Overgewaardeerde definitie
Een overgewaardeerd aandeel heeft een actuele prijs die niet wordt gerechtvaardigd door zijn winstvooruitzichten, ook wel winstprojecties genoemd, of zijn koers-winstverhouding (P / E). Bijgevolg verwachten analisten en andere economische experts dat de prijs uiteindelijk zal dalen.
Overwaardering kan het gevolg zijn van een opleving van emotionele handel, of onlogische, onderbuikgestuurde besluitvorming, die de marktprijs van het aandeel kunstmatig opdrijft, of van verslechtering van de fundamentals en financiële kracht van een bedrijf. Potentiële beleggers streven ernaar om te veel te veel te betalen voor aandelen.
De meest populaire vergelijking is de P / E-ratio, die de inkomsten van een bedrijf analyseert ten opzichte van de aandelenkoers. Een overgewaardeerd bedrijf zou een bedrijf zijn met een koers die 50 keer de winst is.
De theorie achter overgewaardeerde aandelen
Een kleine groep markttheoretici gelooft dat de markt van nature perfect efficiënt is. Ze menen dat een fundamentele analyse van een aandeel geen zin heeft, omdat de aandelenmarkt alwetend is. Daarom mogen aandelen niet echt ondergewaardeerd of overgewaardeerd zijn. Integendeel, fundamentele analisten zijn ervan overtuigd dat er altijd kansen zijn om ondergewaardeerde en overgewaardeerde aandelen weg te fretten, omdat de markt even irrationeel is als de deelnemers.
Overgewaardeerde aandelen zijn ideaal voor beleggers die op zoek zijn naar een shortpositie, shorting houdt in dat aandelen worden verkocht om ze terug te kopen wanneer de koers terugvalt in lijn met de markt. Beleggers kunnen ook legitiem overgewaardeerde aandelen verhandelen tegen een premie vanwege het merk, het superieure management of andere factoren die de waarde van de inkomsten van het ene bedrijf ten opzichte van het andere verhogen.
Overgewaardeerde aandelen vinden
Relatieve winstanalyse is de meest gebruikelijke manier om een overgewaardeerd aandeel te identificeren. Deze statistiek vergelijkt de winst met een vergelijkbare marktwaarde, zoals de prijs. De meest populaire vergelijking is de P / E-ratio, die de inkomsten van een bedrijf analyseert ten opzichte van de aandelenkoers. Een overgewaardeerd bedrijf zou een bedrijf zijn met een koers die 50 keer de winst is.
Analisten die op zoek zijn naar aandelen om short te gaan, kunnen overgewaardeerde bedrijven zoeken met hoge P / E-ratio's, met name in vergelijking met andere bedrijven in dezelfde sector of vergelijkbare groep. Stel bijvoorbeeld dat een bedrijf een aandelenkoers heeft van $ 100 en een winst per aandeel van $ 2. De berekening van de P / E-ratio is door de prijs te delen door de inkomsten ($ 100 / $ 2 = 50). In dit voorbeeld wordt het effect dus verhandeld tegen 50 keer de winst.
Als hetzelfde bedrijf een bumperjaar heeft en $ 10 in EPS verdient, is de nieuwe P / E-ratio $ 100 gedeeld door $ 10 of 10 keer ($ 100 / $ 10 = 10). Experts beschouwen het bedrijf overgewaardeerd als de winst $ 2 per aandeel is, maar ondergewaardeerd als de winst $ 10 per aandeel is.
Voorbeeld uit de echte wereld
Hoewel een voorraad per definitie alleen wordt overgewaardeerd door de mening van een analist, is de Motley Fool-website nooit verlegen om te wegen. Ze vonden bijvoorbeeld dat elektrische autofabrikant Tesla enorm overgewaardeerd was, vanwege jaarlijkse nettoverliezen die routinematig de $ 100 breken miljoen mark. Desalniettemin voelen beleggers zich aangetrokken tot het bedrijf vanwege de aantrekkelijke voertuigen en het vooruitstrevende verhaal.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.