger envelop met een voortschrijdend gemiddelde, een verhandelbaar systeem met winstpotentieel voor handelaren in alle tijdframes. (Lees meer over het belang van de stop-loss-bestelling in De stop-loss-bestelling: zorg ervoor dat u deze gebruikt .)

Later bouwde John Bollinger op het idee van voortschrijdend gemiddelde enveloppen en Keltner-banden om Bollinger Bands® te ontwikkelen, die een eenvoudig voortschrijdend gemiddelde omhulde met lijnen twee standaarddeviaties boven en onder het voortschrijdend gemiddelde. Dit is een wiskundig nauwkeurige manier om enveloppen te implementeren om een ​​groot aantal winnende transacties te bereiken, omdat Bollinger Bands® zijn ontworpen om 95% van de prijsactie te bevatten. (Meer informatie over Keltner-kanalen en Bollinger Bands® in Winsten vastleggen met behulp van bands en kanalen .)

Gevolgtrekking

Zwevend gemiddelde enveloppen bieden een handig hulpmiddel om trends te herkennen nadat ze zich hebben ontwikkeld. Preciezere tools op basis van hetzelfde idee, zoals Keltner-bands of Bollinger Bands®, zijn nuttig voor het identificeren van keerpunten met een hoge waarschijnlijkheid in kortetermijntrends. Alle handelaren kunnen profiteren van experimenten met deze technologische hulpmiddelen.