De risico's van het jagen op aandelen met een hoog dividend

De belangrijkste risico's van aandelen met een hoog dividend zijn het onvermogen om dividendbetalingen en renterisico's te doen. Aandelen met een hoog dividend kunnen uitzonderlijke kansen bieden voor slimme beleggers die in staat zijn om sappige opbrengsten op hun beleggingen te behalen, terwijl ze wachten tot de prijs op prijs komt. Het is echter belangrijk om de juiste due diligence te doen om ervoor te zorgen dat dividendbetalingen worden gedaan.

Aandelen met een hoog dividend kunnen lonende en lucratieve beleggingen zijn als ze toegewijde managementteams en sterke balansen hebben. Soms ondervinden bedrijven met een lange staat van dienst bij het verrichten van betalingen kortetermijnproblemen of slechte marktomstandigheden die leiden tot zwakte op korte termijn. Deze daling van de aandelenkoers heeft tot gevolg dat het dividendrendement tijdelijk wordt verhoogd, waardoor kansen worden gecreëerd voor proactieve beleggers.

Dividendaandelen worden meestal beïnvloed door rentevoeten, naast de prestaties van de onderliggende onderneming. Wanneer de rente stijgt, worden dividenden minder aantrekkelijk voor beleggers, wat leidt tot uitstroom van aandelen in het algemeen en met name de verkoop in dividendaandelen. Sommige van de sectoren die de aandelen met het meeste dividend bevatten, zijn trusts voor vastgoedbeleggingen (REITS), nutsbedrijven, master limited partnerships en basisproducten voor consumenten. Large cap-indexen zoals de Dow Jones en S&P 100 zitten ook vol met dividendaandelen.

High Dividends Can Fool's Gold

Hoewel hoge dividenden van nature aantrekkelijk zijn voor beleggers, zou dit ook argwaan moeten wekken. In sommige gevallen kan een hoog dividend aangeven dat een bedrijf in nood is. Beleggers die uitsluitend op basis van het dividend kopen, kunnen verliezen ervaren wanneer het dividend wordt verlaagd en de beurskoers daalt als reactie daarop.

De markt is toekomstgericht en kan onderliggende problemen beginnen te verdisconteren, waardoor het dividend er tijdelijk aantrekkelijker uitziet. Stel bijvoorbeeld dat Stock XYZ wordt verhandeld tegen $ 50 en een jaarlijks dividend van $ 2, 50 uitbetaalt, wat een opbrengst van 5% oplevert. Enige negatieve externe schok leidt tot een verlies aan winstkracht en het aandeel daalt 50% tot $ 25. Dividenden worden doorgaans niet onmiddellijk verlaagd; daarom kan een belegger in een oogopslag zien dat het rendement op het aandeel nu 10% is.

Dit hoge rendement is echter een tijdelijke gang van zaken, aangezien dezelfde katalysator die de aandelenkoers kraterde waarschijnlijk tot een verlaging van het dividend zou leiden. Op andere momenten kan de onderneming ervoor kiezen om het dividend te behouden en loyale aandeelhouders te belonen. Beleggers moeten dus de financiële gegevens en activiteiten van de onderneming in kwestie onderzoeken en bepalen of het dividend kan worden gehandhaafd.

Enkele belangrijke factoren om te onderzoeken zijn de vrije kasstroom van het bedrijf, de historische uitbetalingsratio, historische dividendschema's, stijgingen en dalingen, de strategie van het management en de sterkte van de algemene financiële positie van het bedrijf. Veel van de beste dividenduitkerende bedrijven zijn vaak blue chips in hun branche met een stabiele staat van inkomsten en inkomstengroei over meerdere kwartalen en jaren. Deze reputatie en geloofwaardigheid leent zich vaak voor de sterke onderliggende fundamentals die worden geassocieerd met veel dividenduitkerende bedrijven. Dat gezegd hebbende, er kunnen ook altijd nieuwe dividendbetalers inbreken en bedrijven die beginnen te worstelen met hun dividenduitkeringen. Als zodanig is het belangrijk om een ​​goede due diligence te handhaven.

Renterisico

Dividendrendementen worden voortdurend vergeleken met het risicovrije rendement dat doorgaans toeneemt in omgevingen waar de Fed het monetaire beleid aanscherpt. Veel beleggers evalueren dividenden en dividendbeleggingen met betrekking tot deze maatstaf in plaats van op een absoluut absolute basis. Wanneer de rente stijgt, leidt dit onvermijdelijk tot uitstromen in aandelen met een hoog dividend, waardoor ook de aandelenkoersen dalen en een hoger dividendrendement. Dramatische renteveranderingen kunnen een katalysator zijn voor veel veranderingen in de markt en mogelijk het begin van een bearmarkt, dus het is een belangrijke factor om te volgen voor een veelheid van investeringsbeslissingen.

Renterisico in actie

Sinds 2015 heeft de Fed de tarieven gestaag verhoogd. De verkrapping van het beleid is van invloed op het bijna negen jaar durende bullish rendement van de aandelenmarkt, dat ook is afgestemd op een genezende arbeidsmarkt, een verbeterende economie en toenemende inflatie. Veel kortetermijnperioden van uitverkoop van aandelen zijn begonnen in de markt en als zodanig kunnen 2018 en 2019 een optimaal moment zijn om enkele van de beste aandelen met een hoog dividend nauwkeurig te overwegen, terwijl ook sommige beleggingen opnieuw worden toegewezen om te profiteren van een hoger risico- vrije rentevoet in liquide contante besparingen en kortlopende obligaties.