Roadshow
Een roadshow is een reeks presentaties op verschillende locaties voorafgaand aan een beursgang (IPO). De roadshow is een verkooppraatje voor potentiële investeerders door het verzekeringsbedrijf en het uitvoerende managementteam van het bedrijf dat binnenkort naar de beurs gaat.
01:19Wat is een roadshow?
Roadshows begrijpen
Bij een roadshow zijn leden van de beleggingsonderneming betrokken die de beursintroductie onderschrijven of uitgeven waarvoor zij het land rondreizen om de investeringsmogelijkheid te bieden. Het doel van de roadshow is om opwinding en interesse te genereren rond het bedrijf en de beursintroductie. Een succesvolle roadshow is vaak cruciaal voor het succes van de beursgang.
De verzekeraars reizen om de IPO voor te stellen aan institutionele beleggers, analisten, fondsbeheerders van beleggingsfondsen en hedgefondsen om hen te interesseren in het effect. De roadshow biedt ook de gelegenheid voor de verzekeraars om het management van het bedrijf te introduceren en voor investeerders om de visie en doelstellingen van het management voor het bedrijf te horen. De meeste roadshows zijn onder meer stops in Boston, Chicago, Los Angeles en New York City.
Roadshow-evenementen
Roadshow-evenementen kunnen honderden potentiële kopers aantrekken die meer willen weten over het aanbod. De evenementen kunnen multimediapresentaties en vraag-en-antwoordsessies zijn met verschillende aanwezige bedrijfsfunctionarissen. Veel bedrijven maken gebruik van internet en posten video's van de roadshow-presentaties online. Naast de grotere roadshow-evenementen, kunnen bedrijven ook kleinere, besloten vergaderingen houden in de maanden en weken voorafgaand aan de beursgang.
Informatie gepresenteerd in een Roadshow
Roadshows behandelen verschillende onderwerpen, waaronder de geschiedenis van het bedrijf en eventuele toekomstige plannen. Informatie over het bedrijf gepresenteerd op de roadshow kan het volgende omvatten:
- Een video- of digitale mediapresentatie
- Geschiedenis van het bedrijf en hoe het begon
- Ontmoeting met het uitvoerend management
- Plannen en visie voor het bedrijf
- De unieke waardepropositie van het bedrijf
- Winst en financiële prestaties
- Eerdere omzetgroei met projecties en voorspellingen
- De investeringsmogelijkheden en het groeipotentieel
- IPO koersdoel
Afgezien van het verstrekken van informatie over het bedrijf en het aanbod, stelt de roadshow beleggers in staat vragen te stellen aan het management en de verzekeraars tijdens een Q & A-sessie. De roadshow is essentieel voor de beursgang, omdat het een forum biedt waar het bedrijf rechtstreeks met potentiële investeerders kan communiceren om eventuele problemen aan te pakken of successen te benadrukken. De underwriters gebruiken ook informatie verzameld van investeerders om het book-building proces te voltooien, waarbij prijzen worden verzameld die potentiële investeerders bereid zijn te betalen voor het aanbod.
Na het voltooien van de Road Show
Nadat een roadshow is voltooid, wordt het definitieve prospectus gemaakt en verspreid onder potentiële investeerders. Het prospectus is ook gedeponeerd bij de US Securities and Exchange Commission (SEC). Een initiële prijs voor het aanbod wordt vastgesteld op basis van de informatie die is verzameld tijdens het bookbuildingproces en de IPO-datum is gestold.
Het doel van de roadshow is om enthousiasme te genereren rond de aankomende IPO van het bedrijf; een succesvolle roadshow is vaak cruciaal voor het succes van de beursgang.
Roadshow zonder deal
Een non-deal roadshow (NDR) vindt plaats wanneer leidinggevenden gesprekken voeren met huidige en potentiële investeerders, maar geen aandelen of schuldbewijzen worden aangeboden. NDR's worden uitgevoerd om publieke informatie te verstrekken aan investeerders, inclusief updates over de bestaande activiteiten van het bedrijf en de visie voor de toekomst. Een NDR houdt in dat we belangrijke investeerders ontmoeten om hen op de hoogte te houden van de prestaties van het bedrijf.
- Een roadshow is een reeks presentaties op verschillende locaties voorafgaand aan een beursgang (IPO).
- De roadshow is een verkooppraatje voor potentiële investeerders door het verzekeringsbedrijf en het uitvoerende managementteam van het bedrijf dat binnenkort naar de beurs gaat.
- De Chinese e-commerce-gigant Alibaba Group (BABA) heeft de grootste IPO ooit geboekt door $ 25 miljard in te zamelen. De roadshow van Alibaba heeft bijgedragen aan het overweldigende enthousiasme rond de beursgang van het bedrijf.
Voorbeeld van een succesvolle roadshow
De Chinese e-commerce gigant Alibaba Group Holding Limited (BABA) heeft de grootste IPO ooit geboekt door $ 25 miljard in te zamelen terwijl de betrokken verzekeraars $ 300 miljoen mee naar huis namen. De beursgang was zo succesvol dat de beurskoers 38% steeg in zijn debuut.
Het enthousiasme rond de beursgang begon echter ruim voordat het aandeel begon te handelen. De roadshow bevatte de financiële cijfers, maar ook een videogeschiedenis van het bedrijf verteld door mede-oprichter en voorzitter Jack Ma.
De roadshow was zo'n succes bij investeerders dat het waarschijnlijk de reden is waarom de IPO-prijsklasse werd verhoogd naar $ 66- $ 68 van de eerder gepubliceerde $ 60- $ 66-reeks. Hoewel de stijging van de prijsklasse misschien niet indrukwekkend lijkt, is het belangrijk om te onthouden dat het bedrijf tijdens zijn beursgang meer dan 300 miljoen aandelen heeft verkocht.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.