Pensioenrisico overdracht

Wat is overdracht van pensioenrisico?

De overdracht van pensioenrisico's is wanneer een pensioenuitvoerder met een toegezegd pensioenregeling het risico van het plan geheel of gedeeltelijk ontlast, bijvoorbeeld verplichtingen uit hoofde van pensioeninkomsten aan voormalige begunstigden van werknemers. De sponsor van het plan kan dit doen door gevestigde deelnemers een forfaitair bedrag aan te bieden om vrijwillig het plan vroegtijdig te verlaten (pensioen van werknemers op te kopen) of door met een verzekeringsmaatschappij te onderhandelen over de verantwoordelijkheid voor het betalen van die gegarandeerde voordelen.

Hoe pensioenrisico-overdracht werkt

Bedrijven dragen pensioenrisico over om winstvolatiliteit te voorkomen - omdat ze niet langer voor ongegronde pensioenverplichtingen hoeven te betalen - en zichzelf in staat te stellen zich te concentreren op hun kernactiviteiten. De totale jaarlijkse kosten van een pensioenplan kunnen moeilijk te voorspellen zijn vanwege variabelen in beleggingsrendementen, rentetarieven en de lange levensduur van deelnemers. Grote bedrijven hielden vast aan de trend om pensioenplanningsverantwoordelijkheid over te dragen aan werknemers, maar dat begon te veranderen in 2012, toen een reeks Fortune 500-spelers pensioenrisico wilden overdragen. Dit omvatte Ford Motor Co., Sears, Roebuck & Co., JC Penney Co. Inc. en PepsiCo Inc. (die voormalige werknemers een optionele forfaitaire betaling aanboden) en General Motors Co. en Verizon Communications Inc., die annuïteiten kochten voor gepensioneerden.

Soorten risico's die worden aangepakt in risico-overdrachtstransacties omvatten het risico dat deelnemers langer leven dan de huidige annuïteitensterftetafels zouden aangeven (langlevenrisico); het risico dat fondsen die zijn gereserveerd voor het betalen van pensioenuitkeringen niet de verwachte beleggingsrendementen halen (beleggingsrisico); het risico dat veranderingen in de renteomgeving significante en onvoorspelbare schommelingen in balansverplichtingen, netto periodieke kosten en vereiste bijdragen (renterisico) zullen veroorzaken; en de risico's dat de pensioenverplichtingen van een sponsor van het plan onevenredig groot worden ten opzichte van de resterende activa / passiva van de sponsor.

Bedrijven hebben in het verleden pensioenregelingen aangenomen om verschillende redenen, zoals het aantrekken en behouden van gekwalificeerde werknemers, personeelsbeheer, paternalisme, verwachtingen van werknemers en een gunstig belastingbeleid. Gezien het vrijwillige karakter van sponsoring geloven plansponsors in het algemeen dat het vermogen om een ​​plan te sluiten voor nieuwkomers, voordelen te verminderen of te bevriezen, of een plan volledig te beëindigen (na het voorzien in alle opgebouwde voordelen) noodzakelijk was en blijft om adoptie aan te moedigen en voortzetting van plannen.

Belangrijkste leerpunten

• Pensioenrisico-overdracht is wanneer een toegezegd-pensioenregeling (DB) probeert zichzelf te ontdoen van sommige of alle verplichtingen om gegarandeerde pensioeninkomsten uit te betalen aan deelnemers aan het plan.
• Gedefinieerde pensioenverplichtingen vormen een enorme verplichting voor bedrijven die pensioeninkomsten hebben gegarandeerd aan haar huidige en voormalige werknemers.
• Dit kan worden gedaan door werknemers uit te kopen met een eenmalige afkoopsom die hen van toekomstige verantwoordelijkheid ontslaat.
• De pensioenuitvoerder kan ook proberen enig risico over te dragen aan verzekeringsmaatschappijen via lijfrentecontracten of via onderhandelingen met vakbonden om de pensioenvoorwaarden te herstructureren.

Soorten overdracht van pensioenrisico's

Er zijn verschillende manieren waarop een pensioenuitvoerder het risico dat hij heeft gelopen, kan overdragen via zijn verplichtingen om gewaarborgd pensioeninkomen aan werknemers te betalen:

• De aankoop van annuïteiten van een verzekeringsmaatschappij die verplichtingen overdraagt ​​voor sommige of alle deelnemers aan het plan (het verwijderen van de hierboven genoemde risico's met betrekking tot die verplichting van de sponsor van het plan).
• Betaling van forfaitaire bedragen (buy-outs) aan deelnemers aan pensioenregelingen die voldoen aan de aansprakelijkheid van de regeling voor die deelnemers.
• De herstructurering van planinvesteringen om het risico voor de plansponsor te verminderen.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Definitie pensioenplan Een pensioenplan is een pensioenplan waarbij een werkgever bijdragen moet storten in een pool van middelen die zijn gereserveerd voor het toekomstige voordeel van een werknemer. meer Pay-As-You-Go Pensioenregeling Definitie Een Pay-As-You-Go Pensioenregeling is een pensioenregeling waarbij de begunstigden beslissen hoeveel zij willen bijdragen. meer toegezegd-pensioenregeling Een toegezegd-pensioenregeling is een door de werkgever gesponsorde pensioenregeling waarbij de voordelen worden berekend op basis van factoren zoals salarisgeschiedenis en duur van het dienstverband. meer Wat is een langlevenrisico? Langlevenrisico is een risico waaraan een pensioenfonds of levensverzekeringsmaatschappij zou kunnen worden blootgesteld als gevolg van hoger dan verwachte uitkeringspercentages. meer Pensioenoptie Pensioenoptie verwijst naar een van een reeks keuzes die een gepensioneerde moet maken bij het naderen van zijn pensioen. meer Ondergefinancierde pensioenregeling Definitie Een ondergefinancierde pensioenregeling is een bedrijfspensioenregeling met meer verplichtingen dan activa. meer partnerlinks