Tarieven zijn dodelijk voor handelaar Mojo

De Trump-administratie schokte vanochtend Wall Street door haar tariefbedreigingen uit te breiden naar de op twee na grootste handelspartner van de Verenigde Staten: Mexico. In een controversiële wending gebruikt de Trump-administratie deze tarieven niet als een bedreiging in een handelsgeschil, zoals met China. In plaats daarvan gebruikt het ze als knuppel om de Mexicaanse regering te dwingen actie te ondernemen tegen migranten die door Mexico reizen op weg naar de Verenigde Staten.

Vanaf 10 juni zal de Amerikaanse overheid escalerende tarieven opleggen - beginnend bij 5% - op alle goederen die uit Mexico komen. Als de Mexicaanse regering geen aandacht besteedt aan de bezorgdheid over immigratie, kunnen die tarieven in oktober oplopen tot 25%, waar ze blijven tot de eisen van de regering zijn vervuld.

Deze tarieven zijn van invloed op bijna $ 350 miljard aan goederen afkomstig van Mexico naar de Verenigde Staten - alles van auto-onderdelen en avocado's tot medische instrumenten en Modelo. Traders interpreteren het nieuws als een bedreiging voor de economische groei - omdat nieuwe tarieven de prijzen voor Amerikaanse consumenten zouden verhogen, de bedrijfsgroei zouden beïnvloeden en de Amerikaanse economie zouden belemmeren - en zij hebben dienovereenkomstig gereageerd.

De Amerikaanse aandelenmarkt is uitverkocht (zie hieronder), de obligatierendementen krimpen over de hele wereld en de prijs van getankte ruwe olie. Wanneer handelaren een sterke wereldwijde economische groei verwachten, hebben ze de neiging om de olieprijs hoger te drukken, omdat economische groei meestal leidt tot een verhoogde vraag naar olie. Omgekeerd, wanneer traders een trage economische groei verwachten, hebben ze de neiging om de olieprijs lager te drukken.

Vandaag bleef de olieprijs instorten en brak ze onder $ 54 per vat. De bearish beweging van vandaag bevestigt dat olie meer dan de helft van de winst die het heeft gemaakt, heeft opgegeven van zijn recente dieptepunt van $ 42, 36 per vat op 24 december 2018, tot zijn recente hoogtepunt van $ 66, 60 per vat op 23 april.

Het stijgende ondersteuningsniveau dat diende als ondersteuning voor de schouders van het recente omgekeerde hoofd en schouderspatroon zou mogelijk opnieuw als ondersteuning kunnen gelden, maar we hebben nog geen vertraging in de pullback gezien.

S&P 500

De S&P 500 zette zijn neergang vandaag voort, terwijl handelaren hun geld uit aandelen haalden en het in de veiligheid van obligaties en andere veilige havenactiva brachten. Niemand wil platvoetig betrapt worden als de regering Trump doorgaat met haar dreiging om tarieven op Mexicaanse goederen in te voeren.

Hoewel de S&P 500 vandaag is gevallen, heeft deze toch een aantal potentiële ondersteuningsniveaus waarmee hij te maken krijgt als hij verder gaat vallen. De eerste is rond 2.737. Dit niveau diende eerst als weerstand begin februari en vervolgens als ondersteuning begin maart. Het volgende niveau is ongeveer 2.784. Dit niveau diende half januari als weerstand voordat het begin februari als ondersteuning diende. De laatste staat op ongeveer 2.628. Dit niveau diende als ondersteuning van eind oktober 2018 tot begin december 2018 en vervolgens eind januari. Kijk de komende weken uit naar mogelijke supportbounces op deze niveaus.

Lees verder:

Wanneer de aandelenkoersen dalen, waar is het geld ">

Welke problemen veroorzaakt protectionisme voor een land als het op de lange termijn blijft bestaan?

De casinomentaliteit in handelen

Risico-indicatoren - VIX

Op een tumultueuze dag zoals vandaag, zou je verwachten dat de CBOE Volatility Index (VIX) hoger schiet terwijl traders de geopolitieke onzekerheid proberen te verwerken die door de nieuwe Mexicaanse tariefbedreigingen van de Trump-administratie in de markt is geïnjecteerd.

Verrassend genoeg werd de VIX niet gek. Het sloot feitelijk lager dan het openging nadat het er niet in was geslaagd om boven de 20 te breken - een niveau waar de indicator begin mei vijf opeenvolgende dagen boven brak toen president Trump aankondigde dat de Chinese tarieven van 10% naar 25% zouden stijgen.

Misschien is dit een signaal dat Wall Street niet gelooft dat het initiële tarief van 5% daadwerkelijk zal worden opgelegd aan goederen uit Mexico. We hebben tenslotte in het verleden talloze wendingen in de onderhandelingen met de regering Trump gezien.

Handelaren haten het om aandelenkoersen te verlagen, tenzij dit absoluut noodzakelijk is. Met nog 10 dagen tot de opgelegde deadline, lijkt het erop dat Wall Street enige hoop heeft dat de tarieven nooit zullen uitkomen.

Ik ga dat niveau volgende week om 20 kijken. Als het standhoudt, heeft de aandelenmarkt een veel betere kans om te herstellen.

Lees verder:

Hoe een VIX ETF in uw portefeuille te gebruiken

De VIX: gebruik van de 'Onzekerheidsindex' voor winst en hedging

Deadly Habits of Destructive Traders

Kortom - Dingen kunnen erger zijn

Hoewel de marktreactie van vandaag op de tariefbedreigingen van de regering Trump zeker bearish was, had het veel erger kunnen zijn. De S&P 500 gaf niet al te veel terrein op en de VIX doorbrak geen weerstand. Dit zijn veelbelovende tekenen.

Laten we eens kijken hoe de onderhandelingen tussen de Verenigde Staten en Mexico de volgende week verlopen. We zullen waarschijnlijk steun zien opduiken op de aandelenmarkt als de onderhandelingen goed verlopen.

Lees verder:

Wat is Facebook's GlobalCoin ">

Wordt Tesla overgenomen door Ford, Apple of Toyota?

Leer de basisprincipes van beleggen

Geniet van dit artikel? Ontvang meer door u aan te melden voor de Chart Advisor-nieuwsbrief.