Rendement
Running yield is het jaarinkomen op een investering gedeeld door de huidige marktwaarde. Lopende opbrengst is een berekening die de inkomsten uit dividenden (voor aandelen) of coupons (voor obligaties) deelt door de marktprijs van het effect; de waarde wordt uitgedrukt als een percentage. "Lopend" verwijst naar een continue investering, zoals een tot einde looptijd aangehouden obligatie.
Lopend rendement wordt ook genoemd huidig rendement, huidig rendement of rendement tot vervaldag (YTM) wanneer gebruikt in verwijzing naar obligaties.
Lopende opbrengst afbreken
Het lopende rendement is vergelijkbaar met het dividendrendement, maar is van toepassing op de gehele portefeuille van de belegger, in plaats van op individuele activa. Het lopende rendement van een portefeuille identificeert de inkomsten of opbrengsten die beleggers behalen uit alle momenteel aangehouden beleggingen. Beleggers kunnen lopende rendementswaarden gebruiken om de prestaties van de portefeuille in de loop van de tijd te vergelijken en om te bepalen of de portefeuille moet worden gewijzigd. Het lopende rendement wordt vaak op jaarbasis berekend; Bepaalde beleggers kunnen deze waarde echter vaker berekenen. Het lopende rendement van een effect kan door beleggers worden gebruikt om koop- en verkoopbeslissingen te nemen en om de verwachte levensduuropbrengsten van verschillende effecten te vergelijken.
Over obligaties is het lopende rendement een van de vele manieren om het rendement van een obligatie te berekenen. Terwijl de couponrente van een obligatie het nominale rendement vertegenwoordigt dat wordt berekend door de jaarlijkse couponbetalingen te delen door de nominale waarde van het schuldinstrument, gebruikt het lopende rendement de huidige marktprijs van de obligatie in plaats van de nominale waarde als noemer. Dit rendement meet het rendement dat een belegger zal verwachten als hij / zij de obligatie gedurende één jaar zou houden.
Overweeg bijvoorbeeld een belegger die een obligatie koopt voor $ 965. De obligatie heeft een nominale waarde van $ 1.000 met annulering van couponbetalingen van $ 40. Het nominale rendement op de obligatie kan worden berekend als $ 40 / $ 1000 = 4%. Het lopende rendement kan worden berekend als $ 40 / $ 965 = 4, 15%. Als de obligatie op pari werd gekocht, zou het nominale en lopende rendement hetzelfde zijn. Een obligatie die met een korting wordt verhandeld, zoals in ons voorbeeld hierboven, heeft een hoger lopend rendement dan een obligatie die met een premie wordt verhandeld. Evenzo, naarmate de koers van de obligatie stijgt, zal het lopende rendement afnemen en vice versa. Het lopende rendement van een obligatie verandert van dag tot dag naarmate de marktprijs verandert, en van jaar tot jaar wanneer de obligatie de vervaldatum nadert. Dit komt omdat de waarde van de obligatie naar de nominale waarde van de obligatie convergeert naarmate de tijd verstrijkt.
Het lopende rendement van een conventionele obligatie is meestal hoger dan dat van een aandeel. Het lopende rendement negeert kapitaalwinsten, maar naast dividendinkomsten verwachten aandeelhouders ook een meerwaarde te behalen uit hun beleggingen in aandelen. Aangezien alleen de dividendinkomsten worden meegenomen in de berekening van het lopende rendement, zullen de rentebaten op schulden hoger blijken te zijn. Hoewel aandelen naar verwachting een hoger investeringsrendement zullen hebben, vertaalt dit zich niet noodzakelijkerwijs in hogere dividendrendementen dan de huidige rendementen, aangezien sommige aandelen in een portefeuille mogelijk weinig tot geen dividend uitkeren.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.