Het juiste moment om over te schakelen van beleggingsfondsen naar ETF's

Beleggingsfondsen zijn al lang een populaire keuze voor veel beleggers vanwege het brede scala aan beschikbare opties en de automatische diversificatie die ze bieden. Afhankelijk van wat u uit uw portefeuille wilt halen en uw individuele risicotolerantie en beleggingsstrategie, kan het echter tijd zijn om over te schakelen van beleggingsfondsen naar beursgenoteerde fondsen.

Beleggingsfondsen en exchange-traded funds (ETF's) hebben veel voordelen. Bovendien zijn ETF's over het algemeen fiscaal efficiënter en betaalbaarder dan traditionele beleggingsfondsen. Zoals elk beleggingsproduct hebben ETF's nog steeds hun nadelen. Een duidelijk begrip van wat ETF's kunnen bieden en voor welk type belegger ze het meest geschikt zijn, zal u helpen bepalen of ze een slimmere keuze voor uw portefeuille en huidige beleggingsdoelen zijn.

ETF's: The Basics

ETF's zijn in feite beleggingsfondsen die op de open markt worden verhandeld. Net als beleggingsfondsen poolen ETF's bijdragen van aandeelhouders en beleggen ze in een reeks effecten. Evenals beleggingsfondsen kunnen ETF's in verschillende effecten beleggen, afhankelijk van de doelstellingen van het betreffende fonds. In tegenstelling tot beleggingsfondsen zijn ETF's echter voornamelijk passief beheerde fondsen die over het algemeen in dezelfde effecten beleggen als een bepaalde index.

Beleggers kunnen ETF's op de secundaire markt kopen, zoals aandelen of obligaties, waardoor ze zeer liquide zijn. Bovendien betekent de marktgebaseerde handel in ETF's dat er geen activa hoeven te worden verkocht om inkoop van aandeelhouders te financieren, zoals gebruikelijk is bij beleggingsfondsen. ETF's kunnen ook gebruik maken van distributie- en aflossingsprocessen in natura waarbij de belegger aandelen van de ETF uitgeeft of inruilt in ruil voor een mandje aandelen die overeenkomen met de portefeuille van het fonds, in plaats van contant geld.

Voordelen van ETF's

Een van de vele voordelen van ETF's zijn hun relatief lage kostenratio's in vergelijking met vergelijkbare beleggingsfondsen. Natuurlijk maken die ETF's die actief worden beheerd wel iets hogere kosten, maar zijn over het algemeen nog steeds lager dan beleggingsfondsen. ETF's dragen geen belasting of 12b-1 kosten zoals beleggingsfondsen dat doen, hoewel het kopen en verkopen van aandelen commissiekosten met zich meebrengt zoals elke andere handelsactiviteit. Als u echter in de loop van de tijd een enkele grote investering wilt doen in plaats van meerdere kleine aankopen, kunnen ETF's veel goedkoper zijn dan beleggingsfondsen. (Zie "12b-1: Kosten van beleggingsfondsen" voor meer informatie.)

Bovendien maakt de passieve beleggingsstrategie van de meeste ETF's hen zeer fiscaal efficiënt. Omdat deze fondsen niet veel transacties verrichten, is de kans dat een ETF frequente kapitaalwinsten uitdeelt laag. Telkens wanneer een belegging kapitaalwinsten of dividenden betaalt, verhoogt het de belastingplicht van elke aandeelhouder. Omdat ETF's minder uitkeringen doen, zijn ze fiscaal efficiënter dan beleggingsfondsen.

Het feit dat fondsen doorgaans niet nodig zijn om activa te liquideren om inkopen door aandeelhouders te dekken (aangezien aandelen kunnen worden gekocht en verkocht op de open markt of ingewisseld voor manden van aandelen), vermindert verder de fiscale impact van ETF-beleggingen.

Voor wie zijn ETF's het best geschikt?

