Shorts blijven steken met Tesla ondanks $ 1,7 miljard verlies

De aandelenstijging van Tesla Inc. (TSLA) op donderdag (3 augustus) kostte short sellers in totaal $ 1, 7 miljard aan mark-to-market verliezen, maar dat betekent niet dat ze worden afgeschrikt. Ondanks een stijging van 16% in de voorraad van de fabrikant van elektrische voertuigen, zijn er weinig tekenen dat short sellers klaar zijn om hun posities te verlaten.

Een goed voorbeeld: op de eerste handelsdag nadat Tesla de resultaten van het tweede kwartaal meldde dat zijn cash doorliep in een langzamer tempo dan verwacht, was Tesla nog steeds de meest shorted stock in de VS, meldde de Wall Street Journal, onder vermelding van gegevens uit S3 Partners, het financiële analysebedrijf. Ihor Dusaniwsky, hoofd van voorspellende analyse bij S3 Partners, vertelde de krant dat er niet veel aankopen of bestellingen waren geplaatst om te kopen om bestaande shortposities in Tesla te verlaten. Korte verkopers plaatsen een weddenschap dat een aandeel zal vallen door de aandelen te lenen en vervolgens te verkopen met als doel ze terug te kopen tegen een lagere prijs en geld te verdienen met de weddenschap. Voor Tesla-shorts resulteerde deze strategie in een verlies van $ 1, 7 miljard in de handel op donderdag toen het aandeel toenam. (Zie meer: ​​Tesla-shorts verliezen $ 1, 1 miljard als voorraadpieken op inkomsten.)

Short Covering Not Happening En Masse

Toch benadrukt de terughoudendheid van de verkopers de mening van sommige innvestors dat Tesla nog steeds contant geld verbrandt op een gevaarlijk snelle clip. Dit was het sentiment van Mark Spiegel, die het hedgefonds van Stanphyl Capital runt. Hij vertelde de Wall Street Journal dat zijn fonds de afgelopen anderhalf jaar schade heeft opgelopen door Tesla's aandelenstijgingen, maar dat dit niets veranderde aan zijn mening over het bedrijf. Hij wees op verhoogde concurrentie van high-end voertuigfabrikanten en uitte bezorgdheid over productvertragingen en de cash burn van Tesla.

Ondertussen kondigde David Einhorn, de hedgefondsmanager die kort is Tesla, eerder deze week in een brief aan klanten aan dat hij zijn Tesla Model S-auto had teruggestuurd, onder vermelding van "verergerende problemen met het touchscreen en elektrische ruiten, " volgens een Bloomberg-rapport. Einhorn, die al lang een criticus van Tesla is, zei dat hij de auto inleverde omdat de restwaarde daalde. Het fonds van Greenlight Capital heeft in de eerste helft van 2018 meer dan 18% verloren, met de stijging van het Tesla-aandeel een grote factor., in zijn brief aan klanten Einhorn, betoogde dat volgend jaar een "zeer uitdagend jaar" voor Tesla zal zijn en zei hij niet te denken dat zijn Model 3 "snel of nooit winst zal opleveren" (Zie ook: Tesla is van plan om te investeren $ 5 miljard in Chinese fabriek: rapport .)

Shorts halen de verliezen op

Terwijl investeerders Tesla's resultaten over het tweede kwartaal toejuichten, vertelde Dusaniwsky van S3 Partners aan Wall Street Journal dat hij niet dacht dat shorts op het nieuws zouden reageren en de mark-to-market verliezen die ze hadden geleden, zullen opheffen. Immers, shorts op langere termijn hebben in het verleden miljarden dollars aan verliezen op Tesla verzameld, wat hen ertoe heeft aangezet hun shortposities uit te breiden en niet te verlaten. "Degenen die miljarden dollars hebben verloren, nemen het op hun kin, " zei Dusaniwsky en merkte op dat Tesla al lang een favoriet is van shorts in de VS "Wat er ook gebeurt met de prijs en met winst en autoproductie, de belangrijkste short-sellers op de lange termijn houden hun shortposities vast. ”