S&P 500 Mini
De E-mini S&P 500 is een elektronisch verhandeld futurescontract op de Chicago Mercantile Exchange (CME) die een vijfde van de waarde van het standaard S&P 500 futurescontract vertegenwoordigt.
E-mini-contracten zijn ook beschikbaar op een breed scala aan indexen zoals de Nasdaq 100, S&P MidCap 400 en Russell 2000, evenals goud en de euro.
Belangrijkste leerpunten
- De S&P 500 mini, de S&P 500 E-mini genoemd, is een futurescontract ter waarde van 1/5 van de waarde van een standaard S&P 500 futurescontract.
- S&P 500 E-minis zijn het primaire futures-handelsvoertuig voor de S&P 500 geworden, een kleiner volume in de standaard S&P 500 futures-contracten.
- De waarde van de E-mini is $ 50 x S&P 500 indexwaarde en de tekengrootte en -waarde zijn 0, 25 en $ 12, 50.
Inzicht in de S&P 500 Mini
De Standard & Poor's 500-index, of S&P 500, is een index die de 500 grootste beursgenoteerde Amerikaanse bedrijven volgt op basis van marktwaarde. De S&P 500 is een marktkapitalisatie gewogen index en een van de meest voorkomende benchmarks voor de bredere Amerikaanse aandelenmarkten.
Alle futures zijn financiële contracten die de koper verplichten om een actief te kopen, of de verkoper om een actief, zoals een fysiek goed of een financieel instrument, te verkopen tegen een vooraf bepaalde datum en prijs in de toekomst. Futures-contracten beschrijven de kwaliteit en kwantiteit van de onderliggende waarde; ze zijn gestandaardiseerd om de handel op een futures-beurs te vergemakkelijken. Sommige futures-contracten kunnen fysieke levering van het actief vereisen, terwijl andere in contanten worden afgewikkeld.
De waarde van het volledige S&P 500-contract was te groot geworden voor de meeste kleine handelaren, dus het eerste E-mini-contract - de E-mini S&P 500 - begon op 9 september 1997 te handelen. De waarde ervan was een vijfde van die van de full-sized contract.
De E-mini maakte de handel in futures toegankelijk voor meer handelaren. Het werd snel een succes, en vandaag zijn er E-mini-contracten die een verscheidenheid aan indexen, grondstoffen en valuta's dekken. De E-mini S&P 500 blijft echter het meest actief verhandelde E-mini-contract ter wereld.
De dagelijkse vereffeningsprijzen voor de E-minis zijn in wezen dezelfde als die van het contract van normale grootte, hoewel ze enigszins kunnen verschillen vanwege afronding (als gevolg van verschillen in de minimale tickgrootte tussen de E-mini-contracten en full-sized contracten ). Een positie met vijf E-mini S&P 500 futures-contracten heeft dezelfde financiële waarde als één full-sized contract in dezelfde contractmaand.
De contractgrootte is de waarde van het contract op basis van de prijs van het futurescontract maal een contractspecifieke vermenigvuldiger. De E-mini S&P 500 heeft bijvoorbeeld een contractgrootte van $ 50 maal de S&P 500 Index. Als de S&P 500 op 2.580 wordt verhandeld, zou de waarde van het contract $ 129.000 ($ 50 x 2.580) zijn.
Omdat E-minis 24-uurs handel, lage marges, volatiliteit, liquiditeit en grotere betaalbaarheid bieden, beschouwen veel actieve handelaren ze als een ideaal handelsinstrument.
E-minis versus full-size futures
Er is echt niets dat een volledig contract kan doen dat een E-mini niet kan. Beide zijn waardevolle handelaars die beleggers gebruiken voor speculatie en hedging. Het enige verschil is dat kleinere spelers kunnen deelnemen met kleinere geldverplichtingen met behulp van E-mini's.
