Prijsschaduw op de forexmarkten
Prijsschaduw is een praktijk die wordt gebruikt door forex-makelaars wanneer zij denken dat de koers van een bepaalde valuta een stijgende trend vertoont. In dit geval kan de makelaar ervoor kiezen om een pip of twee toe te voegen aan de valutakoers. Dit geeft een makelaar een voordeel ten opzichte van zijn klanten. Gelukkig hoeft deze praktijk geen staking te zijn tegen handelaren. Lees verder voor meer informatie over arcering en wat u kunt doen om de effecten ervan te beperken als dit in uw account gebeurt.
Wat is prijsschaduw? Voordat we ingaan op de details van prijsarcering, is het belangrijk om wat achtergrondinformatie te onthouden met betrekking tot de forex spotmarkt.
De forex spotmarkt is een interbancaire markt. Banken handelen met en onder elkaar. Daarom worden prijzen gecreëerd op basis van de biedingen en aanbiedingen van de grootste en meest liquide banken in een bepaalde valuta. Dit type handel is noch gereguleerd, noch beschikbaar op een formele beurs zoals een aandelenmarkt. Daarom wordt de spot forex-markt ook wel een over-the-counter-markt genoemd. (Voor meer inzicht, zie The Foreign Exchange Interbank Market .)
De interbancaire prijzen van valuta's worden weergegeven als streamingprijzen op terminals, zoals Reuters of Bloomberg. Alle grote banken, hedgefondsen, forex handelaren en multinationals gebruiken deze prijzen om met elkaar te handelen. (Meer informatie over de forexmarkt in Forex Trading: een beginnersgids .)
Makelaars hebben rekeningen bij een of meer banken; ze hebben toegang tot de prijsaanbiedingen en biedingen en kunnen rechtstreeks met de banken handelen. Makelaars bieden echter meestal niet dezelfde prijs die zij van de banken aan hun particuliere klanten ontvangen. In plaats daarvan markeren ze de prijs om winst voor zichzelf op te nemen.
Makelaars moeten ook winst maken, en sommigen gaan nog verder door "prijsschaduwing", wat de gewoonte is om hun prijzen aan te passen om een voordeel te behalen ten opzichte van hun klanten.
Hoe doen ze dat? Laten we eerst eens kijken wat een makelaar meestal doet. Over het algemeen ontvangen makelaars een reeks prijzen van de banken waarmee ze rekeningen hebben en stellen vervolgens prijzen vast op basis van de totale prijzen die ze ontvangen. Dit is de prijs die ze hun klanten aanbieden, zodra ze een marge voor zichzelf hebben toegevoegd. Dus als ze bijvoorbeeld een prijs van 52 - 53 ontvangen op 41 wanneer ze de euro verhandelen, betekent dit dat hun bank ze een euro voor $ 1.4153 zal verkopen of van hen voor $ 1.4152 zal kopen. Als de makelaar deze transactie aan een particuliere klant wil aanbieden, zal een marge worden toegevoegd en de makelaar zal aanbieden deze te verkopen voor $ 1, 4154 of te kopen voor $ 1, 4151 - een spread van drie punten. Veel makelaars bieden een vaste spread zoals deze.
De prijs overschaduwen Sommige makelaars zullen de binnenkomende orderstroom beoordelen en kunnen vaststellen dat er veel meer klanten geïnteresseerd zijn in de koopkant dan de verkoopkant. Omdat deze orderstroom afkomstig is van retailklanten - en ze hebben de neiging het mis te hebben - zal de makelaar dit aanbod aanpassen om alle kopers iets meer in rekening te brengen. Dit zal de spread beïnvloeden of "schaduwen" naar 1.4155 op het aanbod en 1.4152 op het bod. Zo betaalt de koper iets meer en verhoogt de makelaar de winst. De makelaar gelooft dat de markt zal verkopen en zal daarom het risico accepteren om de spread te overschaduwen.
Waarom het werkt Als er 100 kopers en 100 verkopers zijn, maakt de makelaar één pip op elke transactie, voor in totaal 200 pips. Maar als er 150 kopers en 50 verkopers zijn, kleurt de makelaar de prijs naar twee pips voor de 150 kopers en geen winst voor de 50 verkopers. Dit resulteert in een totaal van 300 pips winst. (Meer informatie over het vinden van een makelaar in Forex: waden in de valutamarkt .)
