Speculatief bedrijf
Een speculatief bedrijf wijdt een aanzienlijk percentage van zijn activa aan risicovolle beleggingen in de hoop buitengewone opbrengsten te behalen.
Belangrijkste leerpunten
- Een speculatief bedrijf wijdt een aanzienlijk percentage van zijn activa aan risicovolle beleggingen in de hoop buitengewone opbrengsten te behalen.
- Investeren in een speculatief bedrijf hoeft daarentegen niet als een risicovolle investering te worden beschouwd, vooral als dat bedrijf een geloofwaardig en succesvol bedrijfsmodel heeft ontwikkeld.
- Energiebedrijven zijn uitstekende voorbeelden van een speculatief bedrijf, omdat ze continu een aanzienlijk percentage van hun activa inzetten voor exploratieprojecten die, vaker wel dan niet, mislukken.
Speculatieve bedrijven begrijpen
Een speculatief bedrijf heeft een aanzienlijk percentage van zijn activa vastgezet in projecten met onzekere rendementen. Een speculatief bedrijf neemt deel aan projecten met een hoge faalkans. Als een project echter slaagt, kunnen de opbrengsten behoorlijk aanzienlijk zijn.
Investeren in een speculatief bedrijf hoeft daarentegen niet als een risicovolle investering te worden beschouwd, vooral als dat bedrijf een geloofwaardig en succesvol bedrijfsmodel heeft ontwikkeld. Als zodanig is de voorraad van bepaalde speculatieve bedrijven (Exxon Mobil Corp of Shell Canada) niet geclassificeerd als speculatieve aandelen, aangezien het verwachte rendement van de aandelen van deze gevestigde speculatieve bedrijven met een redelijk vertrouwen kan worden geschat.
Energiebedrijven zijn uitstekende voorbeelden van een speculatief bedrijf, omdat ze continu een aanzienlijk percentage van hun activa inzetten voor exploratieprojecten die, vaker wel dan niet, mislukken. Als een van deze ondernemingen echter slaagt en ze een nieuwe bron van olie of aardgas vinden, kan het potentiële rendement enorm zijn.
Hoewel er een aanzienlijk risico is verbonden aan het investeren in speculatieve bedrijven in een vroeg stadium, biedt de mogelijkheid dat een klein bedrijf een gigantische minerale afzetting vindt, de volgende grote app uitvindt of een remedie voor een ziekte ontdekt, voldoende stimulans voor speculanten om dat risico te nemen .
Hoewel de meeste speculatieve aandelen meestal in een vroeg stadium zijn, kan een blue chip soms een speculatieve aandelen worden als het in moeilijke tijden valt en de vooruitzichten voor de toekomst snel verslechteren. Zo'n aandeel staat bekend als een 'gevallen engel' en kan een aantrekkelijke risico-opbrengstuitbetaling bieden als het erin slaagt zijn bedrijf om te draaien en faillissement te voorkomen. General Electric (GE), die momenteel rond de $ 9, 38 per aandeel handelt, kan in aanmerking komen als een voorbeeld van een gevallen engel. De aandelen van GE vielen zo ver van het hoogste punt ooit en de kernactiviteiten veranderden zo sterk dat het werd vervangen door de Dow Jones Industrial Average (DJIA), een ondoorgrondelijke val voor het enige overgebleven oorspronkelijke lid van de index.
Investeren in speculatieve bedrijven
Het kan moeilijk zijn om de beslissing om in een speculatief bedrijf te investeren te rationaliseren, omdat de traditionele waarderingsmaatstaven zoals de koers-winstverhouding (P / E) en prijs-verkoop (P / S) ratio's niet kunnen worden gebruikt, omdat ze vaak in een vroeg stadium zijn en onrendabel. Voor dergelijke bedrijven kunnen alternatieve technieken zoals discounted cash flow (DCF) waardering of peer-waardering nodig zijn om toekomstig potentieel te projecteren.
Speculatieve bedrijven zijn vaak goed voor een klein deel van de portefeuille van een ervaren belegger. Dergelijke aandelen kunnen de rendementsvooruitzichten voor de totale portefeuille verbeteren zonder veel risico toe te voegen, dankzij de gunstige effecten van diversificatie. Ervaren beleggers die van speculatieve aandelen houden, zijn doorgaans op zoek naar bedrijven met een ervaren management, sterke balansen en uitstekende zakelijke vooruitzichten op lange termijn.
De meeste beleggers moeten speculatieve aandelen vermijden, tenzij ze de tijd hebben om zich aan onderzoek te wijden, terwijl traders er zeker van moeten zijn om technieken voor risicobeheer te gebruiken bij het handelen in speculatieve bedrijven om scherpe verliezen te voorkomen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.