Hoe Goldman's hedgefonds de markt verslaat

De aandelenmarkt heeft in 2018 een buitengewone onrust gezien die in jaren niet werd gezien, waardoor de $ 3, 2 biljoen hedgefonds-industrie de S&P 500 voor het eerst sinds de financiële crisis van 2008 kon verslaan, volgens industrie-tracker HFR. Het is dus geen verrassing dat de VIP-portefeuille van Goldman Sachs Hedge Fund het ook goed doet. De mand met 50 aandelen weerspiegelt het favoriete bezit van hedgefondsen. Het heeft een rendement van ongeveer 4%, het dubbele van het tempo van de S&P 500 year-to-date (YTD) tot en met vrijdag. Het marktleiderschap van de portefeuille, bestaande uit groeiaandelen, kan doorgaan. "We verwachten dat groeiaandelen dit jaar zullen blijven presteren, wat ons hedgefonds VIP ten goede zal komen", zegt Goldman. (Zie ook: Hedge Funds verslaan aandelen voor de eerste keer in een decennium. )

Hedge Fund VIP-mandje retourneert 16% in 12 maanden

De portefeuille van hedge fund picks van de investeringsbank is afkomstig van 848 hedgefondsen met $ 2, 3 biljoen bruto aandelenposities en omvat Amazon.com Inc. (AMZN), Microsoft Corp. (MSFT), Alibaba Group Holdings (BABA), Visa Inc. ( V) en Monsanto Co. (MON), evenals minder bekende namen zoals Autodesk Inc. (ADSK), Booking Holdings (BKNG), XPO Logistics Inc. (XPO) en TransDigm Group (TDG). In zijn rapport wijst Goldman erop dat de hedgefondsmand "veerkrachtig" is geweest gedurende een volatiele periode waarin de S&P 500-index 34% of meer 34 keer is verplaatst sinds het begin van het jaar, het meest tijdens de eerste vijf maanden van een jaar sinds 2010. Net als hedgefondsen heeft de portefeuille van Goldman ook het bezit van aandelen in de sterk groeiende energiesector gestimuleerd.

Onder de topartiesten heeft Amazon tot nu toe dit jaar 39% rendement behaald, Microsoft 17 procent en Alibaba 15 procent.

9 favoriete keuzes van hedgefondsen

Bron: Goldman Sachs; Vanaf 6/1

Goldman schat dat de inkomsten en inkomsten voor zijn portefeuille van 50 aandelen sneller zullen stijgen dan het gemiddelde S&P 500-bedrijf. Dit zal het mandje in staat stellen om een ​​mediaan van 16% te retourneren in de komende 12 maanden vergeleken met 11% voor de S&P 500, volgens Goldman.

Hedge Fund Portfolio's blootstelling aan groeiaandelen om winst te genereren in 2018

Verschillende factoren hebben ervoor gezorgd dat deze keuzes, die het meest voorkomen in de top 10 van hedgefondsen, beter presteerden dan de bredere markt. "Afgezien van blootstelling aan factoren, suggereert de prestatie van fondsfavorieten dat managers hun favoriete posities hebben behouden en vertrouwen hebben in de bullmarkt", aldus Goldman.

Zoals eerder vermeld, profiteerde het VIP-mandje van het hedgefonds ook van "buitengewone rendementen" in groeiaandelen versus de rest van de markt gedurende de afgelopen 18 maanden, aangezien de groep "het meest positief gecorreleerd is met groeiaandelen", David Kostin, chief US equity strateeg bij Goldman, vertelde CNBC. Goldman zegt dat dit soort aandelen het goed zal doen te midden van een 'gezonde maar bescheiden' economische groei van 2, 9% in de VS in 2018 en 2, 2% in 2019.

Zeker, niet alle 50 aandelen in de portefeuille van Goldman zijn winnaars. Achttien hebben tot nu toe negatieve rendementen geboekt. (Zie ook: Ray Dalio: dure aandelen verkopen, Party Like Crazy. )