Tariefrisico

Wat is rentevoetrisico

Renterisico verwijst naar het feit dat de waarde van een bestaand vastrentend effect doorgaans daalt als de marktrente hoger wordt dan de coupon. Renterisico is een van de vier belangrijkste factoren die van invloed zijn op de obligatiekoersen en neemt doorgaans toe met de looptijd, een maat voor de gevoeligheid van de prijs van een vastrentende belegging voor een renteverandering, uitgedrukt als een aantal jaren.

UITBREIDING Rate Level Risk

Wanneer een overheid of bedrijf vastrentende effecten uitgeeft, worden de prijs en coupon door de emittent ingesteld als concurrerend binnen de huidige koersomgeving. Obligaties worden aangeboden tegen prijzen op basis van de looptijd en overeenkomstige koersen over de huidige rentecurve. Aangezien de rentetarieven in de toekomst variëren, zullen de prijzen van bestaande obligaties fluctueren; wanneer de rentetarieven stijgen, dalen de obligatiekoersen en vice versa.

Waarom obligatiewaarden kunnen dalen

Wanneer de rentetarieven dalen, zullen houders van obligaties en andere vastrentende waarden doorgaans de waarde van hun bezit zien stijgen, ook al is de couponrente vast. Ze kunnen hun obligatie misschien verkopen voor een hogere prijs dan ze ervoor hebben betaald. Wanneer de rentevoeten echter stijgen, zal de waarde van een obligatie of portefeuille van obligaties die zijn uitgegeven tegen overeenkomstig lagere rentevoeten, dalen. Dit zal snel duidelijk worden in de dagelijkse prijsstelling van beleggingsfondsen voor obligaties. Tijdens een periode waarin de langetermijnrente stijgt, zal een obligatieportefeuille met een concentratie in langerlopende obligaties zijn waarde zien dalen.

Beleggers die individuele obligaties bezitten, kunnen hun obligaties tot het einde van de looptijd aanhouden (tenzij de obligatie een callfunctie heeft en wordt genoemd) en het volledige rendement ontvangen dat de obligatie oorspronkelijk bood, behoudens een wanbetaling. Dit veronderstelt dat de belegger comfortabel is met het verdienen van minder dan wat beschikbaar is in de huidige markt. Voor beheerders van grote obligatieportefeuilles hebben stijgende rentevoeten een aanzienlijk effect op de waarde van de portefeuille en het vermogen van de beheerder om beleggers aan te trekken en te behouden. Om deze reden handelen professionele obligatiebeheerders doorgaans vaker dan individuele obligatiehouders om concurrerende prijzen en rendementen voor de portefeuille te produceren.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Inzicht in obligaties en renterisico Renterisico is het gevaar dat de waarde van een obligatie of andere vastrentende belegging zal lijden als gevolg van een wijziging in de rentetarieven. meer Convexiteit meet obligatieprijs en obligatierendementrelaties Convexiteit is een maat voor de relatie tussen obligatiekoersen en obligatierendementen die laat zien hoe de looptijd van een obligatie verandert met de rentetarieven. meer Dollar Duration Definition De dollarduur of DV01 van een obligatie is een manier om de verandering in geldwaarde van een obligatie te analyseren voor elke beweging van 100 basispunten. meer Obligaties begrijpen Een obligatie is een vastrentende belegging waarbij een belegger geld leent aan een entiteit (bedrijfs- of overheidsinstelling) die de fondsen leent voor een bepaalde periode tegen een vaste rentevoet. meer Obligatie ETF Definitie Obligatie ETF's lijken veel op beleggingsfondsen voor obligaties omdat ze een portefeuille van obligaties aanhouden met verschillende strategieën en aanhoudingsperioden. meer Duur Definitie Duur geeft de jaren aan die nodig zijn om de werkelijke kosten van een obligatie te ontvangen, met een gewicht van de contante waarde van alle toekomstige coupon- en hoofdbetalingen. meer partnerlinks