Rendement op gemiddeld geïnvesteerd kapitaal - ROACE Definition

Wat is rendement op gemiddeld geïnvesteerd kapitaal - ROACE?

Het rendement op het gemiddeld geïnvesteerd vermogen (ROACE) is een financiële verhouding die de winstgevendheid laat zien tegenover de investeringen die een bedrijf zelf heeft gedaan. Deze metriek verschilt van de berekening van het bijbehorende rendement op geïnvesteerd vermogen (ROCE), in die zin dat de gemiddelden van het begin- en eindkapitaal voor een bepaalde periode worden genomen, in tegenstelling tot alleen het kapitaal aan het einde van de periode.

De formule voor ROACE is

ROACE = EBITA Average Total Assets − Lwhere: EBIT = Winst voor rente en belastingen L = Gemiddelde kortlopende verplichtingen \ begin {uitgelijnd} & \ text {ROACE} = \ frac {\ text {EBIT}} {\ text {Average Total Assets} - \ text {L}} \\ & \ textbf {waar:} \\ & \ text {EBIT} = \ text {Inkomsten voor rente en belastingen} \\ & \ text {L} = \ text {Gemiddelde kortlopende schulden} \ \ \ end {uitgelijnd} ROACE = Gemiddelde totale activa − LEBIT waarbij: EBIT = winst voor rente en belastingenL = gemiddelde kortlopende verplichtingen

Wat zegt rendement op gemiddeld geïnvesteerd kapitaal?

Rendement op gemiddeld geïnvesteerd vermogen (ROACE) is een nuttige ratio bij het analyseren van bedrijven in kapitaalintensieve industrieën, zoals olie. Bedrijven die hogere winsten uit een kleinere hoeveelheid kapitaalgoederen kunnen persen, zullen een hogere ROACE hebben dan bedrijven die niet zo efficiënt zijn in het omzetten van kapitaal in winst. De formule voor de ratio gebruikt EBIT in de teller en verdeelt dat over het gemiddelde totale vermogen minus de gemiddelde kortlopende verplichtingen.

Fundamentele analisten en beleggers maken graag gebruik van de ROACE-statistieken, omdat deze de winstgevendheid van het bedrijf vergelijkt met de totale investeringen in nieuw kapitaal.

• Het rendement op het gemiddeld geïnvesteerd vermogen (ROACE) is een financiële verhouding die de winstgevendheid laat zien tegenover de investeringen die een bedrijf zelf heeft gedaan.
• Fundamentele analisten en beleggers maken graag gebruik van de ROACE-statistieken, omdat deze de winstgevendheid van het bedrijf vergelijkt met de totale investeringen in nieuw kapitaal.
• ROACE verschilt van het ROCE omdat het de gemiddelden van activa en passiva weergeeft.

Voorbeeld van hoe ROACE wordt gebruikt

Als een hypothetisch voorbeeld van hoe ROACE te berekenen, neem aan dat een bedrijf het jaar begint met $ 500.000 activa en $ 200.000 verplichtingen. Het eindigt het jaar met $ 550.000 aan activa en dezelfde $ 200.000 aan verplichtingen. In de loop van het jaar verdiende het bedrijf $ 150.000 aan inkomsten en had het $ 90.000 aan totale bedrijfskosten. Stap één is het berekenen van de EBIT:

EBIT = R − O = $ 150.000− $ 90.000 = $ 60.000 waar: R = omzetO = Bedrijfskosten \ begin {uitgelijnd} & \ text {EBIT} = \ text {R} - \ text {O} = \ $ 150.000 - \ $ 90.000 = \ $ 60.000 \\ & \ textbf {waar:} \\ & \ text {R} = \ text {Omzet} \\ & \ text {O} = \ text {Bedrijfskosten} \\ \ end {gericht} EBIT = R − O = $ 150.000 - $ 90.000 = $ 60.000 waar: R = OmzetO = Bedrijfskosten

De tweede stap is het berekenen van het gemiddeld geïnvesteerd vermogen. Dit is gelijk aan het gemiddelde van de totale activa minus de verplichtingen aan het begin en het einde van het jaar:

CB = $ 500.000 - $ 200.000 = $ 300.000 waar: CB = aangewend kapitaal begin van het jaar \ begin {uitgelijnd} & \ text {CB} = \ $ 500.000 - \ $ 200.000 = \ $ 300.000 \\ & \ textbf {waar:} \\ & \ text {CB} = \ text {Geïnvesteerd vermogen begin van het jaar} \\ \ end {uitgelijnd} CB = $ 500.000 - $ 200.000 = $ 300.000 waar: CB = Geïnvesteerd vermogen begin van het jaar

