Robo-adviseurs worden geconfronteerd met de eerste marktvervaltest

De recente volatiliteit van de aandelenmarkt is de eerste test van robo-adviseurs in dit soort omgevingen. De groei van robo-adviseurs in de afgelopen jaren is aanzienlijk geweest. Zelfs tijdens de correctie van 2011 waren ze niet zo gangbaar. Een van de onbekenden over robo-adviseurs was hoe hun portefeuilles het zouden doen in een berenmarkt en meer dat hun klanten zich eraan zouden houden. De huidige omgeving is geen definitieve test en er zijn geen meldingen geweest van aanzienlijk vertrek van klanten.

Op een gegeven moment zullen we echter een langdurige berenmarkt hebben en dit levert een veel betere barometer op over hoe plakkerig de relaties tussen klanten en robo-adviseurs echt zijn.

communicatie

Wealthfront was actief op Twitter, Inc. (TWTR) en andere sociale mediaplatforms tijdens de slechtste dagen van de recente recessie. Het ging in gesprek met klanten die na de snelle daling van de markt hun bezorgdheid uitten over hun rekeningen. Oprichter en CEO van Wealthfront, Adam Nash, gaf in communicatie met klanten via sociale media en e-mail aan dat de markten stijgen en ook dalen. FutureAdvisor, dat onlangs instemde om te worden overgenomen door BlackRock, Inc. (BLK), stuurde gepersonaliseerde e-mails naar klanten en had adviseurs van personeel klaar staan ​​om zo nodig te telefoneren.

Jongere klanten

Veel klanten van robo-adviseurs zijn millennials die tijdens de financiële crisis zijn opgegroeid en hebben gezien hoe hun ouders de onrust op de markt zo goed mogelijk hebben doorstaan. Sommigen zagen voorbeelden van paniek, anderen zagen voorbeelden van een rustige benadering op langere termijn. Het zal heel veelzeggend zijn om te zien hoe deze jongere beleggers reageren op een langdurige neergang op de aandelenmarkt. Deze generatie is gewend om online zaken te doen, maar zal dit worden overgedragen op hun investeringen? Zullen ze in orde zijn met e-mails of contact met sociale media als een middel om te communiceren met hun financieel adviseur? Blijven ze op koers met hun investeringsplan? Deze Baby Boomer kan alleen maar speculeren, maar ik hoop dat deze robo-adviseurs het beter zouden doen dan communiceren met klanten via sociale media en e-mail tijdens een echte markt- of economische crisis.

Rise of the Robo Advisors

Gevolgen voor traditionele adviseurs

Hoewel de meest recente daling van de markt ons misschien niet veel vertelt, zal de reactie van klanten van robo-adviseur op dergelijke marktgebeurtenissen en daaropvolgende neergangen veel leren. Traditionele financiële adviseurs bieden hand-held van een echte levende persoon tijdens markt dalingen.

"Robo-adviseurs zijn geweldig omdat ze beleggen via een gedisciplineerd proces en een strikte set regels hanteren", zegt Greg Curry, een financieel adviseur bij Pillar Advisors in Louisville, Kentucky. "Er doen zich problemen voor wanneer de menselijke klanten deze omzeilen regels en wijken af ​​van de aanbevelingen van Robo. "

"In een dalende markt, " voegde Curry toe, "hebben veel klanten hand in hand en de waarde van interactie met een menselijke financiële adviseur kan het verschil zijn tussen hen die vasthouden aan een goed doordacht financieel plan en een investeringsstrategie en die nadelige gevolgen hebben voor hun financiële toekomst uit angst. "

In tegenstelling tot wat sommige experts voorspellen, kunnen traditionele financiële adviseurs zich bedreigd voelen als robo-adviseurs geen massale uittocht van klanten zien tijdens de volgende grote berenmarkt. Er kan een besef zijn dat veel beleggers de behoefte aan een menselijke aanraking niet voelen of in elk geval niet de behoefte voelen om hiervoor extra kosten te betalen. Veel zal ook afhangen van de behoeften van de specifieke belegger, inclusief de soorten advies en diensten die zij nodig hebben. Elk niveau van complexiteit op gebieden zoals belastingplanning en pensioenplanning zou moeilijk te onderhouden zijn via een robo-adviseurrelatie.

Affiliaties met traditionele adviseurs

Met de recente overname van Future Advisor door BlackRock en de overname van Learnvest door Northwestern Mutual Life eerder in 2015, lijkt een trend van meer traditionele financiële dienstverleners die robo-adviseurs kopen voor hun technologie en / of hun kennis van millennials en andere opkomende investeerders ontwikkelen.

De afdeling Personal Financial Advisor Services van Vanguard biedt een combinatie van robo-advisor-technologie met toegang tot een live financieel adviseur. Het gaf aan dat hun verzoeken om overleg met een adviseur met ongeveer 9% waren gestegen tijdens de recente recessie.

Charles Schwab Corp. (SCHW) biedt een adviseursversie van zijn intelligente portfolios robo-adviseur via zijn institutionele eenheid Schwab. Financiële adviseurs die de voogdij bij Schwab Institutional hebben, kunnen het platform, indien gewenst, aanpassen aan hun klanten. Betterment en Fidelity Investments hebben een overeenkomst die adviseurs die het institutionele platform van Fidelity bewaren toegang geeft tot de technologie en tools van Betterment voor gebruik met hun klanten.

De vraag met adviseursarrangementen zoals die van Schwab en Fidelity is welk niveau van hand-held zijn deze onafhankelijke financiële adviseurs bereid om klanten te geven die onder deze platforms werken? Het doel van het gebruik van deze technologie lijkt de adviseur in staat te stellen te voorzien in de investeringsbehoeften van klanten die om welke reden dan ook een 'lite' versie van de diensten van de adviseur willen. Zullen ze oproepen beantwoorden van deze kleinere klanten die wat in de hand willen houden? Zullen ze de communicatie beperken tot e-mails?

Het idee om een ​​versie van een robo-adviseurservice aan te bieden lijkt aan kracht te winnen als een manier voor traditionele adviseurs om een ​​lager aanrakingsaanbod te bieden als een manier om jongere, minder welvarende klanten te bedienen, terwijl ze worden gecultiveerd als hun toekomstige klanten van de toekomst terwijl ze verder gaan in hun carrière en rijkdom erven van hun Baby Boomer-ouders.

Het komt neer op

Een van de onbekenden met betrekking tot robo-adviseurs is hoe hun klanten zullen reageren tijdens een langdurige malaise op de markt. We zagen een voorbeeld van de communicatie-inspanningen van deze bedrijven tijdens een recente marktdaling. Alleen de tijd zal leren hoe goed deze bedrijven het doen op het gebied van communicatie en hoe groot dit probleem is in termen van klantbehoud.