Winstgevendheid index

Wat is de winstgevendheidsindex?

De rentabiliteitsindex is een index die probeert de relatie tussen de kosten en baten van een voorgesteld project te identificeren door het gebruik van een verhouding berekend als:

Een winstgevendheidsindex van 1, 0 is logischerwijs de laagste aanvaardbare maat op de index, omdat elke waarde lager dan 1, 0 zou aangeven dat de huidige waarde (PV) van het project lager is dan de initiële investering. Naarmate de waarde van de rentabiliteitsindex toeneemt, neemt ook de financiële aantrekkelijkheid van het voorgestelde project toe.

01:08

Winstgevendheid index

Winstgevendheidsindex opsplitsen

Winstgevendheidsindex is een beoordelingstechniek die wordt toegepast op potentiële kapitaaluitgaven. De techniek deelt de geprojecteerde kapitaalinstroom door de geprojecteerde kapitaaluitstroom om de winstgevendheid van een project te bepalen. Zoals aangegeven in de bovenstaande formule, gebruikt de rentabiliteitsindex de contante waarde van toekomstige kasstromen en de initiële investering om de bovengenoemde variabelen weer te geven.

Wanneer u de winstgevendheidindex gebruikt om de wenselijkheid van projecten te vergelijken, is het belangrijk om te overwegen dat de techniek de projectgrootte buiten beschouwing laat. Daarom kunnen projecten met een grotere instroom van kasmiddelen resulteren in lagere berekeningen van de rentabiliteitsindex omdat hun winstmarges niet zo hoog zijn.

Componenten van de winstgevendheidindex

PV of Future Cash Flows (Numerator): De huidige waarde van toekomstige kasstromen vereist de implementatie van tijdwaarde van geldberekeningen. Kasstromen worden verdisconteerd over het juiste aantal perioden om toekomstige kasstromen gelijk te stellen aan de huidige monetaire niveaus. Discontering verklaart het idee dat de waarde van $ 1 vandaag niet gelijk is aan de waarde van $ 1 die in één jaar is ontvangen, omdat geld in het heden meer verdienmogelijkheden heeft - bijvoorbeeld via rentedragende spaarrekeningen - dan geld dat nog niet beschikbaar is. Kasstromen die in de toekomst verder worden ontvangen, worden daarom geacht een lagere contante waarde te hebben dan geld dat dichter bij het heden wordt ontvangen.

Vereiste investering (noemer): de geprojecteerde uitgaande kasstromen met korting vertegenwoordigen de initiële kapitaaluitgaven van een project. De initiële vereiste investering is alleen de benodigde cashflow bij de start van het project; alle andere uitgaven kunnen op elk moment in het leven van het project voorkomen en deze worden in de berekening meegenomen door het gebruik van discontering in de teller. Deze extra kapitaaluitgaven kunnen rekening houden met voordelen met betrekking tot belastingen of afschrijvingen.

Berekening en interpretatie van de winstgevendheidindex

Berekeningen van de winstgevendheidsindex kunnen niet negatief zijn en moeten worden omgezet in een positief cijfer voordat ze nuttig zijn. Berekeningen groter dan 1, 0 geven aan dat de verwachte toekomstige contant gemaakte instroom van contant geld van het project groter is dan de verwachte contante uitstroom van contant geld. Berekeningen van minder dan 1, 0 geven aan dat het tekort van de uitstromen groter is dan de verdisconteerde instromen en het project mag niet worden aanvaard. Berekeningen die gelijk zijn aan 1, 0 veroorzaken situaties van onverschilligheid waarin eventuele winsten of verliezen van een project minimaal zijn.

Wanneer uitsluitend de winstgevendheidindex wordt gebruikt, worden berekeningen groter dan 1, 0 gerangschikt op basis van de hoogste berekening. Wanneer beperkt kapitaal beschikbaar is en projecten elkaar uitsluiten, moet het project met de hoogste winstgevendheidsindex worden aanvaard, aangezien dit aangeeft dat het project het meest productief is met beperkt kapitaal. Winstgevendheidsindex wordt om deze reden ook de baten-kostenverhouding genoemd. Hoewel sommige projecten resulteren in een hogere netto contante waarde, kunnen deze projecten worden overgeslagen omdat ze niet de hoogste winstgevendheidsindex hebben en niet het meest voordelige gebruik van bedrijfsmiddelen vertegenwoordigen.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Verdisconteerde terugverdientijden begrijpen De verdisconteerde terugverdientijd is een procedure voor het begroten van kapitaal om de winstgevendheid van een project te bepalen. Het geeft het aantal jaren aan dat nodig is om af te rekenen van de initiële uitgaven. meer Wat is kapitaalbegroting "> Kapitaalbegroting is een proces dat een bedrijf gebruikt om potentiële grote projecten of investeringen te evalueren. Het maakt een vergelijking van geschatte kosten versus beloningen mogelijk. meer Hoe de baten-kostenverhouding werkt De baten-kostenverhouding is een verhouding die probeert de relatie tussen de kosten en baten van een voorgesteld project te identificeren meer Winstgevendheidsindexregel De winstgevendheidsindexregel is een verordening om te evalueren of er moet worden doorgegaan met een project of investering meer verdisconteerde kasstroom na belastingen De verdisconteerde kasstroom na belastingen flowmethode waardeert een investering door de hoeveelheid gegenereerd geld te beoordelen en rekening te houden met de kapitaalkosten en het marginale belastingtarief van de belegger meer Netto contante waarde (NPV) Netto contante waarde (NPV) is het verschil tussen de contante waarde van de instroom van contanten en de contante waarde van de uitstroom van geld over een bepaalde periode meer partnerlinks