Perfecte haag
Een perfecte afdekking is een positie van een belegger die het risico van een bestaande positie zou elimineren, of een positie die alle marktrisico uit een portefeuille elimineert. Om een perfecte afdekking te zijn, moet een positie een 100% omgekeerde correlatie hebben met de initiële positie. Als zodanig wordt de perfecte haag zelden gevonden.
Een perfecte hedge begrijpen
Een gebruikelijk voorbeeld van een bijna perfecte afdekking is een belegger die een combinatie van aangehouden aandelen en tegengestelde optieposities gebruikt om zichzelf te verzekeren tegen enig verlies in de aandelenpositie. Het nadeel van deze strategie is dat het ook het opwaartse potentieel van de aandelenpositie beperkt. Bovendien zijn er kosten verbonden aan het onderhouden van een haag die met de tijd groeit. Dus zelfs wanneer een perfecte hedge kan worden geconstrueerd met behulp van opties, futures en andere derivaten, gebruiken beleggers deze voor gedefinieerde perioden in plaats van als voortdurende bescherming.
Perfecte hagen in een praktische wereld
Wanneer in de financiële wereld over de term perfecte hedge wordt gesproken, betekent dit meestal een ideale hedge, zoals beoordeeld door de eigen risicotolerantie van de spreker. Er is echt geen reden om alle risico's van een belegging volledig te verwijderen, omdat het risico op neutrering een vergelijkbare impact heeft op de beloningen. In plaats daarvan proberen investeerders en handelaren een reeks kansen vast te stellen waarbij de slechtste en beste resultaten beide aanvaardbaar zijn.
Handelaren doen dit door een handelsband in te stellen voor de onderliggende waarde die zij verhandelen. De band kan worden vastgesteld of kan op en neer bewegen met de onderliggende. Hoe complexer de afdekkingsstrategie, hoe waarschijnlijker het is dat afdekkingskosten zelf de totale winst kunnen beïnvloeden.
Hetzelfde geldt voor beleggers in traditionele effecten. Er zijn veel strategieën om aandelen in eigendom af te dekken, waaronder futures, call- en put-opties, converteerbare obligaties, enzovoort, maar ze brengen allemaal kosten met zich mee. Beleggers proberen ook "perfecte" hedges te creëren door diversificatie. Door activa te vinden met een lage correlatie of omgekeerde correlatie, kunnen beleggers zorgen voor een soepeler algemeen portefeuille-rendement. Ook hier spelen de hedgingkosten een rol doordat een belegger kapitaal verbindt en transactiekosten betaalt tijdens het diversificatieproces.
Populaire "perfecte" hagen
Perfecte hedges bestaan in theorie, maar ze zijn zelden de kosten waard voor een bepaalde periode, behalve in de meest volatiele markten. Er zijn echter verschillende soorten activa die vaak de perfecte afdekking worden genoemd. In deze context verwijst de perfecte afdekking naar een veilige haven voor kapitaal in volatiele markten. Deze lijst bevat liquide middelen zoals contanten en kortlopende obligaties en minder liquide beleggingen zoals goud en onroerend goed. Er is heel weinig onderzoek voor nodig om problemen met al deze perfecte hedges te vinden, maar het idee is dat ze minder gecorreleerd zijn met financiële markten dan andere plaatsen waar u uw geld kunt parkeren.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.