Systemisch versus systematisch risico: wat is het verschil?

Systeemrisico beschrijft een gebeurtenis die kan leiden tot een grote ineenstorting in een specifieke industrie of de bredere economie. Systematisch risico is het doordringende, ingrijpende, eeuwigdurende marktrisico dat verschillende verontrustende factoren weerspiegelt.

Systeemrisico is vaak een complete, exogene schok voor het systeem, zoals de dreiging dat een van de grote banken die tijdens de financiële crisis van 2008 instortte, vervolgens een enorme implosie op de markt zou kunnen veroorzaken. Systematisch risico is het algehele, dagelijkse, voortdurende risico dat kan worden veroorzaakt door een combinatie van factoren, waaronder de economie, rentetarieven, geopolitieke kwesties, bedrijfsgezondheid en andere factoren.

Systeemrisico is moeilijker te kwantificeren en moeilijker te voorspellen, terwijl een systematisch risico meer kwantificeerbaar is en in sommige gevallen kan worden verwacht.

Systeemrisico

Systeemrisico is het risico verbonden aan het volledig falen van een bedrijf, een sector of industrie, een financiële instelling of de algehele economie. Het kan ook worden gebruikt om kleine, specifieke problemen te beschrijven, zoals beveiligingsfouten in de bankrekening of gebruikersinformatie op de website. Grotere, bredere kwesties zijn onder meer een brede economische crisis veroorzaakt door een ineenstorting van het financiële stelsel.

Het woord systemisch zelf wordt voornamelijk gebruikt om een ​​specifiek gezondheidsprobleem te beschrijven dat het hele lichaam beïnvloedt. Deze beschrijving is vervolgens geleend om uit te leggen hoe kleinere financiële problemen de economie of het financiële systeem gevaarlijk kunnen beïnvloeden.

Systeemrisico is een gevaar dat wordt veroorzaakt door een gebeurtenis op lokaal of bedrijfsniveau die voldoende inhoudelijk is om het bredere financiële systeem te beïnvloeden.

Systematisch risico

Hoewel systeemrisico een beetje amorf is, heeft systematisch risico een meer algemene betekenis. De term wordt vaak door elkaar gebruikt met "marktrisico" en betekent het gevaar dat in de algemene markt is ingebakken en dat niet kan worden opgelost door uw portefeuille of deelnemingen te diversifiëren. Breed marktrisico kan worden veroorzaakt door recessies of perioden van economische zwakte, oorlogen, stijgende of stagnerende rentetarieven, schommelingen in valuta of grondstofprijzen, naast andere grote problemen. Hoewel systematisch risico niet kan worden uitgesloten met een andere activatoewijzingsstrategie, kan het worden beheerd.

Het marktrisico dat bedrijfs- of sectorspecifiek is en kan worden verholpen, wordt niet-systematisch of idiosyncratisch risico genoemd. Met Systematisch risico helpt diversificatie niet, omdat de risico's veel breder zijn dan één sector of bedrijf. Het woord systematisch impliceert een geplande, stapsgewijze benadering van een probleem of probleem.

Beleggers die hopen de risico's van systematisch risico te verkleinen, kunnen ervoor zorgen dat hun portefeuilles een verscheidenheid aan activaklassen bevatten, zoals aandelen, vastrentende waarden, contanten en onroerend goed, aangezien elk van deze verschillend zal reageren op een belangrijke systeemverandering.

Voorbeeld van systemisch versus systematisch risico

Een recent voorbeeld van systeemrisico is de ineenstorting van Lehman Brothers in 2008, die schokgolven veroorzaakte in het financiële systeem en de economie. Omdat Lehman Brothers een groot bedrijf was, diep geworteld in de economie, resulteerde de ineenstorting in een domino-effect dat een groot risico voor het mondiale financiële systeem met zich meebracht, hetgeen overheidsinterventie vereiste.

"De grote recessie" van de late jaren 2000 is een voorbeeld van systematisch risico. Iedereen die in 2008 in de markt werd geïnvesteerd, zag de waarde van zijn investeringen drastisch veranderen door deze economische gebeurtenis. Deze recessie had op verschillende manieren invloed op activaklassen, omdat riskantere effecten in grote hoeveelheden werden verkocht, terwijl eenvoudiger activa, zoals US Treasury-effecten, hun waarde verhoogden.

Belangrijkste leerpunten

• Systeemrisico en systematisch risico zijn beide gevaren voor de financiële markten en de economie, maar de oorzaak en het beheer van beide zijn verschillend.
• Systeemrisico is het risico dat een evenement op bedrijfs- of bedrijfstakniveau een enorme ineenstorting kan veroorzaken, zoals de financiële crisis van 2008.
• Systematisch risico is het risico inherent aan de gehele markt, toe te schrijven aan een combinatie van economische, sociaal-politieke en marktgerelateerde factoren.