Sucker Rally
Een sukkelrally beschrijft een prijsstijging die de koers snel naar het nadeel keert. Sucker-rally's komen vaak voor tijdens een berenmarkt, waar rally's van korte duur zijn. Sucker-rally's komen op alle markten voor en kunnen ook niet-ondersteunde (op basis van hype, niet inhoudelijke) rally's zijn die snel worden teruggedraaid.
Belangrijkste leerpunten
- Een sucker rally is een rally die plaatsvindt binnen een dalende trend, of die niet wordt ondersteund en is gebaseerd op hype, die wordt omgekeerd door prijsbewegingen naar beneden.
- Een sucker rally van minimaal 5% (hoger) heeft plaatsgevonden op alle bearmarkten. Vaak komt er meer dan één voor.
- Sucker-rally's zijn moeilijk in realtime te identificeren. Daarom kiezen sommige handelaren ervoor te wachten op een reeks hogere swing-dieptepunten en hogere swing-hoogtepunten alvorens te kopen.
Inzicht in de Sucker Rally
Sucker rally is een slangterm die verwijst naar de tijdelijke stijging van een actief, zoals een aandeel, of de markt als geheel, die net lang genoeg doorgaat om investeringen aan te trekken door naïeve of nietsvermoedende kopers. De kopers zijn de sukkels, omdat ze waarschijnlijk geld zullen verliezen op de handel wanneer de koers opnieuw daalt. Dit fenomeen staat ook bekend als een dode kattenstuit, een bull trap of een berenmarktrally.
Sucker-rally's komen vaak voor wanneer de koers van een aandeel merkbaar stijgt ondanks dat de fundamentele aspecten van het aandeel niet zijn veranderd. In de meeste gevallen resulteren deze fundamenteel niet-ondersteunde prijsstijgingen in een grote daling, die meestal een algemene neerwaartse trend voortzetten. Sucker-rally's vinden vaak plaats te midden van bearmarkten, waar kleine prijsstijgingen een paar kopers aantrekken, maar dan gaat de verkoop in grote hoeveelheden door.
Sucker rally's zijn achteraf eenvoudig te identificeren, maar op het moment dat ze moeilijker te zien zijn. Naarmate de prijzen dalen, gaan steeds meer beleggers ervan uit dat de volgende rally het einde van de neerwaartse trend betekent. Uiteindelijk zal de dalende trend eindigen (in de meeste gevallen), maar het is niet altijd eenvoudig om te bepalen welke rally een opwaartse trend wordt en niet een sucker rally.
Een Sucker Rally identificeren
Een sucker rally identificeren kan een uitdaging zijn, zelfs voor ervaren handelaren. Sucker-rally's verschijnen en verdwijnen zonder waarschuwing, vooral tijdens een periode van neerwaartse trend op de markt, zoals een berenmarkt.
Een bearmarkt wordt meestal aangeduid met een daling van 20 procent op de aandelenmarkt en treedt meestal op wanneer de markt overgewaardeerd is. Tijdens een bearmarkt is het beleggersvertrouwen vaak laag en kijken handelaren gretig uit naar tekenen van opwaartse beweging in de markt. Onervaren of paniekerige beleggers kunnen in de verleiding komen door een opleving van de markt, waardoor deze beleggers bijzonder kwetsbaar zijn voor de grillen van een sukkelrally. Ze willen kopen omdat ze geen enkel voordeel willen mislopen dat zich kan ontwikkelen. Ze zijn in wezen bodemvissen.
Rally's komen veel voor tijdens bearmarkten. Met name de Dow Jones-index kende een rally van drie maanden na de crash van de aandelenmarkt van 1929, hoewel de algehele berenmarkt verder achteruitging tot het dieptepunt in 1932.
Uit longitudinaal onderzoek is gebleken dat sinds het begin van de 20e eeuw elke berenmarkt minstens één rally van vijf procent of meer heeft voortgebracht en vervolgens lager is gegaan, voordat de markt een opwaartse trend begint. Dat betekent dat elke berenmarkt minstens één, en meestal meer, sucker rally's heeft.
Tweederde van de 21 bearmarkten die plaatsvonden tussen 1901 en 2015 hadden rally's van 10 procent of meer. Op het moment konden die eruit zien als overtuigende rally's, maar uiteindelijk waren het sukkelige rally's.
Analyse van de in 2000 begonnen berenmarkt die in 2000 begon en die gepaard ging met de Dotcom-crash, toont negen rally's van vijf procent of meer, waarvan er vier een winst van 10 procent overschreden.
Omdat bearmarkten lange tijd kunnen duren, kunnen ze een emotionele druk op beleggers eisen die op een marktomslag hopen. Marktadviseurs waarschuwen voor emotionele reacties op marktvolatiliteit, omdat beleggers in paniek kunnen raken en beoordelingsfouten kunnen maken met betrekking tot hun belangen.
Veel ervaren handelaren wachten om te zien dat de prijs een reeks hogere swing-hoogtepunten en hogere swing-dieptepunten maakt alvorens te kopen. De reeks hogere swing-dieptepunten en hoogtepunten helpen identificeren dat een opwaartse trend mogelijk onderweg is en dat de neerwaartse trend mogelijk voorbij is.
Voorbeeld van een Sucker Rally in de S&P 500 Index
Sucker-rally's treden meestal op na een scherpe daling. Wanneer de prijzen aanzienlijk dalen, is het moeilijk voor de prijs om meteen weer nieuwe hoogtepunten te behalen. Beleggers zijn nerveus en hun vertrouwen is geschud, dus wanneer de prijs stuitert, gebruiken beleggers en handelaren het als een verkoopkans.
Deze bounces worden sucker rally's genoemd, omdat ze waarschijnlijk relatief snel na hun start overweldigend worden verkocht.
Twee sucker rally's vonden plaats in 2018 nadat de S&P 500 in oktober een scherpe daling van meer dan 11% zag. De S&P 500 steeg toen bijna 8%, maar dit werd snel opgevangen door meer verkopen. De prijs steeg vervolgens met meer dan 6% van de swing low, maar opnieuw werd dit bereikt door verkoop en een grote prijsdaling.
Uiteindelijk is de S&P 500 meer dan 20% gedaald ten opzichte van september. Er is mogelijk een derde sucker rally als de kleine (minder dan 4%) medio oktober hoger wordt geteld.
Op kerstavond ging de S&P 500 de bodem in en begon te klimmen. Het maakte een reeks hogere swing-hoogtepunten en hogere swing-dieptepunten en kwam uiteindelijk boven de hoogtepunten van de sucker-rally's uit.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.