Nettovermogenswaarde per aandeel - NAVPS-definitie
Intrinsieke waarde per aandeel (NAVPS) is een uitdrukking voor intrinsieke waarde die de waarde per aandeel vertegenwoordigt van een beleggingsfonds, een exchange-traded fund (ETF) of een closed-end fonds. Het wordt berekend door de totale intrinsieke waarde van het fonds of bedrijf te delen door het aantal uitstaande aandelen en wordt ook wel boekwaarde per aandeel genoemd.
De formule voor intrinsieke waarde per aandeel - NAVPS is
Netto-inventariswaarde per aandeel = NAVShares Outstandingwhere: NAV = Activa − Verplichtingen \ begin {uitgelijnd} & \ text {Netto-inventariswaarde per aandeel} = \ frac {\ text {NAV}} {\ text {Shares Outstanding}} \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text {NAV} = \ text {Assets} - \ text {Liabilities} \\ \ end {alignment} Netto-inventariswaarde per aandeel = uitstaande aandelenNAV waarbij: NAV = Assets− passiva
Hoe de intrinsieke waarde per aandeel te berekenen - NAVPS
De intrinsieke waarde per aandeel (NAVPS) wordt berekend door de intrinsieke waarde te delen door het aantal uitstaande aandelen.
Wat vertelt NAVPS u?
De intrinsieke waarde per aandeel (NAVPS) wordt vaak gebruikt met betrekking tot open-end of beleggingsfondsen, omdat aandelen van dergelijke fondsen die zijn geregistreerd bij de US Securities and Exchange Commission (SEC) worden teruggekocht tegen hun intrinsieke waarde.
Verwijzend naar de formule voor intrinsieke waarde per aandeel (NAVPS) hierboven, omvatten activa de totale marktwaarde van de beleggingen van het fonds, geldmiddelen en kasequivalenten, vorderingen en overlopende activa. De verplichtingen zijn gelijk aan de totale verplichtingen op korte en lange termijn, plus alle lopende kosten, zoals salarissen van personeel, nutsbedrijven en andere operationele kosten. Het totale aantal kosten kan groot zijn, aangezien beheerskosten, distributie- en marketingkosten, transferkosten, bewaarder en auditkosten allemaal inbegrepen kunnen zijn.
Belangrijkste leerpunten
- NAVPS vertegenwoordigt de waarde per aandeel van een beleggingsfonds, ETF of closed-end fonds.
- Het wordt vaak gebruikt met betrekking tot open-end beleggingsfondsen, omdat aandelen worden teruggekocht tegen hun NAV.
- Marktprijs en NAVPS kunnen echter variëren voor closed-end fondsen en ETF's.
Voorbeeld van het gebruik van de nettovermogenswaarde per aandeel - NAVPS
Overweeg dat een beleggingsfonds met 7, 5 miljoen uitstaande aandelen $ 500 miljoen aan investeringen, $ 15 miljoen in contanten, $ 1, 5 miljoen aan vorderingen en opgebouwde inkomsten van $ 250.000 heeft. Wat betreft verplichtingen, het fonds heeft $ 20 miljoen aan kortlopende schulden en $ 5 miljoen aan langlopende schulden. Het fonds heeft $ 35.000 aan opgebouwde operationele kosten en $ 15.000 aan andere opgebouwde kosten. De activa, passiva en NAVPS worden berekend als:
Activa = $ 500.000.000 + $ 15.000.000 + $ 1.500.000 Activa = + $ 250.000 = $ 516.750.000 Activa = $ 20.000.000 + $ 5.000.000 + $ 35.000 Activa = + $ 15.000 = $ 25.050.000NAVPS = $ 516.750.000 - $ 25.050.0007.500.000 = $ 491.700.0007.500.600 uitgelijnd text {Assets} = & \ \ $ 500.000.000 + \ $ 15.000.000 + \ $ 1.500.000 \\ \ phantom {\ text {Assets =}} & + \ \ $ 250.000 = \ $ 516.750.000 \\ \ text {Liabilities} = & \ \ $ 20.000.000 + \ $ 5.000.000 + \ $ 35.000 \\ \ phantom {\ text {Liabilities} =} & + \ \ $ 15.000 = \ $ 25.050.000 \\ \ text {NAVPS} = & \ \ frac {\ $ 516.750.000 - \ $ 25.050.000} {7.500.000} \\ = & \ \ frac {\ $ 491.700.000} {7.500.000} = \ $ 65.56 \\ \ end {gericht} Activa = Activa = Verplichtingen = Verplichtingen = NAVPS == $ 500.000.000 + $ 15.000.000 + $ 1.500.000 + $ 250.000 = $ 516.750.000 $ 20.000.000 + $ 5.000.000 + $ 35.000 + $ 15.000 = $ 25.050.000 7.500 $ 516.750.000 - $ 25.050.000 7.500.000 $ 491.700.000 = $ 65.56
Voor beleggingsfondsen en ETF's is de NAVPS vaak direct beschikbaar op sites zoals Morningstar. Zoals hieronder opgemerkt, kunnen de marktprijs en NAVPS van ETF's verschillen. De marktprijs van de SPDR S&P 500 ETF is bijvoorbeeld $ 279, 14 vanaf 22 februari 2019, terwijl de NAVPS wordt geregistreerd als $ 279, 18 op Morningstar.
Het verschil tussen NAVPS en marktprijs
Voor een beleggingsfonds is de NAVPS de prijs waartegen aandelen worden gekocht en verkocht aan het einde van elke handelsdag. Exchange-traded funds (ETF's) en closed-end fondsen verschillen omdat ze gedurende de handelsdag als aandelen worden verhandeld. Omdat dit soort fondsen onderhevig is aan marktwerking, kan hun NAVPS op elk willekeurig moment afwijken van de werkelijke aankoop- en verkoopprijzen van de fondsen.
De NAVPS voor ETF's en closed-end fondsen worden aan het einde van de handelsdag berekend voor rapportagedoeleinden, maar worden gedurende de handelsdag vele malen per minuut in realtime bijgewerkt.
Beperkingen van het gebruik van de nettovermogenswaarde per aandeel - NAVPS
In het kader van de financiële overzichten van beursgenoteerde ondernemingen is de NAVPS of boekwaarde per aandeel meestal lager dan de marktprijs per aandeel. Het historische kostenberekeningsprincipe, dat de neiging heeft bepaalde activawaarden te onderschatten, en de vraag- en aanbodkrachten van de markt duwen aandelenkoersen doorgaans boven boekwaarde per aandeel.
Meer informatie over intrinsieke waarde per aandeel - NAVPS
Lees voor meer informatie over het verschil tussen de NAVPS van een ETF en de marktprijs.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.