Hoe putopties te verkopen om op elke markt te profiteren

De verkoop van putopties stelt marktspelers in staat bullish exposure te verkrijgen, met als bijkomend voordeel dat ze het onderliggende effect op een toekomstige datum kunnen bezitten tegen een prijs die lager is dan de huidige marktprijs. Een snelle inleiding over opties kan nuttig zijn om te begrijpen hoe verkoopposities uw beleggingsstrategie kunnen helpen, dus laten we een typisch handelsscenario onderzoeken, evenals potentiële risico's en voordelen.

Oproepopties versus putopties

Een aandelenoptie is een afgeleid instrument dat zijn waarde verwerft uit het onderliggende effect. Het kopen van een call-optie geeft de houder het recht om het effect te bezitten tegen een vooraf bepaalde prijs, bekend als de optie-uitoefenprijs. Omgekeerd geeft een putoptie de eigenaar het recht om het onderliggende effect te verkopen tegen de uitoefenprijs van de optie. Het kopen van een call-optie is dus een bullish weddenschap - de eigenaar verdient geld wanneer het effect stijgt - terwijl een put-optie een bearish weddenschap is - de eigenaar verdient geld wanneer het effect daalt.

Een oproep of putoptie draait deze directionele logica om. Wat nog belangrijker is, is dat de houder een verplichting jegens de tegenpartij op zich neemt bij het verkopen van een optie, omdat deze de verplichting inhoudt om de positie te respecteren als de koper van de optie besluit om zijn of haar recht om het effect te bezitten, volledig uit te oefenen.

Hier is een samenvatting van de opties voor kopen versus verkopen.

• Een oproep kopen - U hebt het recht om een ​​effect tegen een vooraf bepaalde prijs te kopen.
• Een oproep verkopen - U bent verplicht de zekerheid tegen een vooraf bepaalde prijs aan de optiekoper te leveren.
• Een put kopen - u hebt het recht om een ​​effect tegen een vooraf bepaalde prijs te verkopen.
• Een put verkopen - U bent verplicht om het effect tegen een vooraf bepaalde prijs aan de optiekoper te kopen.

Hoe putopties te verkopen om op elke markt te profiteren

Kenmerken van Prudent Put Selling

Verkopen zet alleen als u vertrouwd bent met het bezit van de onderliggende waarde tegen de vooraf bepaalde prijs, omdat u een verplichting op zich neemt om te kopen als de tegenpartij ervoor kiest om te verkopen. Voer bovendien alleen transacties in waarbij de nettoprijs die is betaald voor het onderliggende effect aantrekkelijk is. Dit is de belangrijkste overweging bij het verkopen van winstgevende in elke marktomgeving. (Er zijn andere redenen om putten te verkopen, vooral bij het uitvoeren van complexere optiestrategieën. Meer informatie in Iron Condors Fly On Fragile Wings en Advanced Option Trading: The Modified Butterfly Spread.)

Andere voordelen van put selling kunnen worden benut zodra aan deze belangrijke prijsregel is voldaan. De mogelijkheid om portefeuille-inkomsten te genereren staat bovenaan deze lijst omdat de verkoper de volledige premie behoudt als de verkochte put verloopt zonder oefening door de tegenpartij. Een ander belangrijk voordeel: de mogelijkheid om het onderliggende effect te bezitten tegen een prijs die lager is dan de huidige marktprijs.

Verkoop in praktijk brengen

Laten we eens kijken naar een voorbeeld van voorzichtige verkoop van putten. Aandelen in bedrijf A zijn oogverblindende beleggers met toenemende winsten uit haar revolutionaire producten. Het aandeel wordt momenteel verhandeld tegen $ 270 en de koers-winstverhouding ligt onder de 20, een redelijke waardering voor het snelle groeipad van dit bedrijf. Als je optimistisch bent over hun vooruitzichten, kun je 100 aandelen kopen voor $ 27.000 plus commissies en vergoedingen. Als alternatief kunt u een putoptie van $ 250 voor januari verkopen die over twee jaar vervalt voor slechts $ 30. Dat betekent dat de optie vervalt op de derde vrijdag van twee jaar vanaf nu en een uitoefenprijs heeft van $ 250. Eén optiecontract omvat 100 aandelen, zodat u in de loop van de tijd $ 3.000 aan optiepremie kunt verzamelen, minus commissie.

Door deze optie te verkopen, stemt u ermee in om uiterlijk twee januari vanaf nu 100 aandelen van bedrijf A te kopen voor $ 250. Het is duidelijk dat, aangezien aandelen A vandaag voor $ 270 handelen, de koper van de put u niet zal vragen om de aandelen voor $ 250 te kopen. U zult dus de premie innen terwijl u wacht. (Meer informatie over putoptiestrategieën in Bear Put Spreads: een brutaal alternatief voor short selling.)

Als het aandeel over twee jaar vanaf januari daalt naar $ 250, moet u de 100 aandelen voor die prijs kopen, maar u houdt de premie van $ 30 per aandeel zodat uw nettokosten $ 220 per aandeel zijn. Als aandelen nooit tot $ 250 dalen, vervalt de optie waardeloos en behoudt u de volledige $ 3.000 premie.

Samenvattend, als alternatief voor het kopen van 100 aandelen voor $ 27.000, kunt u de put verkopen en uw nettokosten verlagen tot $ 220 per aandeel (of $ 22.000 als de prijs daalt tot $ 250 per aandeel). Als de optie waardeloos verloopt, kunt u de premie van $ 30 per aandeel behouden, wat een rendement van 12 procent betekent op een koopprijs van $ 250.

U kunt zien waarom het verstandig is om putten te verkopen op effecten die u wilt bezitten. Als bedrijf A weigert, moet u $ 25.000 ophoesten om de aandelen te kopen op $ 250 (na behoud van de $ 3.000 premie, zullen uw netto kosten $ 22.000 zijn). Houd er rekening mee dat uw makelaar u kan dwingen om andere posities te verkopen om deze positie te kopen. Als u geen contant geld op uw account heeft.

[Het bepalen van de beste tijd om een ​​put te verkopen vereist zowel geduld als begrip van de risico's en voordelen op de lange termijn. Leer hoe je kunt "wachten op de langzame toonhoogte" van de ervaren handelaar Luke Downey in de cursus Opties voor beginners van Investopedia Academy.

Het komt neer op

De verkoop van putopties kan een voorzichtige methode zijn om extra portefeuille-inkomsten te genereren en tegelijkertijd blootstelling te verkrijgen aan effecten die u wilt bezitten, maar die uw initiële kapitaalinvestering wilt beperken.