Synergy

Wat is synergie?

Synergie is het concept dat de gecombineerde waarde en prestaties van twee bedrijven groter zullen zijn dan de som van de afzonderlijke afzonderlijke onderdelen. Synergie is een term die het meest wordt gebruikt in de context van fusies en overnames (M&A). Synergie, of het potentiële financiële voordeel dat wordt behaald door het combineren van bedrijven, is vaak een drijvende kracht achter een fusie.

00:56

Synergy

Synergie begrijpen

Fusies en overnames (fusies en overnames) worden gedaan met als doel de financiële prestaties van de onderneming voor de aandeelhouders te verbeteren. Twee bedrijven kunnen fuseren om één bedrijf te vormen dat in staat is meer inkomsten te genereren dan beide onafhankelijk van elkaar hadden kunnen realiseren, of om één bedrijf te creëren dat overbodige processen kan elimineren of stroomlijnen, wat resulteert in een aanzienlijke kostenreductie. Vanwege dit principe wordt de potentiële synergie onderzocht tijdens het M & A-proces. Als twee bedrijven kunnen fuseren om een ​​grotere efficiëntie of schaal te creëren, is het resultaat wat soms een synergetische fusie wordt genoemd.

Aandeelhouders zullen profiteren als de aandelenkoers van een bedrijf na de fusie stijgt vanwege het synergetische effect van de transactie. De verwachte synergie die door de fusie is bereikt, kan worden toegeschreven aan verschillende factoren, zoals hogere inkomsten, gecombineerd talent en technologie, of kostenreductie.

Toen Proctor & Gamble Company bijvoorbeeld Gillette in 2005 overnam, vermeldde een P&G persbericht dat "de stijgingen van de groeidoelstellingen van het bedrijf worden aangedreven door de geïdentificeerde synergiemogelijkheden van de combinatie P&G / Gillette. Het bedrijf blijft kostensynergieën verwachten van ongeveer $ 1 tot $ 1, 2 miljard ... en een toename van het jaarlijkse verkooprendement van ongeveer $ 750 miljoen in 2008. " In hetzelfde persbericht verklaarde P&G voorzitter, president en CEO AG Lafley: "... We zijn allebei alleen marktleider en we zullen samen nog sterker en nog beter worden." Dit is het idee achter synergie - dat door twee bedrijven te combineren de financiële resultaten groter zijn dan wat beide alleen hadden kunnen bereiken.

Naast het fuseren met een ander bedrijf, kan een bedrijf ook proberen synergie te creëren door producten of markten te combineren. Een retailbedrijf dat kleding verkoopt, kan bijvoorbeeld besluiten om producten onderling te verkopen door accessoires, zoals sieraden of riemen, aan te bieden om de omzet te verhogen.

Een bedrijf kan ook synergie bereiken door multidisciplinaire werkgroepen op te zetten, waarin elk lid van het team een ​​unieke vaardigheden of ervaring met zich meebrengt. Een productontwikkelingsteam kan bijvoorbeeld bestaan ​​uit marketeers, analisten en R & D-experts. Deze teamvorming kan leiden tot een verhoogde capaciteit en workflow en, uiteindelijk, een beter product dan alle teamleden zouden kunnen produceren als ze afzonderlijk werken.

Synergie kan ook negatief zijn. Negatieve synergie wordt afgeleid wanneer de waarde van de gecombineerde entiteiten kleiner is dan de waarde van elke entiteit als deze alleen opereert. Dit kan het gevolg zijn als de gefuseerde bedrijven problemen ervaren die worden veroorzaakt door zeer verschillende leiderschapsstijlen en bedrijfsculturen.

Synergie wordt weergegeven op de balans van een bedrijf via haar goodwill-account. Goodwill is een immaterieel actief dat het deel van de bedrijfswaarde vertegenwoordigt dat niet aan andere bedrijfsmiddelen kan worden toegeschreven. Synergieën hebben niet noodzakelijk een geldwaarde, maar kunnen de verkoopkosten verlagen en de winstmarge of toekomstige groei verhogen. Wil een synergie effect hebben op de waarde, dan moet het hogere kasstromen uit bestaande activa, hogere verwachte groeipercentages, langere groeiperiode of lagere kapitaalkosten produceren.

Belangrijkste leerpunten

• Synergie is het concept dat de waarde en prestaties van twee bedrijven samen groter zullen zijn dan de som van de afzonderlijke afzonderlijke delen.
• Als twee bedrijven kunnen fuseren om een ​​grotere efficiëntie of schaal te creëren, is het resultaat wat soms een synergetische fusie wordt genoemd.
• De verwachte synergie die wordt bereikt door een fusie kan worden toegeschreven aan verschillende factoren, zoals verhoogde inkomsten, gecombineerd talent en technologie, of kostenreductie.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Accretive Acquisition Een accretive acquisitie is er een die de winst per aandeel (EPS) van het overnemende bedrijf verhoogt. meer Hoe fusies en overnames - fusies en overnames Fusies en overnames (fusies en overnames) is een algemene term die verwijst naar de consolidatie van bedrijven of activa via verschillende soorten financiële transacties. meer Ontdek hoe fusies plaatsvinden en waarom een ​​fusie een overeenkomst is die twee bestaande bedrijven verenigt tot één nieuw bedrijf. Er zijn verschillende soorten en redenen voor fusies. meer Horizontale integratie Horizontale integratie is de acquisitie van een bedrijf dat op hetzelfde niveau in de waardeketen actief is in vergelijkbare of verschillende industrieën. meer Co-assurantie-effect Het co-assurantie-effect is een economische theorie die een grotere diversificatie van bedrijfscombinaties met zich meebrengt, vermindert het risico van in gebreke blijven van schulden. meer Acquisitie Frenzy is levend en wel Een acquisitie is een bedrijfsactie waarbij het ene bedrijf de meeste of alle aandelen van een ander bedrijf koopt om controle over dat bedrijf te krijgen. meer partnerlinks