Alle futures-strategieën zijn mogelijk met E-minis, inclusief spread trading. En E-mini's zijn nu zo populair dat hun handelsvolumes aanzienlijk groter zijn dan die van full-sized futurescontracten. E-mini-volume verkleint het volume in de reguliere contracten, wat betekent dat institutionele beleggers doorgaans ook de E-mini gebruiken vanwege de hoge liquiditeit en de mogelijkheid om een aanzienlijk aantal contracten te verhandelen.
Contractspecificaties van de S&P 500 E-Mini
De S&P 500 E-mini, die wordt verhandeld op de CME, heeft gestandaardiseerde specificaties, waardoor hij gemakkelijk kan worden verhandeld.
De waarde van het contract is $ 50 x de S&P 500 indexwaarde. Wat voor de meeste handelaren van belang is, zijn de minimale prijsschommelingen en tick-waarde, omdat dit de winst of verliezen op het contract bepaalt. De E-mini beweegt in stappen van 0, 25 punt en elk van die stappen komt overeen met $ 12, 50 op één contract. Daarom betekent een beweging van één punt, dat vier teken is, dat $ 50 wordt gewonnen of verloren.
Contracten zijn beschikbaar met afloop van maart, juni, september en december.
Het zijn financieel afgeronde contracten, wat betekent dat de S&P index of aandelen niet hoeven te worden geleverd als het contract tot het einde van de looptijd wordt aangehouden.
Elektronische handel vindt plaats tussen 18.00 uur op zondag en 17.00 uur op vrijdag, met een handelsstop tussen 16.15 en 16.30 uur
Voorbeeld van een S&P 500 E-mini Trade
Stel dat een handelaar uitkijkt naar een uitbraak boven de 2.970 op de S&P 500 E-mini, waar zich op korte termijn een weerstandsgebied heeft gevormd. De handelaar gelooft dat als de prijs boven dat niveau kan breken, deze naar 3.000 zal reizen.
De prijs wordt momenteel verhandeld op 2, 965. Wanneer de prijs boven 2.970 komt, kopen ze één contract. Stel dat ze een prijs krijgen van 2.970, 50. Ze plaatsen een stop loss op 2.960, wat resulteert in een risico van 10.5 punten. Elk punt is $ 50 waard, dus het risico voor de handelaar is $ 525 (10, 5 x $ 50).
De handelaar plaatst ook een limietorder om te verkopen op hun streefniveau van 3.000. Als het doel wordt bereikt, is de winst $ 1.475 ((3.000 - 2970.50) x $ 50).
De handelaar is niet verplicht om het volledige contract te kopen, dat een waarde heeft van $ 148.525 (2.970, 5 x $ 50) op het moment van aankoop. In plaats daarvan moet de handelaar alleen marge opbrengen. Als de handelaar alleen de positie voor die dag vasthoudt, hoeft hij alleen de dagmarge te boeken. Bij sommige futures-makelaars kan dit oplopen tot $ 400. In dit geval kan de handelaar $ 525 verliezen op de transactie, plus commissies, dus als de marge $ 400 is, zou de handelaar minimaal $ 925, plus de kosten van commissies, op zijn rekening willen hebben. De S&P 500 E-mini kan snel bewegen, vooral tijdens high-impact nieuwsberichten, daarom wordt het altijd aanbevolen dat handelaren aanzienlijk meer dan de minimaal vereiste daghandelsmarge op hun rekening hebben, omdat dit zal helpen om margestortingen of posities te liquideren door de makelaar.
Als het 's nachts aanhoudt, vereist de CME dat handelaren ten minste $ 6.300 aan onderhoudsmarge op hun rekening hebben om het contract aan te houden.
Veel handelaren suggereren dat slechts 1% tot 2% van het eigen vermogen op een enkele transactie moet worden geriskeerd. In dit geval riskeert de handelaar $ 525. Daarom moeten ze, als ze het risico willen beperken tot 1% tot 2% van hun accountsaldo, minimaal $ 26, 250 tot $ 52, 500 op hun account hebben ($ 525 x 50 en $ 525 x 100).
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.