Synthetisch Futures-contract
Een synthetisch futures-contract maakt gebruik van put- en call-opties met dezelfde uitoefenprijs en vervaldatum om een traditioneel futures-contract te simuleren.
Belangrijkste leerpunten
- Een synthetisch futures-contract maakt gebruik van put- en call-opties met dezelfde uitoefenprijs en vervaldatum om een traditioneel futures-contract te simuleren.
- Synthetische futurescontracten kunnen beleggers helpen hun risico te verminderen.
- Een groot voordeel van een synthetisch futurescontract is dat een "toekomstige" positie kan worden gehandhaafd zonder dezelfde soort vereisten voor tegenpartijen, inclusief het risico dat een van de partijen de overeenkomst niet nakomt.
Inzicht in synthetische futures-contracten
Het doel van een synthetisch futurescontract, ook wel een synthetisch termijncontract genoemd, is om een regulier futurescontract na te bootsen. De belegger betaalt doorgaans een netto optiepremie bij het uitvoeren van een synthetisch futurescontract, omdat de betaalde premie meestal niet wordt gecompenseerd door de geïnde premie.
Er zijn twee soorten traditionele futures-contracten die kunnen worden gerepliceerd door synthetische futures-contracten:
- Long futures-positie: koop oproepen en verkoop putten met dezelfde uitoefenprijs en vervaldatum.
- Short futures-positie: koop puts en verkoopgesprekken met dezelfde uitoefenprijs en vervaldatum.
Synthetische futurescontracten kunnen beleggers helpen hun risico te verminderen, hoewel beleggers, net als bij de handel in futures, nog steeds geconfronteerd worden met aanzienlijke verliezen als ze geen goede risicobeheerstrategieën implementeren. Een ander groot voordeel van een synthetisch futures-contract is dat een "toekomstige" positie kan worden gehandhaafd zonder dezelfde soort vereisten voor tegenpartijen, inclusief het risico dat een van de partijen de overeenkomst niet nakomt.
Synthetisch Long Futures-contract
Om een synthetisch long futures-contract op een aandeel te creëren, koopt u een call met een uitoefenprijs van $ 60 en verkoopt u tegelijkertijd een put met een uitoefenprijs van $ 60 en dezelfde vervaldatum. Bij het verstrijken van de looptijd koopt de belegger de onderliggende waarde door de uitoefenprijs te betalen, ongeacht de richting van de markt vóór die tijd.
- Als de aandelenkoers boven de uitoefenprijs ligt op de vervaldatum, zal de belegger die eigenaar is van de call, die optie willen uitoefenen en de uitoefenprijs betalen om het aandeel te kopen.
- Als de aandelenkoers bij afloop onder de uitoefenprijs ligt, zal de eigenaar van de verkochte put die optie willen uitoefenen. Het resultaat is dat de belegger de aandelen ook zal kopen door de uitoefenprijs te betalen.
- In beide gevallen koopt de belegger uiteindelijk het aandeel tegen de uitoefenprijs, die vastliep toen het synthetische futures-contract werd gesloten.
Houd er rekening mee dat deze garantie kosten met zich mee kan brengen. Het hangt allemaal af van de gekozen uitoefenprijs en de vervaldatum. Put- en call-opties met dezelfde strike en expiratie kunnen anders geprijsd zijn, afhankelijk van hoe ver in of uit het geld de uitoefenprijzen kunnen zijn. Doorgaans eindigen de gekozen parameters met een iets hogere call-premie dan de put-premie, waardoor bij de start een netto-debet op de rekening ontstaat.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.