Cyclische voorraad
Een cyclische voorraad verwijst naar een aandeleneffect waarvan de prijs wordt beïnvloed door macro-economische, systematische veranderingen in de algemene economie. Cyclische aandelen staan erom bekend de cycli van een economie te volgen door expansie, piek, recessie en herstel. De meeste cyclische aandelen behoren tot bedrijven die discretionaire artikelen verkopen die consumenten zich kunnen veroorloven om meer te kopen tijdens een bloeiende economie. Deze aandelen zijn ook van bedrijven waar consumenten ervoor kiezen om minder uit te geven en te bezuinigen tijdens een recessie.
Belangrijkste leerpunten
- Cyclische aandelen worden beïnvloed door macro-economische veranderingen met rendementen die de cycli van een economie volgen.
- Cyclische aandelen zijn over het algemeen het tegenovergestelde van defensieve aandelen. Cyclische aandelen omvatten discretionaire bedrijven, terwijl defensieve aandelen nietjes bevatten.
- Cyclische aandelen hebben meestal een hogere volatiliteit en zullen naar verwachting hogere rendementen opleveren tijdens perioden van economische kracht.
Inzicht in cyclische aandelen
Bedrijven met cyclische aandelen als autofabrikanten, luchtvaartmaatschappijen, meubelzaken, kledingwinkels, hotels en restaurants. Als de economie het goed doet, kunnen mensen het zich veroorloven om nieuwe auto's te kopen, hun huizen te upgraden, te winkelen en te reizen. Wanneer de economie het slecht doet, zijn deze discretionaire uitgaven enkele van de eerste dingen die consumenten besparen. Als een recessie ernstig genoeg is, kunnen cyclische aandelen volledig waardeloos worden en kunnen bedrijven failliet gaan.
Beleggers moeten voorzichtig zijn met hun posities in cyclische aandelen, maar moeten ze niet helemaal vermijden.
Cyclische aandelen stijgen en dalen met de economische cyclus. Deze ogenschijnlijke voorspelbaarheid in de beweging van de aandelenprijzen leidt ertoe dat sommige beleggers proberen de markt te timen. Ze kopen de aandelen op een laag punt in de conjunctuurcyclus en verkopen ze op een hoog punt. Daarom moeten beleggers op elk gewenst moment voorzichtig zijn met het gewicht van cyclische aandelen in hun portefeuilles. Hoewel dat waar kan zijn, betekent dit niet dat beleggers deze aandelen volledig moeten vermijden.
01:14Cyclische voorraad
Speciale overwegingen
Cyclische aandelen worden beschouwd als volatieler dan niet-cyclische of defensieve aandelen, die doorgaans stabieler zijn in perioden van economische zwakte. Ze bieden echter een groter groeipotentieel omdat ze de neiging hebben om de markt te verslaan tijdens perioden van economische kracht. Beleggers die op zoek zijn naar langetermijngroei met beheerde volatiliteit, neigen hun portefeuilles in evenwicht te brengen met een mix van cyclische aandelen en defensieve aandelen.
Beleggers kiezen er vaak voor om Exchange-Traded Funds (ETF's) te gebruiken om blootstelling aan cyclische aandelen te verkrijgen en tegelijkertijd de economische cycli uit te breiden. De SPDR ETF-serie biedt een van de meest populaire cyclische ETF-investeringen in het Consumer Discretionary Select Sector Fund (XLY).
Cyclische versus niet-cyclische aandelen
De prestaties van cyclische aandelen correleren meestal met de economie. Maar hetzelfde kan niet gezegd worden over niet-cyclische aandelen. Deze aandelen verslaan de markt, ongeacht de economische trend, zelfs wanneer de economie vertraagt. Niet-cyclische aandelen worden ook defensieve aandelen genoemd. Deze aandelen omvatten de categorie consumentengoederen, met goederen en diensten die mensen blijven eisen tijdens alle soorten conjunctuurcycli, zelfs economische neergang. Bedrijven die te maken hebben met voedsel, gas en water zijn voorbeelden van bedrijven die niet-cyclische aandelen hebben. Het toevoegen van niet-cyclische aandelen is vaak een goede strategie voor beleggers omdat het zich kan indekken tegen verliezen van cyclische bedrijven tijdens een economische vertraging.
Voorbeelden van cyclische aandelen
Cyclische aandelen worden vaak verder afgebakend door duurzame, niet-duurzame en diensten. Duurzame goederenbedrijven zijn betrokken bij de productie of distributie van fysieke goederen met een verwachte levensduur van meer dan drie jaar. Bedrijven die in dit segment actief zijn, zijn autofabrikanten zoals Ford, apparaatfabrikanten zoals Whirlpool en meubelmakers zoals Ethan Allen. De maatstaf voor bestellingen van duurzame goederen is een indicator voor toekomstige economische prestaties. Wanneer orders voor duurzame goederen in een bepaalde maand zijn gestegen, kan dit een indicatie zijn voor een sterkere economische activiteit in de daaropvolgende maanden.
Niet-duurzame goederenbedrijven produceren of distribueren zachte goederen met een verwachte levensduur van minder dan drie jaar. Voorbeelden van bedrijven die in dit segment actief zijn, zijn sportkledingfabrikant Nike en winkels zoals Nordstrom en Target.
Services is een afzonderlijke categorie van cyclische aandelen omdat deze bedrijven geen fysieke goederen produceren of distribueren. In plaats daarvan bieden ze diensten die reizen, entertainment en andere recreatieve activiteiten voor consumenten mogelijk maken. Walt Disney (DIS) is een van de bekendste bedrijven die in deze ruimte actief zijn. Ook in deze categorie vallen bedrijven die actief zijn in het nieuwe digitale gebied van streaming media, zoals Netflix en Time Warner
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.