Private equity onroerend goed
Private equity-onroerend goed is een activaklasse die bestaat uit gepoolde private en publieke investeringen in de vastgoedmarkten. Beleggen in deze activaklasse omvat de verwerving, financiering en eigendom (direct of indirect) van onroerend goed of onroerend goed via een gepoold voertuig. Private equity-vastgoedfondsen werden in de jaren negentig populair onder dalende onroerendgoedprijzen als een manier om onroerend goed op te waarderen naarmate de waarden daalden. Voorheen hielden de meeste institutionele vastgoedbeleggingen vast aan kernactiva.
Belangrijkste leerpunten
- Private equity-onroerend goed is een activaklasse van gepoolde private en publieke vastgoedinvesteringen.
- Private equity-vastgoedfondsen werden een populaire manier om onroerend goed te verwerven naarmate de waarden halverwege de jaren negentig daalden.
- Investeren in private equity vereist aanzienlijk kapitaal vooraf.
- Dit type investering is riskant, maar rendementen van 8% tot 10% zijn niet ongewoon.
Inzicht in private equity onroerend goed
Investeren in private equity onroerend goed vereist een investeerder met een langetermijnvooruitzichten en een aanzienlijke initiële kapitaalinzet (aanvankelijk meer dan $ 250.000 en vervolginvesteringen in de tijd). Er wordt weinig flexibiliteit en liquiditeit aangeboden aan beleggers, aangezien het kapitaalverbindingsvenster doorgaans meerdere jaren vergt.
Lock-up periodes voor private equity onroerend goed kunnen soms meer dan een dozijn of meer jaren duren. Ook kunnen uitkeringen traag zijn omdat ze vaak worden betaald uit cashflow in plaats van regelrechte liquidatie (beleggers hebben geen recht om liquidatie te eisen).
Investeren in private equity is riskant, maar het kan ook een hoog rendement opleveren.
Private Equity Real Estate-rendementen
Ondanks het gebrek aan flexibiliteit en liquiditeit, kan dit type investeringen een hoog potentieel inkomstenniveau opleveren met een sterke prijsstijging. Jaarlijkse rendementen in het bereik van 6% tot 8% voor kernstrategieën en 8% tot 10% voor kern-plusstrategieën zijn niet ongewoon. Rendementen voor toegevoegde waarde of opportunistische strategieën kunnen aanzienlijk hoger zijn. Dat gezegd hebbende, private equity onroerend goed is riskant genoeg dat beleggers hun gehele investering kunnen verliezen als een fonds achterblijft.
Fondsen gecreëerd voor individuele beleggers vereisen in het algemeen dat de investering wordt gefinancierd op het moment van ondertekening van de investeringsovereenkomst, terwijl fondsen die zijn gecreëerd voor institutionele beleggers een kapitaalinzet vereisen. Dat kapitaal wordt vervolgens opgenomen als geschikte investeringen worden gedaan. Indien tijdens de in de overeenkomst gespecificeerde investeringsperiode geen investeringen worden gedaan, kan niets uit de verbintenis worden getrokken.
Soorten private equity investeringen in onroerend goed
Kantoorgebouwen (hoogbouw, stads, voorsteden en tuinkantoren); industriële eigenschappen (magazijn, onderzoek en ontwikkeling, flexibele kantoren of industriële ruimte); winkelpanden, winkelcentra (buurt, gemeenschap en energiecentra); en appartementen met meerdere gezinnen (tuin en hoogbouw) zijn de meest voorkomende private equity-investeringen in onroerend goed.
Er zijn ook niche-investeringen in onroerend goed, zoals huisvesting voor senioren of studenten, hotels, zelfopslag, medische kantoren, eengezinswoningen om te bezitten of te huren, onontwikkelde grond, productieruimte en meer.
Wie belegt in onroerend goed voor private equity?
De volgende beleggen in private equity onroerend goed:
- Instellingen (pensioenfondsen en non-profitfondsen) en derde partijen, zoals vermogensbeheerders die namens instellingen beleggen
- Geaccrediteerde particuliere beleggers
- Vermogende particulieren
Private equity-investeringen in onroerend goed worden gewoonlijk gebundeld en kunnen worden gestructureerd als limited partnerships, LLC's, S-corps, C-corps, collectieve beleggingsinstellingen, private REIT's, afzonderlijke verzekeraarrekeningen of andere juridische structuren.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.