Transactie compenseren
Een compenserende transactie heft de effecten van een andere transactie op. Compenserende transacties kunnen op elke markt voorkomen, maar compenserende transacties verwijzen meestal naar de opties, futures en exotische instrumentmarkten. Een compenserende transactie kan betekenen dat een transactie wordt gesloten of een andere positie in de tegenovergestelde richting wordt ingenomen om de effecten van de eerste te annuleren.
Belangrijkste leerpunten
- Een compenserende transactie is een activiteit die de risico's en voordelen van een andere positie of transactie opheft.
- Offsetting kan betekenen dat een positie moet worden gesloten, indien mogelijk, maar kan ook de tegenovergestelde positie in hetzelfde (of zo dicht mogelijk) instrument innemen.
Inzicht in compenserende transacties
In de handel is een compenserende transactie een activiteit die in theorie precies de risico's en voordelen van een ander instrument in een portefeuille opheft. Compenserende transacties zijn instrumenten voor risicobeheer waarmee beleggers en andere entiteiten de potentieel schadelijke effecten kunnen verminderen die kunnen optreden als zij de oorspronkelijke transactie niet eenvoudig kunnen annuleren. Het niet kunnen sluiten van een positie gebeurt vaak met opties en andere meer complexe financiële handelsinstrumenten.
Met een verrekeningstransactie kan een handelaar een transactie sluiten zonder toestemming van de andere betrokken partijen. Hoewel de oorspronkelijke handel nog steeds bestaat, is er geen effect meer op de rekening van de handelaar door marktbewegingen en andere gebeurtenissen.
Aangezien opties, en de meeste andere financiële instrumenten, fungibel zijn, maakt het niet uit welk specifiek instrument wordt gekocht of verkocht om een positie te compenseren, zolang ze allemaal dezelfde kenmerken van emittent, staking en looptijd hebben. Voor obligaties, zolang de emittent, verzekering, coupon, call-functies en looptijd hetzelfde zijn, maakt de specifieke obligatie die wordt gekocht of verkocht om een eerdere transactie te compenseren niet uit. Wat belangrijk is, is dat de handelaar, door zijn positie te compenseren, geen financieel belang meer heeft in dat instrument.
Complexe transacties compenseren
Het proces van het neutraliseren van een positie raakt meer betrokken bij exotische markten, zoals bij swaps. Met deze gespecialiseerde, over-the-counter (OTC) -transacties is er geen liquide middelen om alleen het equivalente maar tegenovergestelde instrument te kopen of verkopen. Om een positie hier te compenseren, moet de handelaar een soortgelijke swap met een andere partij maken. Het tegenpartijrisico is mogelijk niet hetzelfde, hoewel alle partijen dezelfde voorwaarden kunnen overeenkomen als de oorspronkelijke swap.
Er zijn andere imperfecte compenserende transacties, waaronder het aanhouden van short- en longposities op spot- en futuresmarkten.
Voorbeeld van een compenserende transactie in de optiemarkt
Stel dat een belegger een calloptie schrijft op 100 aandelen (één contract) met een uitoefenprijs van $ 205 op Apple Inc. (AAPL), met een vervaldatum in september.
Om deze transactie voor het einde van september te compenseren, zou de belegger een staking van APPL 205 moeten kopen met een calloptie met vervaldatum in september. Dit zou precies de blootstelling aan de oorspronkelijke oproepoptie annuleren. Wat ze niet hoeven te doen, is de optiepositie terugkopen van de exacte persoon die deze in de eerste plaats bij hen heeft gekocht.
De transactie bestaat niet meer op de rekening van de belegger omdat deze deze heeft gecompenseerd. Toch kan de persoon die het contract oorspronkelijk bij hen heeft gekocht, het nog steeds op zijn account hebben staan. Daarom kan het contract nog steeds bestaan, maar alleen in een van de accounts.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.