CE = $ 550.000 - $ 200.000 = $ 350.000 waar: CE = Geïnvesteerd vermogen einde jaar \ begin {uitgelijnd} & \ text {CE} = \ $ 550.000 - \ $ 200.000 = \ $ 350.000 \\ & \ textbf {waar:} \\ & \ tekst {CE} = \ tekst {Geïnvesteerd vermogen einde jaar} \\ \ einde {uitgelijnd} CE = $ 550.000 - $ 200.000 = $ 350.000 waar: CE = Geïnvesteerd vermogen einde jaar

AC = $ 300.000 + $ 350.0002 = $ 325.000 waar: AC = Gemiddeld geïnvesteerd kapitaal \ begin {uitgelijnd} & \ text {AC} = \ frac {\ $ 300.000 + \ $ 350.000} {2} = \ $ 325.000 \\ & \ textbf { waar:} \\ & \ text {AC} = \ text {Gemiddeld geïnvesteerd kapitaal} \\ \ end {uitgelijnd} AC = 2 $ 300.000 + $ 350.000 = $ 325.000 waar: AC = Gemiddeld geïnvesteerd kapitaal

Ten slotte wordt de ROACE bepaald door de EBIT te delen door het gemiddeld geïnvesteerd vermogen:

ROACE = $ 60.000 $ 325.000 = 18.46% \ begin {uitgelijnd} & \ text {ROACE} = \ frac {\ $ 60.000} {\ $ 325.000} = 18.46 \% \\ \ end {uitgelijnd} ROACE = $ 325.000 $ 60.000 = 18.46%

Het verschil tussen ROACE en ROCE

Rendement op aangewend kapitaal (ROCE) is een nauw gerelateerde financiële ratio die ook de winstgevendheid van een bedrijf en de efficiëntie meet waarmee het kapitaal wordt aangewend. ROCE wordt als volgt berekend:

ROCE = EBITCapital Employed \ begin {alignment} & \ text {ROCE} = \ frac {\ text {EBIT}} {\ text {Capital Employed}} \\ \ end {alignment} ROCE = Capital EmployedEBIT

Het aangewende kapitaal, ook bekend als aangewende fondsen, is het totale bedrag aan kapitaal dat wordt gebruikt voor het verwerven van winst door een onderneming of project. Het is de waarde van alle activa die in een bedrijf of bedrijfseenheid worden gebruikt en kan worden berekend door de kortlopende verplichtingen af ​​te trekken van de totale activa. ROACE gebruikt daarentegen gemiddelde activa en passiva. Middelen gedurende een periode effenen de cijfers om het effect van uitschietersituaties, zoals seizoensgebonden pieken of dalingen van de bedrijfsactiviteit, weg te nemen.

Beperkingen van ROACE

Beleggers moeten voorzichtig zijn bij het gebruik van de ratio, aangezien kapitaalgoederen, zoals een raffinaderij, in de loop van de tijd kunnen worden afgeschreven. Als elke periode dezelfde hoeveelheid winst wordt gemaakt uit een activum, zal het afschrijvend activum de ROACE doen toenemen omdat het minder waard is. Hierdoor lijkt het alsof het bedrijf goed gebruik maakt van kapitaal, hoewel het in werkelijkheid geen extra investeringen doet.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Rendement op aangewend kapitaal begrijpen ROCE (Return on Capital Employed) is een financiële ratio die de winstgevendheid van een bedrijf en de efficiëntie meet waarmee het kapitaal wordt aangewend. meer Inzicht in de mate van operationele leverage De mate van operationele leverage is een veelvoud dat meet hoeveel bedrijfsinkomsten zullen veranderen als reactie op een verandering in de omzet. meer Wat de dekkingsgraad ons vertelt Een dekkingsgraad is een groep maatregelen van het vermogen van een bedrijf om zijn schulden af ​​te lossen en zijn financiële verplichtingen na te komen, zoals rentebetalingen of dividenden. Hoe hoger de dekkingsgraad, hoe gemakkelijker het zou moeten zijn om rentebetalingen op zijn schuld te doen of dividenden uit te keren. meer Ontdek welk kapitaal wordt gebruikt Is kapitaal dat ook wordt gebruikt, ook wel fondsen genoemd, is het totale bedrag aan kapitaal dat wordt gebruikt voor het verwerven van winst. meer Inzicht in rendement op gemiddelde activa Rendement op gemiddelde activa (ROAA) is een indicator die wordt gebruikt om de winstgevendheid van de activa van een onderneming te beoordelen, en het wordt meestal door banken en andere financiële instellingen gebruikt als middel om de financiële prestaties te meten. meer Binnen de gemiddelde jaarlijkse groeivoet (AAGR) De gemiddelde jaarlijkse groeivoet (AAGR) is de gemiddelde waardestijging van een individuele belegging, portefeuille, actief of kasstroom over een periode van een jaar. Het wordt berekend door het rekenkundig gemiddelde van een reeks groeicijfers te nemen. meer partnerlinks