Definitie aandelenklasse
Een aandelenklasse is een aanduiding die wordt toegepast op een bepaald type effect, zoals gewone aandelen of beleggingsfondsen. Bedrijven die meer dan één klasse gewone aandelen hebben, identificeren meestal een bepaalde klasse met alfabetische markeringen, zoals "Klasse A" aandelen en "Klasse B" aandelen; deze hebben verschillende rechten en privileges. Beleggingsfondsen hebben ook aandelenklassen, die verschillende verkoopkosten, kostenratio's en minimale initiële investeringsvereisten met zich meebrengen.
Als belegger is het belangrijk om te weten welke aandelenklasse u koopt, of het nu gaat om gewone aandelen in een beursgenoteerd bedrijf of eenheden van een beleggingsfonds.
BELANGRIJKSTE LEERPUNTEN
- Aandelenklasse verwijst naar verschillende soorten aandelen van bedrijven of beleggingsfondsen; ze worden aangeduid per letter of naam.
- Verschillende klassen bedrijfsaandelen hebben vaak verschillende rechten, zoals stemrechten.
- Verschillende klassen aandelen in beleggingsfondsen hebben verschillende vergoedingen en kosten.
De basisprincipes van aandelenklassen van bedrijven
Verschillende aandelenklassen binnen dezelfde entiteit verlenen doorgaans verschillende rechten aan de aandeelhouder. Een beursgenoteerde onderneming kan bijvoorbeeld twee uitstaande gewone aandelen aanbieden: gewone aandelen Klasse A en gewone aandelen Klasse B. Deze dual-class structuur wordt meestal bepaald wanneer een bedrijf voor het eerst naar de beurs gaat en aandelen uitgeeft op de primaire markt.
Een particuliere onderneming die een beursgang aanbiedt, kan er bijvoorbeeld voor kiezen om klasse A-aandelen uit te geven aan haar nieuwe investeerders, terwijl ze de bestaande belanghebbenden klasse B-aandelen geeft. Een dergelijke tweeledige structuur zou kunnen worden ingesteld als de oorspronkelijke eigenaren van het bedrijf het grootste deel van hun belang in het bedrijf wilden verkopen, maar toch de controle behouden en belangrijke beslissingen zouden nemen. In dit geval hebben de aandelen van klasse B doorgaans een verbeterd stemrecht.
Google heeft tijdens de bedrijfstransformatie in Alphabet Inc. in 2015 een dubbele aandelenstructuur ingevoerd. Het bedrijf heeft een A-klasse aandeel met het ticker symbool GOOG en een C-klasse aandeel met het ticker symbool GOOGL uitgegeven. Beide handelen rond hetzelfde prijsniveau, maar de C-klasse aandelen hebben geen stemrecht. Het bedrijf heeft ook een B-klasse aandeel uitgegeven, gereserveerd voor management en andere controlerende partijen.
De basisprincipes van aandelenfondsen van beleggingsfondsen
Beleggingsfondsen bieden beleggers vaak verschillende aandelenklassen. Elke klasse belegt in dezelfde effectenportefeuille en heeft dezelfde beleggingsdoelstellingen en -beleid. Hun vergoedingen en kosten verschillen echter, wat hun prestaties beïnvloedt. Andere parameters, zoals initiële investeringsbedragen, kunnen ook verschillen.
De meest voorkomende aandelenklasse is het A-aandeel, dat een front-end belasting draagt, te betalen bij aankoop of vooraf. Deze fondsen lijken in het begin misschien duur, maar zijn mogelijk minder duur als ze op lange termijn worden aangehouden. Deze upfront verkoopkosten variëren van 2% tot 5, 75%, afhankelijk van het type fonds en het gekochte volume.
De B-aandelenklasse is het tegenovergestelde van het A-aandeel: het draagt een back-end belasting, een commissie die wordt betaald wanneer de belegger het verkoopt. Deze vergoeding neemt geleidelijk af naarmate u het beleggingsfonds langer bezit, en bereikt uiteindelijk nul. B-aandelen hebben vaak het recht om na ongeveer zeven jaar te worden omgezet in A-aandelen.
De C-aandelenklasse brengt een jaarlijkse vergoeding in rekening voor de levensduur van het fonds van ongeveer 1%, een niveaubelasting genoemd. C-aandelen hebben echter vaak voorwaardelijke uitgestelde verkoopkosten die kunnen worden geactiveerd als ze binnen een jaar worden verkocht.
Zowel aandelen B als C betalen doorgaans hogere kostenratio's, de jaarlijkse beheer- en onderhoudskosten die het fonds in rekening brengt, dan aandelen A.
Institutionele aandelenklassen
Er zijn verschillende andere aandelencategorieën van beleggingsfondsen, met benamingen zoals I, R, N, X en Y. Dit zijn zogenaamde institutionele aandelen. Beleggingsfondsen stellen deze klassen meestal alleen beschikbaar aan diegenen met een hoge netto waarde, meestal meer dan $ 1 miljoen, of aan institutionele beleggers die stortingen met zeven cijfers kunnen doen. 401 (k) plannen en andere door de werkgever gesponsorde pensioenregelingen gelden echter als dergelijke institutionele beleggers; door de bijdragen van de werknemers te bundelen, kan de planbeheerder in aanmerking komen voor deze aandelenklasse. Dit is zeer wenselijk: institutionele aandelen hebben meestal de laagste vergoedingen en kosten van aandelenklassen van beleggingsfondsen. Vanwege de lage kostenratio's behalen aandelen van institutionele klassen steevast het beste rendement.
Beleggingsmaatschappij Vanguard biedt bijvoorbeeld drie aandelenklassen. Beleggersaandelen vragen $ 1.000 tot $ 3.000 aan inleg en hebben een gemiddelde kostenratio van .18%. Admiraal-aandelen hebben een minimum van $ 3.000, $ 50.000 of $ 100.000, maar de kostenratio is gemiddeld 0, 11%. Ten slotte beginnen de institutionele aandelen bij $ 5 miljoen, en hun gemiddelde kostenratio is 0, 05%.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.