Sectie 7702
Sectie 7702 van de Amerikaanse Internal Revenue Code definieert wat de federale overheid als een legitiem levensverzekeringscontract beschouwt en bepaalt hoe dergelijke contracten moeten worden belast. Het is van toepassing op levensverzekeringscontracten uitgegeven na 1985.
Sectie 7702 begrijpen
Voorafgaand aan de goedkeuring van artikel 7702, nam de federale belastingwetgeving een vrij hands-off benadering als het ging om de belastingheffing op levensverzekeringspolissen. Uitkeringen bij overlijden aan begunstigden van levensverzekeringen waren vrij van inkomstenbelasting, en eventuele winsten die tijdens het leven van de verzekeringnemer binnen de polis werden opgebouwd, werden niet als onderdeel van hun inkomen belast.
Afgezien van de formidabele lobbykracht van de verzekeringsbranche, was de redenering achter deze gunstige fiscale behandeling dat de overheid niet wilde gezien worden dat behoeftige begunstigden - meestal weduwen en kinderen - belast zouden worden, die politiek niet goed over zouden gaan. Het probleem was echter dat de genereuze belastingvoordelen voor verzekeringspolissen ertoe leidden dat sommige bedrijven probeerden andere beleggingen als levensverzekering te laten doorgaan.
Levensverzekeringspolissen die niet slagen voor de tests in artikel 7702 verliezen mogelijke belastingvoordelen.
Sectie 7702 is gecreëerd om onderscheid te maken tussen echte levensverzekeringen en beleggingsinstrumenten die zich voordoen zoals deze en om ervoor te zorgen dat alleen de juiste polissen de voordelige fiscale behandeling ontvingen die traditioneel werd toegekend aan levensverzekeringen.
Op grond van artikel 7702 moeten levensverzekeringscontracten een van de twee tests doorstaan: de cash value accumulation test (CVAT) of de richtlijn premium en corridor test (GPT).
- De contante waarde accumulatietest bepaalt dat de contante afkoopwaarde van het contract "op geen enkel moment de netto enkelvoudige premie mag overschrijden die op dat moment zou moeten worden betaald om toekomstige voordelen onder het contract te financieren." Dat betekent in feite dat de hoeveelheid geld die de verzekeringnemer uit de polis zou kunnen krijgen als hij deze zou annuleren (vaak gezien als het "besparingscomponent" van levensverzekeringen met contante waarde) niet groter kan zijn dan wat de verzekeringnemer zou hebben betaald om het beleid te kopen met een eenmalig bedrag, exclusief eventuele kosten.
- De richtlijnpremie en de corridortest vereisen dat "de som van de premies die op grond van een dergelijk contract worden betaald, op enig moment de limiet van de richtlijnpremie op dat moment niet overschrijdt." Dat betekent in feite dat de verzekeringnemer niet meer in de polis heeft kunnen storten dan nodig zou zijn om zijn verzekeringsuitkeringen te financieren.
Wat gebeurt er als een levensverzekeringscontract een van deze tests niet doorstaat? Sectie 7702 (g) bepaalt dat de "inkomsten uit het contract" als gewone inkomsten voor de verzekeringnemer voor dat jaar worden behandeld en dienovereenkomstig worden belast. Met andere woorden, het verliest de gunstige fiscale behandeling van een echte levensverzekering.
In de afgelopen jaren hebben sommige verzekeringsmaatschappijen en agenten de naam van sectie 7702 ingeroepen bij het aanbieden van zogenaamde "7702-plannen", die zij positioneren als een veiliger alternatief voor IRA's en 401 (k) -plannen voor pensioensparen. Hoewel 7702-plannen misschien officieel klinken, zijn ze niet veel meer dan een marketinggimmick om levensverzekeringen in contanten te verkopen, en het is onwaarschijnlijk dat ze een betere deal zijn dan een IRA of een 401 (k) zodra alle commissies en vergoedingen zijn genomen rekening houden.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.