Aandelenstrategieën voor een zeer volatiele markt

Na meer dan een jaar van gestage winst op de aandelenmarkt zijn zelfgenoegzame beleggers in de war geraakt door een langverwachte correctie en een piek in prijsvolatiliteit. Ze zouden er goed aan doen om hun strategieën te heroverwegen, zo meldt Barron, gezien het feit dat de macro-omgeving ook verandert: stijgende wereldwijde bbp-groei; werkloosheidspercentages in geavanceerde OESO-economieën die het laagst zijn sinds de financiële crisis van 2008; fiscale stimulans door ingrijpende belastinghervormingen in de VS; opbouw van inflatoire druk; en een belangrijke omzet van leiderschap in de Federal Reserve, onder andere belangrijke krachten.

Russel Kinnel, de directeur van onderzoek bij Morningstar Inc., een fondsrating, suggereert vier beleggingsstrategieën voor beleggers om te overwegen vooruit te gaan, in een opmerking voor Barron. Dit zijn: small-cap waarde aandelen; aandelen met hoog dividend; inflatie bescherming; en risicoreductie. De 27 miljoen lezers van Investopedia over de hele wereld hebben recentelijk aangegeven extreem veel zorgen te maken over de effectenmarkten, zoals gemeten door de Investopedia Anxiety Index (IAI). (Voor meer, zie ook: Stockbeleggers moeten veiligheidsgordels omdoen voor meer kelderen .)

Small-Cap waarde

Groeiaandelen met een grote kapitalisatie presteerden met de grootste marge sinds 2007 beter dan de aandelen met een kleine kapitalisatie, vertelt Kinnel aan Barron's. Net als toen, gelooft hij dat het tijd is voor tech-geobsedeerde beleggers om nu van koers te veranderen. Hij is vooral gecharmeerd van het Royce Special Equity Fund (RYSEX) en merkt op dat het 'stand houdt tijdens marktrally's, maar schittert in neergang', zoals Barron het stelt. Kinnels andere topkeuzes zijn het Vanguard Small-Cap Value Index Fund (VSIAX) en het American Beacon Small Cap Value Fund (AVPAX), dat de index redelijk nauwkeurig volgt, zegt hij.

Dividendbetalers

De belastingverlaging heeft de vooruitzichten voor dividendverhogingen vergroot en de obligatierendementen zijn nog steeds laag, ondanks de stijgende trend, merkt Kinnel op. Hij had kunnen toevoegen dat, terwijl de couponrente op de meeste obligaties vast is, dividenduitkerende aandelen uitzicht bieden op stijgende uitbetalingen in de loop van de tijd. Hij zegt dat het American Funds Washington Mutual Investors Fund (AWSHX) goed standhoudt in marktdalingen, met een hoogwaardige portefeuille van investment grade bedrijven die een track record hebben van dividendverhogingen. Het American Century Equity Income Fund (TWEIX) is ook defensief van aard en Kinnel rondt zijn keuzes af met het Vanguard Dividend valuation Index Fund (VDADX). De huidige rendementen op deze fondsen zijn respectievelijk per Barron 1, 74%, 2, 31% en 2, 14%. (Zie ook voor meer informatie: 10 banken met stijgende dividenduitkeringen .)

Inflatie bescherming

Beleggers met een groot bezit aan obligaties zijn kwetsbaar voor kapitaalverliezen die worden opgelegd door een combinatie van inflatie en de renteverhogingen die de inflatie stimuleert. Kinnel beveelt niet aan om inflatiebescherming tot een groot deel van een portefeuille te maken en waarschuwt dat zijn keuzes niet fiscaal efficiënt zijn, zodat ze niet op een uitgestelde belastingrekening zoals een IRA of 401 (k) moeten worden aangehouden. Het Pimco Commodity Real Return Strategy Fund (PCRDX) houdt ook indexleningen aan en heeft een fors rendement van 8, 54%. Het Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities Index Fund (VTIPX) heeft een lager rendement, 1, 5%, maar ook een veel lagere kostenratio, 0, 15% versus 1, 19% voor het Pimco-fonds.

Risico beperking

Het Vanguard Short-Term Tax Exempt Fund (VWSTX) levert 1, 32% op en Kinnel beschouwt het als een van de fondsen met het laagste risico die er zijn. Het Vanguard Wellesley Income Fund (VWINX) levert 3, 26% op en is een balacefonds dat zowel hoogwaardige obligaties als waardeaandelen omvat. Het FPA Crescent Fund (FPACX) levert 1, 48% op en heeft een totaal rendement van 7, 26% over de afgelopen 52 weken. "Op de lange termijn is hij [Steve Romick, fondsmanager sinds 1993] bedreven in het combineren van defensiviteit met agressie, " vertelt Kinnel aan Barron's en voegde eraan toe: "Retourneert land in het bovenste deciel over de achterstand van 10 en 15 jaar." (Voor meer, zie ook: Stock Sell-Off heeft zorgwekkende overeenkomsten met de crisis van 2008. )