De voors en tegens van annuïteiten

Financiële planners, verzekeringsagenten en effectenmakelaars investeren al tientallen jaren het pensioengeld van hun klanten in annuïteiten. Die praktijk heeft nadelige gevolgen, met de kritiek op de hoge commissies die aan hun advocaten worden betaald en de hoge vergoedingen die beleggers in lijfrentes in rekening worden gebracht in vergelijking met andere keuzes voor individuele pensioensparen (IRA).

Belangrijkste leerpunten

• Wanneer u in een lijfrente investeert, koopt u een reeks regelmatige betalingen, meestal als een levenslange aanvulling op uw pensioeninkomen.
• Het bedrag dat u ontvangt, is gebaseerd op het saldo op uw rekening bij uw pensionering plus uw persoonlijke levensverwachting.
• Lijfrenten zijn in het verleden bekritiseerd vanwege het in rekening brengen van hoge kosten in vergelijking met andere beleggingskeuzes, maar dit begint te veranderen.

Er is echter nog een reden om eraan toe te voegen: veel mensen die hun IRA's in annuïteiten investeren, begrijpen pas hoe ze werken nadat ze met pensioen gaan, en het kan een onbeleefde verrassing zijn als ze dat doen.

Een lijfrente definiëren

Een lijfrente is een langetermijnbeleggingsproduct gekocht bij een verzekeringsmaatschappij. De belegger betaalt een som geld, vooraf of in de loop van de tijd. Het wordt terugbetaald in termijnen, meestal als een levenslange aanvulling op pensioeninkomen. Het dollarbedrag van de termijnbetalingen wordt bepaald door het saldo op de rekening en de levensverwachting van de belegger.

De adviseur die een lijfrente aanbeveelt, kan door de commissie worden gemotiveerd. De commissie voor de verkoop van een lijfrente kan veel hoger zijn dan een voor een directe belegging in beleggingsfondsen.

In de jaren voordat de koper met pensioen gaat, wordt het geld gestort in investeringen die de koper selecteert, meestal beleggingsfondsen.

Kort gezegd, wanneer u sterft, is het resterende geld op de rekening van de verzekeringsmaatschappij. Maar als je gelukkig leeft tot 135, moet de verzekeringsmaatschappij je nog steeds die reguliere betalingen sturen.

Variaties op de lijfrente

De belegger in een lijfrente heeft verschillende keuzes.

• Een lijfrente kan beide echtgenoten dekken. De betalingen gaan door tot het overlijden van de tweede echtgenoot. Het bedrag van de betaling is afhankelijk van de levensverwachting van de jongere echtgenoot en van het saldo op de rekening.
• Een lijfrente kan voor het leven zijn of voor een bepaalde periode, bijvoorbeeld 10 jaar, in plaats van voor het leven.
• Een lijfrente kan variabel of vast zijn. Dat wil zeggen, u kunt een betaling kiezen die omhoog of omlaag gaat met de beleggingen in uw account, of een betaling die wordt ingesteld op het moment dat u begint met opnemen.

En, zoals opgemerkt, heeft de belegger een keuze uit beleggingsopties. De meeste zijn beleggingsfondsen, maar de belegger kan een conservatief obligatiefonds of een agressief aandelenfonds of iets daartussenin selecteren.

De nadelen van annuïteiten

Critici merken op dat beleggingsadviseurs die lijfrenten aanbevelen gemotiveerd worden door commissies. De commissies voor het verkopen van lijfrentes zijn bijna altijd hoger dan de commissies voor directe beleggingen in beleggingsfondsen.

Hier is een voorbeeld van de commissies voor beleggingsfondsen en voor annuïteiten:

Stel dat een belegger een $ 500.000-saldo in een 401 (k) in een IRA rolt. Als het geld rechtstreeks in beleggingsfondsen wordt belegd, kan de financiële planner een commissie van ongeveer 2% maken. Als het wordt belegd in een lijfrente die wordt belegd in dezelfde of vergelijkbare beleggingsfondsen, kan de adviseur een commissie van 5% tot 7% ​​of zelfs hoger maken. Daarom zou een rollover van $ 500.000 in beleggingsfondsen de planner maximaal $ 10.000 commissie betalen, terwijl dezelfde roll-over in een lijfrente de planner gemakkelijk $ 25.000 tot $ 35.000 commissie zou kunnen betalen.

