Netoptie Premium
De netto optiepremie is het totale bedrag dat een belegger of handelaar zal betalen voor het verkopen van een of meer opties en het tegelijkertijd kopen van andere opties. De combinatie kan een willekeurig aantal putten en oproepen bevatten en hun respectievelijke positie in elk. De netto optiepremie kan positief zijn, wat een netto uitgaande kasstroom vertegenwoordigt, of een negatief getal dat een netto instroom van contanten vertegenwoordigt.
De netto optiepremie is handig omdat optiehandelaren zich vaak bezighouden met spreads of combinatiestrategieën waarbij twee of meer opties betrokken zijn. Aangezien elk individueel optiecontract zijn eigen premie zal dragen (dwz de marktprijs), helpt de netto optiepremie handelaren de totale uitgave of instroom van geld te begrijpen voor een transactie met meerdere poten.
02:07De opties Premium
Inzicht in de Net Option Premium
De netto optiepremie laat een handelaar zien wat de totale uitgave of instroom van een multi-leg optiestrategie zoals een spread of combinatie zal genereren. Het kan de handelaar ook helpen de strategie aan te passen om tot een bepaald totaal premiebedrag te komen, inclusief een nulkostenpositie. Het kennen van de netto optiepremie is ook noodzakelijk voor het berekenen van het maximale verlies en de break-even prijs voor een transactie met meerdere opties.
Voorbeeld van hoe de Net Option Premium werkt
Stel bijvoorbeeld dat een belegger een synthetische gedekte callpositie in een bepaald aandeel wil innemen. Als de belegger $ 2, 50 per lot betaalt voor een putoptie met een uitoefenprijs van $ 55, en vervolgens een calloptie verkoopt tegen dezelfde uitoefenprijs voor $ 1 per lot. De netto optiepremie in dit voorbeeld is $ 1, 50 ($ 2, 50 - $ 1, 00).
Als de belegger daarentegen $ 0, 50 per partij betaalt voor een putoptie met dezelfde uitoefenprijs en een calloptie verkoopt voor $ 1 per partij, dan is er een netto instroom van contanten (een negatieve nettooptiepremie) van $ 0, 50 ($ 0, 50 - $ 1, 00).
Soms wil een handelaar een optiespreiding initiëren voor een nuluitgave of zonder kosten. Gewoonlijk zijn deze gestructureerd als verhoudingsspreads of als nulkragen. Bijvoorbeeld, als de $ 55 strike uit het bovenstaande voorbeeld wordt verhandeld op $ 2, 50 en de $ 50 strike wordt verhandeld op $ 1, 25, kan een handelaar een van de $ 55 putten kopen en tegelijkertijd twee van de $ 50 putten verkopen, waardoor een één voor één wordt gegenereerd twee-ratio put spread voor nul netto premie. Natuurlijk, als het onderliggende aandeel beweegt of naarmate de tijd verstrijkt, zullen de prijzen van deze opties anders veranderen en zal de waarde van de spread weggaan van nul, ten gunste of tegen de handelaar.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.