SPAN Marge
SPAN-marge wordt berekend door gestandaardiseerde portefeuilleanalyse van risico (SPAN), een toonaangevend systeem dat door de meeste opties en futuresbeurzen over de hele wereld is toegepast. SPAN is gebaseerd op een geavanceerde reeks algoritmen die de margevereisten bepalen volgens een globale (totale portefeuille) beoordeling van het eendaagse risico voor de rekening van een handelaar.
Belangrijkste leerpunten
- SPAN Marge bepaalt de margevereisten op basis van een globale beoordeling van het eendaagse risico voor de rekening van een handelaar.
- SPAN-marges worden berekend met behulp van risicomatrices en gemodelleerde risicoscenario's.
Basisprincipes van SPAN-marge
Schrijvers van opties en futures moeten voldoende marge op hun rekeningen hebben om mogelijke verliezen te dekken. Het SPAN-systeem stelt door middel van zijn algoritmen de marge van elke positie in een portefeuille van derivaten en fysieke instrumenten in op de berekende slechtst mogelijke eendaagse beweging. Het wordt berekend met behulp van een risico-array dat de winsten of verliezen voor elk contract onder verschillende voorwaarden bepaalt. Deze voorwaarden worden risicoscenario's genoemd en meten winsten (of verliezen) met betrekking tot prijsverandering, volatiliteitsverandering en afname in de tijd tot de vervaldatum.
De belangrijkste input voor de modellen zijn uitoefenprijzen, risicovrije rentetarieven, prijswijzigingen van de onderliggende effecten, veranderingen in de volatiliteit en dalingen in de tijd tot de vervaldatum. Het systeem kan, na het berekenen van de marge van elke positie, elke overtollige marge op bestaande posities verplaatsen naar nieuwe posities of bestaande posities met een tekort aan marge.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.