Het is niet verrassend dat veel planners hun klanten naar een lijfrente zullen leiden.

Hoge kosten

De meeste variabele annuïteiten beoordelen vooraf niet de verkoopkosten. Dat kan ervoor zorgen dat ze eruit zien als onbelaste investeringen, maar ze hebben wel vergoedingen en kosten.

Lijfrentecontracten beoordelen jaarlijks onderhoud en operationele kosten die op de lange termijn vaak meer kosten dan beleggingsfondsen.

Opmerking: dit is de afgelopen jaren veranderd door kritiek op de structuur van lijfrentevergoedingen. Sommige bieden relatief lage jaarlijkse kostenratio's. Zoals altijd, lees de kleine lettertjes voordat u zich aanmeldt.

Lijfrenten hebben ook forse afkoopkosten. Dat wil zeggen, als u zich terugtrekt uit het contract of geld opneemt voor een periode van enkele jaren nadat u erin hebt geïnvesteerd, kunnen grote kosten worden geheven.

Geen toegevoegde belastingvoordelen

Lijfrenten zijn tax-beschutte voertuigen. Uw bijdragen verminderen uw belastbare inkomsten voor het lopende jaar en uw beleggingsinkomsten groeien belastingvrij totdat u inkomsten begint te trekken.

Elke traditionele IRA heeft echter dezelfde fiscale voordelen. De belegger in een IRA verkrijgt niets door dat geld in een zogenaamde "belastinguitgestelde" lijfrente te steken. Het is alsof je een riem en bretels draagt.

De voordelen van annuïteiten

Ondanks hun nadelen bieden variabele annuïteiten voordelen voor de voorzichtige belegger.

Verzekering bescherming

Voorstanders van variabele lijfrente beweren dat klanten hun pensioenplannen op dezelfde manier moeten verzekeren als dat ze een belangrijk actief verzekeren. Je zou nooit denken aan het bezitten van een huis of een auto zonder verzekering, dus waarom zou je een pensioenplan lopen? Je lijfrente kan niet verdwijnen, ongeacht wat er gebeurt.

Garantie Rijders

De meeste variabele lijfrentecontracten bieden tegenwoordig levens- en overlijdensuitkering-rijders (tegen een meerprijs) die belangrijke bescherming bieden voor beleggers die enige blootstelling aan aandelen willen hebben tijdens hun pensioen.

De gegarandeerde minimuminkomenuitkering biedt bijvoorbeeld een uitbetaling die met een gespecificeerd tarief groeit, ongeacht de werkelijke prestaties van de onderliggende beleggingsfondsen. Een klant die $ 500.000 investeert in een variabele lijfrente en voor deze rijder kiest, kan tijdens zijn pensioen zeker zijn van een gegarandeerde groeivoet, zeg 5%.

Andere renners kunnen periodiek de contractwaarde vastzetten en garanderen dat de belegger nooit minder dan die waarde zal ontvangen, zelfs als de werkelijke marktwaarde van de onderliggende fondsen aanzienlijk daalt.

Deze rijders hebben een extra prijs, maar veel planners beweren dat de kosten gerechtvaardigd zijn, vooral voor oudere klanten die misschien niet kunnen wachten om marktverliezen terug te verdienen.

Auto-Pilot Management

Variabele annuïteiten bevatten een aantal professionele functies voor geldbeheer, zoals het berekenen van de dollarkosten, het middelen van waarden en het periodiek opnieuw in evenwicht brengen van de portefeuille.

Lijfrenten bieden meestal ook een ruime keuze aan fondsen en fondsfamilies.

Een oplossing

Een keuze voor de belegger is om bij de directe beleggingsfondsen te blijven tot zijn pensioen en dan over te schakelen naar een lijfrente die die negatieve bescherming heeft. Dat houdt de kosten tot een minimum beperkt tijdens de werkjaren van de belegger, maar garandeert een vast inkomen bij pensionering.