Gestructureerde opmerking
Een gestructureerde nota is een schuldverplichting die ook een ingesloten derivaatcomponent bevat die het risico / rendement-profiel van het effect aanpast. De rendementsprestaties van een gestructureerde obligatie volgen zowel die van de onderliggende schuldverplichting als het derivaat dat erin is ingebed.
Dit type biljet is een hybride effect dat probeert zijn profiel te wijzigen door aanvullende modificatiestructuren op te nemen, waardoor het potentiële rendement van de obligatie wordt verhoogd.
[Belangrijk: producten zoals door hypotheken gedekte effecten (MBS) en futurescontracten voor grondstoffen vereisen kennis van de belegger om de financiële implicaties te begrijpen.]
Gestructureerde opmerkingen begrijpen
Een gestructureerde nota is een schuldbewijs uitgegeven door financiële instellingen; het rendement is gebaseerd op aandelenindexen, een eigen vermogen, een mandje met aandelen, rentetarieven, grondstoffen of vreemde valuta. Het rendement op een gestructureerde nota is gekoppeld aan de prestaties van een onderliggende waarde, een groep activa of een index.
Alle gestructureerde bankbiljetten hebben twee onderliggende stukken: een obligatiecomponent en een afgeleide component. Het obligatiegedeelte van het biljet neemt het grootste deel van de investering in beslag en biedt hoofdbescherming. De rest van de investering die niet is toegewezen aan de obligatie wordt gebruikt om een derivaat te kopen en biedt opwaarts potentieel voor beleggers. Het afgeleide gedeelte wordt gebruikt om blootstelling aan elke activaklasse te bieden.
Een voorbeeld van een gestructureerde nota zou een vijfjarige obligatie zijn, gekoppeld aan een futurescontract op amandelen. Veelgebruikte gestructureerde bankbiljetten omvatten door de opdrachtgever beschermde bankbiljetten, converteerbare bankbiljetten en omgekeerde bankbiljetten.
Potentiële risico's van gestructureerde notes
Afgeleide producten op zichzelf zijn ingewikkeld. Producten zoals door hypotheken gedekte effecten (MBS) en futurescontracten voor grondstoffen vereisen kennis van de kant van de belegger om de financiële implicaties te begrijpen. Dit maakt een gestructureerde nota een zeer complex product, omdat het zowel een schuldinstrument als een derivaat is. Het is belangrijk om de uitbetalingsstructuur en de uitbetalingsberekening van een gestructureerde notitie te begrijpen.
Marktrisico is gangbaar in alle beleggingen en een gestructureerde nota is soms blootgesteld aan hoge niveaus van dit risico. Sommige gestructureerde bankbiljetten hebben principiële bescherming, maar voor degenen die dat niet doen, is het mogelijk om een deel of alle van de hoofdsom te verliezen, gebaseerd op marktrisico. Dit risico ontstaat wanneer de onderliggende derivaat volatiel wordt, zoals het geval is bij aandelen- of grondstoffenprijzen en rentevoeten of wisselkoersen.
Liquiditeit is een probleem dat ontstaat bij het beleggen in een gestructureerde nota. Dit type bankbiljetten wordt niet vermeld voor handel op effectenbeurzen. Dit maakt het erg moeilijk om een gestructureerde notitie te kopen of verkopen op een secundaire markt. Beleggers die naar een gestructureerde nota kijken, mogen verwachten het instrument tot de vervaldatum te behouden en moeten daarom voorzichtig zijn bij het kiezen van een derivaatcomponent.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.