Omdat de meeste ETF's geïndexeerde fondsen zijn, zijn ze het meest geschikt voor beleggers die een buy-and-hold-strategie willen gebruiken en erop vertrouwen dat de markt na verloop van tijd positieve rendementen zal genereren. Geïndexeerde ETF's beleggen alleen in de aandelen op een onderliggende index, dus ze hebben geen actieve manager nodig om potentiële transacties te analyseren en te kiezen hoe te beleggen op basis van onderzoek en instinct. In tegenstelling tot beleggingen in beleggingsfondsen, die een grondige analyse van het trackrecord van de beheerder vereisen, vereist beleggen in een geïndexeerde ETF alleen dat u optimistisch bent over de onderliggende index.

Of ETF's een goede keuze voor u zijn, hangt af van wat u uit uw investering wilt halen. Als u op zoek bent naar een betaalbare investering die waarschijnlijk gematigde rendementen oplevert, waarbij het potentieel voor hogere winsten wordt opgeofferd in ruil voor een lager risico, dan kunnen ETF's een uitstekende optie zijn. (Zie "De grootste ETF-risico's" voor meer informatie.)

Natuurlijk zijn sommige ETF's aanzienlijk risicovoller - namelijk leveraged en inverse ETF's. Deze fondsen worden beheerd met als doel een veelvoud van een indexrendement te genereren, meestal twee of drie keer per dag. Hoewel dit geldmakers kunnen zijn als de markt samenwerkt, maakt marktvolatiliteit deze fondsen op de lange termijn minder dan winstgevend. Een hefboomeffect ETF kan lucratief zijn als u geïnteresseerd bent in het handhaven van een actieve handelsstijl in plaats van een belegging voor lange periodes aan te houden, maar u moet een vrij hoge risicotolerantie hebben.

Wanneer zijn ETF's de juiste keuze?

Het kan het juiste moment zijn om over te schakelen naar ETF's als beleggingsfondsen niet langer aan uw behoeften voldoen. Voor sommigen is overschakelen naar ETF's zinvol omdat de uitgaven in verband met beleggingsfondsen een aanzienlijk deel van de winst kunnen opeten. Bovendien, als u geen jaarlijkse beleggingsinkomsten nodig hebt en de voorkeur geeft aan een belegging die in de loop van de tijd in waarde zal groeien zonder uw belastingverplichting elk jaar te verhogen door vermogenswinstuitkeringen, kunnen ETF's een geschiktere optie zijn.

Als u van plan bent met pensioen te gaan, kunnen ETF's een nuttige aanvulling zijn op uw beleggingsportefeuille, vooral als u belegt via een belastinguitgestelde spaarrekening zoals een 401 (k) of IRA. Hoewel het aantal uitkeringen door ETF's laag is, biedt het gebruik van uw pensioenfondsen om te beleggen een extra laag belastingbescherming. Inkomsten uit beleggingen op pensioenrekeningen worden niet belast totdat u ze intrekt. Aangezien u na uw pensionering waarschijnlijk in een lagere belastingschijf zit, kunt u een aanzienlijk bedrag besparen. Als u een Roth IRA hebt, zijn gekwalificeerde opnames van beleggingsopbrengsten belastingvrij. (Zie "ETF's die veel voorkomen in pensioenrekeningen" voor meer informatie.)

Het komt neer op

Zowel beleggingsfondsen als ETF's hebben hun voordelen, maar het kan tijd zijn om te beoordelen of de beleggingen in uw portefeuille uw doelen op de meest effectieve manier dienen. Als u vergoedingen betaalt voor een fonds met een hoge kostenratio of als u merkt dat u elk jaar te veel belasting betaalt vanwege ongewenste kapitaalwinsten, is overschakelen naar ETF's waarschijnlijk de juiste keuze voor u.

Als uw huidige belegging in een geïndexeerd beleggingsfonds is, zoek dan naar een ETF die hetzelfde bereikt tegen veel lagere kosten. Als u de voorkeur geeft aan een actief beheerd fonds dat de markt wil verslaan, bieden beleggingsfondsen zeker meer opties dan ETF's, hoewel ETF's met een hoog risico / hoge opbrengst steeds gebruikelijker worden.

Als zowel beleggingsfondsen als ETF's op verschillende manieren aan uw beleggingsbehoeften voldoen, is er natuurlijk geen reden dat u niet beide kunt kiezen. (Voor gerelateerde informatie, zie "Beleggingsfonds versus ETF: wat past bij u?")