S&P GSCI
De S&P GSCI is een samengestelde grondstoffenindex die de prestaties van de grondstoffenmarkt meet. De S&P GSCI is het commodity-equivalent van aandelenindexen, zoals de S&P 500 en de Dow Jones. De S&P GSCI heette simpelweg de Goldman Sachs Commodity Index (GSCI) voordat deze in 2007 door Standard & Poor's werd gekocht. Investeren in een GSCI-fonds biedt een breed gediversifieerde, niet-leveraged, long-only positie in commodity futures.
Belangrijkste leerpunten
- De S&P GSCI is een samengestelde grondstoffenindex die de prestaties van de grondstoffenmarkt meet.
- De S&P GSCI bestaat uit 24 op de beurs verhandelde futurescontracten die betrekking hebben op fysieke grondstoffen in vijf sectoren.
- De S&P GSCI is ontworpen om te beleggen en er zijn ETF-producten die zijn ontworpen om zijn prestaties te volgen.
- De S&P GSCI rolt automatisch futures-contracten, wat misschien geen optimale beleggingsstrategie is.
Hoe de S&P GSCI-methode werkt
De methodologie van de S&P GSCI bleef ongewijzigd toen Standard & Poor's de index overnam. De S&P GSCI bestaat uit 24 op de beurs verhandelde futurescontracten die betrekking hebben op fysieke grondstoffen in vijf sectoren. De sectoren in 2019 zijn energie, industriële metalen, edele metalen, landbouw en veeteelt. Deze sectormix is in de loop der jaren consistent geweest, maar de weging verschuift van jaar tot jaar.
Componenten van de S&P GSCI
De componenten van de index komen in aanmerking voor opname in de index op basis van liquiditeitsmetingen en zijn gewogen in relatie tot hun wereldwijde productieniveaus. Dat maakt de GSCI waardevol als zowel een economische indicator als een benchmark voor de grondstoffenmarkt. Hieronder is een tabel met de referentiepercentage dollargewichten 2019 (RPDW) voor de S&P GSCI.
koopwaar | RPDW 2019 |
Chicago Wheat | 2, 77% |
Kansas Wheat | 1, 15% |
Maïs | 4, 36% |
Soja bonen | 3, 14% |
Koffie | 0, 72% |
Suiker | 1, 54% |
Cacao | 0, 32% |
Katoen | 1, 41% |
Levend vee | 3, 48% |
Voeder Vee | 1, 27% |
Lean Hogs | 1, 91% |
WTI ruwe olie | 26.42% |
Brent ruwe olie | 18.61% |
Gas olie | 5, 56% |
Olie verhitten | 4, 45% |
RBOB Benzine | 4, 48% |
Natuurlijk gas | 3, 11% |
Aluminium | 3, 89% |
Koper | 4, 45% |
Lood | 0, 78% |
Nikkel | 0, 76% |
Zink | 1, 28% |
Goud | 3, 72% |
Zilver | 0, 42% |
Energie was de grootste sector met 62, 63% van de index. De landbouw had een aandeel van 15, 41%, terwijl het vee 6, 66% bedroeg. Industriële metalen waren goed voor 11, 16% van de GSCI en edelmetalen waren 4, 14%. Deze mix wordt jaarlijks opnieuw geëvalueerd en opnieuw in evenwicht gebracht.
Investeren in de S&P GSCI
De S&P GSCI is ontworpen om te beleggen en er zijn ETF-producten die zijn ontworpen om zijn prestaties te volgen. De S&P GSCI legt de wereldwijde inflatie van kernproducten vast. Daarom is het handig voor het maken van fondsen die weinig correlaties hebben met traditionele activaklassen.
Kritiek op de S&P GSCI Index
De S&P GSCI rolt automatisch futures-contracten, wat misschien geen optimale beleggingsstrategie is. Futures-contracten worden beïnvloed door contango en backwardation en kunnen ertoe leiden dat grondstoffenfutures anders presteren dan werkelijke grondstoffen.
In theorie kunnen professionele grondstoffenhandelaren ook contango en backwardation gebruiken om te profiteren ten koste van eenvoudige automatische rollstrategieën. Dit kan een belangrijke fout zijn in de S&P GSCI. Het zou ook meer theoretisch dan echt kunnen zijn, zoals veel vroege kritieken op beursindexfondsen.
Andere grondstoffenindexen
Andere veel bekeken en verhandelde grondstoffenindexen zijn de Credit Suisse Commodity Benchmark Index en de Bloomberg Commodity Total Return Index. Het is essentieel om te begrijpen hoe grondstoffenindexen worden gewogen en opnieuw in evenwicht worden gebracht. Deze verschillen zullen de prestaties van trackingproducten in de loop van de tijd beïnvloeden.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.