Prijsschaduw detecteren De enige echte manier om te bepalen of een makelaar prijsschaduw is, is door een terminal van Reuters of Bloomberg te hebben of door te handelen met een makelaar die "directe verwerking" biedt. U kunt ook een account openen bij twee brokers, een met een handelsdesk en een met een directe verwerking. Doorgaans hebben dealers die directe verwerking bieden geen handelsbureau en vragen ze in plaats daarvan een commissie, zoals 50 cent per verhandelde $ 10.000, in plaats van de spread te manipuleren.
Hiermee kunt u zien of een makelaar consistent hoger is aan de koopkant van de interbancaire tarieven of consistent lager is aan de verkoopkant van de interbancaire tarieven. (Er zijn drie soorten commissies die in deze markt worden gebruikt. Leer hoe u de beste deal krijgt in Hoe u uw Forex-makelaar kunt betalen .)
Een makelaar verslaan met zijn eigen spel Prijsschaduw hoeft niet een totaal negatief effect te hebben voor handelaren. Het lijkt misschien dat uw makelaar gewetenloos is, maar u kunt zijn praktijken in uw voordeel gebruiken. Als u bijvoorbeeld kunt detecteren dat de prijs van uw makelaar consistent naar de ene of de andere kant is, is dit meestal omdat het merendeel van de bestellingen van particuliere klanten naar de ene of de andere kant is, waardoor een onbalans in de orderstroom ontstaat. Omdat de meerderheid van de detailhandelaren meestal ongelijk heeft, kan er een mogelijkheid zijn om tegen de voorkeur in te handelen door te verkopen, als de voorkeur aan de koopzijde is, of door te kopen als de voorkeur aan de verkoopzijde is. Door tegen de voorkeur in te gaan, zou u ook tegen de meerderheid van de andere detailhandelaren ingaan. Als ze meestal fout zijn, heb je meestal gelijk.
Omdat de broker de spread heeft verplaatst om de meerderheid van de handelaren, die in het bovenstaande voorbeeld kopers waren, te benadelen, heeft uw broker bovendien een voordeel gecreëerd voor de verkopers, die dan in staat zijn hun posities tegen een betere prijs in te voeren dan als de makelaar niet schaduwde.
De makelaar staat ook te verliezen als de markt de kopers ten goede komt, maar over het algemeen weet de makelaar wat hij doet en de handelaren niet. Als u een broker hebt met een handelsdesk en u kunt een schaduwvooroordeel in zijn prijsbeleid detecteren, let dan op de voorkeur en handel in de tegenovergestelde richting. Je kunt misschien gewoon de makelaar verslaan in zijn eigen spel. (Voordat u deze markt betreedt, moet u bepalen wat u nodig hebt van uw makelaar en van uw strategie. Bekijk Aan de slag in Forex .)
Shading Vs. Uitglijden Verwar tot slot prijsschaduw niet met uitglijden. Slippen is een fenomeen van snelle markten en slechte liquiditeit. Als een markt erg snel beweegt, wordt u misschien niet gevuld met de prijs die u genoteerd ziet, omdat tegen de tijd dat uw bestelling de markt heeft bereikt, de prijs mogelijk is verplaatst naar waar u dacht dat u zou worden uitgevoerd. Gebruik limietorders of plaats uw bestelling tussen de spread om uitglijden te voorkomen. Het nadeel is dat u mogelijk niet wordt gevuld als de markt weggaat van uw bestelling. Soms is het beter om de slip te betalen maar de positie te krijgen. Dit is een persoonlijk oordeel. (Lees meer in Wat zijn de regels voor het plaatsen van stop- en limietorders in forex? )
Zorg voor een makelaar die het beste bij u past Als het gaat om prijsschaduw, is de beste manier om vooruit te komen uw onderzoek goed te doen. Bekijk veel makelaars, zodat u hun commissiestructuren en hoe ze worden betaald duidelijk begrijpt. Er is geen gratis lunch. Een makelaar is in het vak om winst te maken, net als u. Probeer een makelaar te vinden wiens bedrijfspraktijk transparant en duidelijk is, maar wees niet te hebzuchtig - u moet een commissie betalen in een of andere vorm. Als een makelaar zegt dat hij geen commissie in rekening brengt, vraag uzelf dan af hoe hij geld verdient. Beter nog, vraag het de makelaar rechtstreeks en lees altijd de documentatie van de makelaar. Je kunt ook de forums en recensies bekijken. De naam van een goede makelaar is als room - het zal altijd naar de top stijgen.